Được thành lập giữa “thị trường gấu” năm 2018, Wintermute đã vươn lên từ một công ty thương mại nhỏ với doanh thu dưới 1 triệu USD trở thành một gã khổng lồ về tiền điện tử với khối lượng giao dịch 1,5 tỷ USD vào năm ngoái. Con đường đi đến sự giàu có của công ty được lát bằng các chiến lược giao dịch thận trọng, chênh lệch giá rộng và tỷ suất lợi nhuận thấp – chỉ có một chút may mắn ở giữa.
Trong một hồ sơ gần đây của Forbes, người sáng lập và CEO của Wintermute, Evgeny Gaevoy, đã mô tả sự phát triển theo đường parabol của công ty và những vấn đề mà công ty gặp phải trong suốt chặng đường đó.
Nội dung bài viết
Bối cảnh ra đời Wintermute
Sau 9 tháng chật vật huy động 900.000 USD từ các nhà đầu tư thiên thần, Gaevoy và những người đồng sáng lập đã mang về doanh thu chưa đến 1 triệu USD trong năm đầu tiên giao dịch của Wintermute. Không nản lòng trước khối lượng giao dịch thấp trong năm 2019, nhóm của Wintermute đã dành rất nhiều thời gian và nguồn lực để thiết lập các thuật toán chênh lệch giá.
Vào thời điểm đó, công ty không biết rằng họ đang đặt nền móng cho một trong những năm đầy biến động nhất trên thị trường tiền điện tử. Vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, đại dịch đã tàn phá thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, khiến ngành công nghiệp tiền điện tử đi xuống. Sự dao động giá mạnh mẽ đã cho phép Wintermute sử dụng hệ thống chênh lệch giá của mình và bỏ túi 120.000 USD mỗi ngày.
Với mong muốn kiếm lợi nhuận, công ty đã huy động được 2,8 triệu USD vào tháng 7 năm 2020 – đúng thời điểm diễn ra Mùa hè DeFi.
Sự bùng nổ của DeFi được chứng minh là nền tảng hoàn hảo cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá của Wintermute và công ty bắt đầu giao dịch tích cực trên Uniswap và các sàn giao dịch phi tập trung khác. Tất nhiên, công ty không có sự ưu tiên nào khi giao dịch, nhưng họ sớm nhận ra rằng lợi nhuận đáng kể nhất có thể kiếm được từ những đồng tiền mới phát hành có tính thanh khoản thấp.
Công ty đã kết thúc năm 2020 với doanh thu hơn 53 triệu USD và nhanh chóng trở thành nhà tạo lập thị trường trên các DEX như dYdX. Có tính thanh khoản cao và mong muốn giao dịch, Wintermute đã đàm phán hợp đồng với các nhà phát hành token như Optimism để đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản chính của họ. Họ cũng bắt đầu thử nghiệm giao dịch MEV trên Ethereum và thu lợi nhuận nhiều hơn từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá.
Công ty đã giao dịch trên 30 sàn giao dịch tập trung và hàng chục sàn phi tập trung, mua và bán hơn 350 token khác nhau.
Điều này mang lại cho Wintermute một cái nhìn tuyệt vời về thị trường, cho phép công ty và các nhà giao dịch của mình phát hiện ra những cơ hội mà những người khác không thể – đặc biệt nhất là với Terra.
Giới thiệu về Wintermute
Wintermute là một công ty giao dịch thuật toán hàng đầu, tập trung vào thị trường tài sản kỹ thuật số đổi mới và đang xây dựng tương lai của tài chính, đồng thời trao quyền cho nhân viên của mình hành động như chủ sở hữu và đạt được nhiều hơn những gì có thể ở nơi khác.
Sứ mệnh của quỹ là kích hoạt, trao quyền và thúc đẩy thế giới phi tập trung thực sự để có được các thị trường và sản phẩm minh bạch, công bằng và hiệu quả hơn nhờ vào:
- Sự phức tạp về công nghệ và những thực tiễn tốt nhất từ thị trường vốn truyền thống
- Văn hóa và tốc độ của một công ty khởi nghiệp công nghệ siêu tăng trưởng
- Sự đổi mới tiên tiến của một công ty có nguồn gốc từ blockchain
- Founder & CEO: Evgeny Gaevoy – hơn 15 kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ tài chính
- CTO: Valentine Samko – hơn 20 năm kinh nghiệm trong kiến trúc và phát triển phần mềm, bao gồm 15 năm hoạt động ở các ngân hàng cấp cao
Cuộc săn lùng UST
Vào tháng 02/2021, Gaevoy nhận thấy sự nghi ngờ ngày càng tăng xung quanh thuật toán stablecoin UST của Terra. Với khối lượng lưu hành khoảng 15 tỷ USD và mục tiêu phía sau, UST đã trở thành trọng tâm chính của Wintermute.
Khi mùa xuân đến, các nhà phát triển của Wintermute đã dành một tháng để tích hợp hệ thống giao dịch của họ với chuỗi khối Terra. Họ thiết lập máy chủ của mình để chạy các nút Terra và viết các thuật toán giao dịch hoàn toàn mới dành riêng cho LUNA và UST. Khi UST lần đầu tiên mất chốt vào ngày 7 tháng 5 năm 2021, các nhà giao dịch Wintermute đã làm việc theo ca để quản lý chiến lược kinh doanh chênh lệch giá đầy tham vọng của họ.
Theo Gaevoy, Wintermute đã mua UST đang giảm giá nhanh chóng và đổi nó lấy LUNA trị giá 1 USD. LUNA sau đó nhanh chóng được bán với tỷ suất lợi nhuận từ 10% đến 15% cho mỗi giao dịch – cao hơn nhiều so với mức chênh lệch giá 2% mà Wintermute đã từng sử dụng.
Họ đã giao dịch UST trị giá hơn 250 triệu USD xuống còn 0,10 USD và thu được hàng chục triệu lợi nhuận. Các nguồn tin tiết lộ rằng khối lượng giao dịch của Wintermute cao đến mức Do Kwon thậm chí đã cho công ty vay UST trị giá hàng triệu USD để giữ cho thị trường luôn thanh khoản.
Những nỗ lực cứu vãn UST của Do Kwon cuối cùng đã không thành công. Và mặc dù có thể nói rằng Wintermute không tự mình hạ gục Terra, nhưng điều đó chắc chắn không giúp ích được gì. Hồ sơ Forbes của Gaevoy và Wintermute lưu ý:
“Gaevoy không gây ra vòng xoáy tử thần của Terra, nhưng anh ấy đã bôi trơn vết trượt bằng cách trở thành người mua lớn của UST trong khi mọi người điên cuồng cố gắng bán.”
Vở kịch Terra là một ví dụ hoàn hảo về chiến lược giao dịch của Wintermute – giao dịch nhiều loại tài sản trên nhiều nền tảng khác nhau. Cuối cùng, một số vụ cá cược đó chắc chắn sẽ được đền đáp. Khi được hỏi về bí quyết chiến lược giao dịch của công ty, Gaevoy nói:
“Chúng tôi không phải là người giỏi nhất trong mọi việc chúng tôi làm.”
Gaevoy cho biết công ty đã thực hiện hơn một tỷ giao dịch và lợi nhuận ít ỏi từ tất cả các giao dịch đó đã mang lại số tiền đáng kể. Vào năm 2021, công ty đạt doanh thu 1,05 tỷ USD và lợi nhuận 582 triệu USD. Ngoài ra, Wintermute còn trả cổ tức 35 triệu USD cho các cổ đông và thưởng hàng triệu USD cho một số nhân viên. Gaevoy thu về khoảng 12 triệu USD từ cổ tức, sở hữu 1/3 công ty.
Jeremy Liew, một đối tác tại Lightspeed Ventures, nói rằng công ty đã đặt mình vào đúng vị trí “vì vậy khi làn sóng đến, họ đã đi một chặng đường dài”. Lightspeed là một trong những nhà đầu tư lớn nhất của Wintermute, với công ty đầu tư nắm giữ 15% cổ phần của công ty.
Vươn lên từ đống tro tàn của FTX
Tuy nhiên, không giống như năm 2021, Wintermute có một năm 2022 sôi động hơn nhiều.
Vào tháng 9, công ty đã phải hứng chịu một vụ hack trị giá 160 triệu USD trong hoạt động DeFi của mình. Khoảng 90 tài sản của Wintermute đã bị hack, chỉ có hai tài sản có giá trị danh nghĩa hơn 1 triệu USD.
Sự sụp đổ của FTX cũng khiến Wintermute mất đi 59 triệu USD mà nó đã khóa trên sàn giao dịch. Công ty đã nhanh chóng xóa số tiền này và Gaevoy nói rằng anh ấy tin rằng số tiền đó sẽ biến mất vĩnh viễn. Tính đến tháng 12, họ đã hợp nhất phần lớn số tiền của mình vào ba sàn giao dịch tập trung – Binance, Coinbase và Kraken.
Gaevoy cho biết công ty chỉ giao dịch 1 tỷ USD mỗi ngày, giảm từ mức 3 tỷ USD xuống còn 5 tỷ USD vào đầu năm nay. Trong 9 tháng đầu năm, công ty chỉ đạt doanh thu 225 triệu USD. Gaevoy cho biết có khả năng Wintermute sẽ không có lãi trong năm nay nhưng lưu ý rằng công ty đang có nền tảng tài chính vững chắc.
Với việc FTX và Alameda hiện đã biến mất, Wintermute được coi là nhà tạo lập thị trường lớn nhất về tiền điện tử. Với 400 triệu USD vốn chủ sở hữu và 720 triệu USD tài sản, công ty sẽ tồn tại qua thị trường giá xuống hiện tại.
Khối lượng giao dịch tương đối thấp tại công ty khiến các nhà giao dịch có thể tự do chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo. Gaevoy nói:
“Chúng tôi không nhất thiết phải quan tâm đến việc tận dụng tối đa ngay bây giờ vì đó sẽ chỉ là một phần rất nhỏ trong số các thị trường giá lên có thể xảy ra.”
Một năm 2021 khác, lần này không có đối thủ cạnh tranh chính Alameda, có thể khiến Wintermute thu được lợi nhuận khổng lồ. Gaevoy cũng muốn lấp đầy khoảng trống mà FTX để lại và có khả năng triển khai một sàn giao dịch phái sinh phục vụ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Tuy nhiên, Gaevoy sẽ sử dụng một cách tiếp cận khác nhiều so với FTX khi lưu trữ và quản lý tiền của khách hàng, phân bổ chúng cho một số người giám sát bên ngoài.
“Chúng tôi biết họ hơi liều lĩnh và đặt cược lớn, nhưng chúng tôi không thể tưởng tượng được mức độ ngu ngốc, thẳng thắn mà nói, dường như đã ảnh hưởng đến các quyết định giao dịch và quản lý của họ.”
Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu về Wintermute và tất cả những thông tin nổi bật của quỹ đầu tư này. Cảm ơn sự theo dõi và đón đọc của các bạn. Đừng quên, mọi thắc mắc vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
