Velodrome Finance là gì? Những điều cần biết về tiền điện tử VELO

Velodrome Finance là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) trên Optimism, chuyên trao đổi tiền điện tử. Tuy nhiên, nó không chỉ là một DEX mà Velodrome kết hợp khéo léo các tính năng từ Curve, Convex và Uniswap để tạo ra một sản phẩm độc đáo.

• Xem thêm: Mở tài khoản và giao dịch tiền điện tử bằng VNĐ tại Fiahub

Tổng quan về Velodrome Finance

Bối cảnh hình thành dự án Velodrome Finance

Phân khúc DeFi trong thị trường tiền điện tử đã có sự tăng trưởng bùng nổ trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi sự phổ biến ngày càng tăng của tiền điện tử và mong muốn về các giải pháp tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, phân khúc DeFi có tính cạnh tranh cao, với nhiều công ty lâu đời cung cấp các dịch vụ tương tự. 

Để thành công, mỗi nền tảng sẽ cần phải khác biệt hóa chính nó và đưa ra đề xuất giá trị hấp dẫn cho người dùng. Điều này có thể đạt được thông qua việc phát triển các sản phẩm tài chính sáng tạo, quan hệ đối tác bền chặt và cam kết về an ninh và ổn định.

Bất chấp những thách thức này, thị trường DeFi dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong những năm tới, mang lại những cơ hội đáng kể cho Velodrome Finance. Sự tích hợp của Velodrome Finance với nền tảng thế giới ảo Velodrome mang lại cho nó một cơ sở người dùng tiềm năng lớn và gắn kết, đồng thời việc sử dụng Optimism (OP) mang lại cho người dùng những lợi ích của các giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp. Bằng cách tận dụng các tính năng độc đáo của mình và xây dựng một cộng đồng vững mạnh, Velodrome Finance có tiềm năng trở thành công ty hàng đầu trong không gian DeFi của Lớp 2.

Velodrome Finance là gì?

Velodrome Finance là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên mạng blockchain Optimism. Nó nhằm mục đích cung cấp cho người dùng một loạt các dịch vụ tài chính, bao gồm cho vay và đi vay, đặt cược… Trong thị trường DeFi đang phát triển nhanh chóng, Velodrome Finance cung cấp một giải pháp độc đáo và sáng tạo để người dùng quản lý và phát triển tài sản kỹ thuật số của họ.

Sản phẩm chính là mô hình AMM trao đổi phi tập trung và thị trường thanh khoản trên Optimism, là mạng Lớp 2 nằm trên chuỗi khối Ethereum. Chúng ta có thể so sánh nó với Uniswap của Ethereum hoặc PancakeSwap của BNB Smart Chain. Các giải pháp blockchain Lớp 2 là một sự phát triển rất được mong đợi và Optimism đặt mục tiêu trở thành nhân tố chính trong xu hướng này. 

Tuy nhiên, để phát huy hết lợi ích của Lớp 2, thị trường phải có đủ thanh khoản. Để đáp ứng nhu cầu này, Velodrome Finance đã nổi lên như một giao thức tạo điều kiện thuận lợi cho việc cung cấp thanh khoản và hoán đổi (swap) khi Optimism thu hút được sự chú ý.

Velodrome Finance là bản nâng cấp của Solidly

Xây dựng dựa trên nền tảng do Solidly đặt ra, một dự án có một ý tưởng tuyệt vời khác nhưng khả năng thực hiện rất tệ, được thành lập bởi “Cha đẻ của DeFi” – Andre Cronje. Nhóm đằng sau Velodrome đã quyết định thử lại ý tưởng của Andre với Solidly bằng cách triển khai giao thức thanh khoản sâu (deep liquidity) trên Optimism sử dụng Ve tokenomics để khởi động mọi thứ lại với nhau, nhằm trở thành một trạm thanh khoản trong Optimism.

Người tiền nhiệm của nó, kết hợp một số thiết kế cơ chế hiệu quả nhất trong DeFi, xét về mọi mặt thì là một thất bại lớn. 6 tuần sau khi ra mắt trên blockchain Fantom (FTM), Solidly đã đạt được ATH là 2.3 tỷ USD về TVL trước khi tính thanh khoản biến mất khỏi hệ sinh thái.

Vì vậy, làm thế nào Velodrome, công ty chịu ảnh hưởng mạnh mẽ của Solidly, có thể ngăn chặn kết quả tương tự? Giao thức đã thay đổi một số tham số quan trọng, chẳng hạn như phân phối token, cơ chế khóa và lịch phát hành, để đạt được điều mà Solidly không thể đạt được: Tính bền vững. 

Cách thức hoạt động của Velodrome Finance là gì?

Như Fiahub đã vừa nhắc đến ở bên trên, Velodrome là giao thức tạo lập thị trường tự động (AMM) nhằm mục đích cung cấp tính thanh khoản sâu và phí hoán đổi trượt giá thấp. Nó được thiết kế dựa trên thiết kế của Solidly với một vài sửa đổi quan trọng. Velodrome cũng đặt mục tiêu trở thành hàng hóa công cộng cho hệ sinh thái Optimism để hỗ trợ sự phát triển của nó.

Vấn đề chính với hầu hết các AMM là lượng phát thải (emission) thường gắn liền với tính thanh khoản, thay vì khối lượng giao dịch, điều này tạo ra phí cho giao thức. Để tránh điều này, Velodrome cho phép chủ sở hữu token gốc của họ, VELO (Fiahub sẽ chia sẻ kỹ hơn ở phần sau của bài viết này), khóa chúng trong khoảng thời gian đã chọn từ 1 tuần đến 4 năm. Khóa càng dài thì người dùng càng nhận được nhiều veVELO và ngược lại. Điều này mang lại cho họ nhiều quyền biểu quyết hơn.

Vị thế của họ trong phần VELO bị khóa sẽ được thể hiện dưới dạng NFT (còn được gọi là veNFT), sau đó có thể được giao dịch trên NFT marketplace. Việc khởi động lại cũng được sử dụng để đảm bảo rằng những người đã tham gia khóa VELO không bị pha loãng đáng kể, trong đó veVELO được phân phối cho những người đã khóa VELO, tương ứng với số lượng bị khóa của họ.

Sau khi người dùng khóa VELO của họ, họ có thể sử dụng quyền biểu quyết của mình để hướng lượng phát thải thanh khoản (liquidity emission) đến các pool cụ thể. Phát thải thanh khoản từ Velodrome được phân bổ tương ứng dựa trên số phiếu bầu mà mỗi pool nhận được. Đổi lại, những người biểu quyết này nhận được 100% tất cả các khoản phí và tiền bribes (có thể hiểu là tiền hối lộ). 

Bribes được hiểu là đến từ các bên bên ngoài, chẳng hạn như các giao thức nhằm khuyến khích các pool cụ thể. Ví dụ, một dự án mới nổi có thể muốn khuyến khích pool thanh khoản của mã thông token gốc của họ để tạo đủ thanh khoản cho token. Lúc này họ sẽ chi ra một lượng tiền bribes và nó sẽ đến những người biểu quyết, khuyến khích họ bỏ phiếu cho pool mình. Do đó, điều này hướng lượng phát thải VELO đến các pool này, mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp thanh khoản, từ đó thu hút nhiều người dùng gửi thanh khoản vào pool nói trên. Thông qua cơ chế như vậy, các giao thức chi trả hối lộ có thể khuyến khích thanh khoản hơn 1 USD được cung cấp cho mỗi 1 USD tiền hối lộ được chi tiêu.

Velodrome V2.0 là gì?

Vào tháng 12/2022, Velodrome đã công bố Velodrome V2.0. Bên cạnh một loạt cải tiến nhằm cải thiện trải nghiệm người dùng, Velodrome V2.0 còn tự hào có 3 tính năng bổ sung chính: Nhóm thanh khoản tập trung, Phí giao dịch có thể điều chỉnh và VELO Fed.

• Nhóm thanh khoản tập trung, một khái niệm được Uniswap phổ biến với mô hình V3 của họ, cho phép Velodrome đạt được hiệu quả sử dụng vốn cao hơn nhiều, đặc biệt là với các tài sản được chốt giống hệt nhau như stablecoin hoặc các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản (liquid staking derivatives – LSD).
• Phí giao dịch có thể điều chỉnh cho phép các giao thức bên ngoài đặt phí giao dịch trên pool riêng của họ. Phí giao dịch này có thể được sử dụng để khuyến khích những người tham gia biểu quyết chuyển phát thải trực tiếp đến các pool nói trên vì cử tri có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ phí của các nhóm này. 
• Cuối cùng, VELO Fed trao quyền lực vào tay những người khóa VELO, trao quyền cho họ bỏ phiếu về chính sách tiền tệ của Velodrome. Trong lần ra mắt đầu tiên của tính năng này, người bỏ phiếu sẽ có 3 lựa chọn: tăng, giảm hoặc duy trì lượng phát thải hiện tại với các giới hạn ở cấp cao và cấp thấp. Điều này mang lại tiện ích lớn hơn cho việc khóa token VELO và cho phép quản trị Velodrome chủ động hơn.

VELO Tokenomics

Thông tin chung

VELO là token gốc của Velodrome Finance. Tổng nguồn cung cấp VELO là 400 triệu, trong đó 60% được phân bổ cho cộng đồng; 18% được phân phối cho giao thức; 10% được trao cho đội ngũ; 6% được phân bổ cho đối tác; Optimism chính thức đã được phân bổ 5%; và pool thanh khoản ban đầu đã được phân bổ 1%.

VELO tokenomics

Velodrome Finance triển khai hệ thống mã thông báo kép để quản lý các khía cạnh tiện ích và quản trị:

• VELO: Đây là token tiện ích ERC-20 đóng vai trò là token tiện ích chính của giao thức. Nó được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản thông qua khí thải.
• veVELO: Đây là token quản trị ERC-721, được biểu thị dưới dạng NFT. Nó được sử dụng cho mục đích quản trị trong hệ sinh thái Velodrome. Bất kỳ chủ sở hữu VELO nào cũng có thể chọn bỏ phiếu ký quỹ token của họ và đổi lại nhận được veVELO (veNFT). Nhiều token VELO khác có thể được thêm vào veVELO NFT bất kỳ lúc nào.

Thời gian khóa, được gọi là thời gian ký quỹ phiếu bầu, xác định quyền biểu quyết của token veVELO. Mối quan hệ giữa các token VELO và veVELO bị khóa tuân theo mô hình tuyến tính:

• 100 VELO bị khóa trong 4 năm sẽ tạo ra 100 veLO
• 100 VELO bị khóa trong 1 năm sẽ tạo ra 25 veVELO.

Thời gian trao quyền càng dài thì quyền biểu quyết (trọng số biểu quyết) của token veVELO càng cao. Ngoài ra, Velodrome v2 còn giới thiệu khái niệm về veNFT được khóa cố định. Các veNFT này được đặt thời gian khóa tối đa vĩnh viễn là 4 năm và quyền biểu quyết của chúng không đổi mà không bị suy giảm.

Sàn giao dịch, ví lưu trữ VELO

• Sàn giao dịch: Theo dữ liệu từ CoinGecko, phần lớn khối lượng giao dịch hiện tại của VELO đến từ Velodrome V2. Ngoài ra, nó cũng được giao dịch trên một sàn DEX khác là Uniswap. Những người yêu thích cách hoạt động của CEX cũng có thể giao dịch VELO trên một số sàn như OKX, CoinEx hay MEXC…

• Ví lưu trữ: Ví nóng của các sàn CEX sẽ là một sự lựa chọn đơn giản và hiệu quả cho những người mới. Ngoài ra, vì là một dự án được phát triển trên Optimism nên VELO có thể được lưu trữ trên một số nền tảng ví như MetaMask hay MyEtherWallet…

Có nên đầu tư vào VELO thời điểm này?

Ưu điểm của Velodrome Finance so với các DEX đã thành lập

Ở một khía cạnh nào đó, Velodrome được coi là người đi đầu tiềm năng trên Optimsim nhờ một số lợi thế chính này.

• Giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn: Là một nền tảng dựa trên Optimsim, Velodrome thừa hưởng tốc độ vượt trội và hiệu quả chi phí của mạng so với mạng chính Ethereum. Điều này thu hút người dùng đang tìm kiếm trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn và giá cả phải chăng hơn.
• Quản trị dựa trên NFT độc đáo: Bằng cách ràng buộc quyền biểu quyết với NFT, Velodrome khuyến khích cam kết lâu dài và gắn kết lợi ích cộng đồng. Điều này có thể thúc đẩy cơ sở người dùng gắn kết và tận tâm hơn so với các mô hình quản trị chỉ dựa trên mã thông báo.
• Cấu trúc phí linh hoạt: Velodrome cung cấp cấu trúc phí linh hoạt cho các loại pool khác nhau, đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng và tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn. Khả năng thích ứng này phục vụ cho cả nhà giao dịch khối lượng lớn và những người tìm kiếm mức chênh lệch thấp hơn.

Những thách thức mà Velodrome Finance phải đối mặt là gì?

Mặc dù có những tính năng đầy hứa hẹn nhưng Velodrome vẫn phải đối mặt với những thách thức. Cụ thể như sau:

• Cạnh tranh: Các DEX được thành lập như Curve và Uniswap nắm giữ thị phần và nhận diện thương hiệu đáng kể. Velodrome cần nổi bật và thu hút người dùng đã quen với các nền tảng quen thuộc một cách hiệu quả.
• Thanh khoản: Việc thu hút thanh khoản ban đầu cho các AMM mới có thể là một thách thức. Cơ cấu khuyến khích đổi mới và sự tập trung vào cộng đồng của Velodrome sẽ rất quan trọng trong việc xây dựng một pool thanh khoản mạnh mẽ.
• Bối cảnh DeFi đang phát triển: Không gian DeFi không ngừng phát triển, với các giao thức và cải tiến mới liên tục xuất hiện. Velodrome cần phải nhanh nhẹn và thích nghi để duy trì sự phù hợp về lâu dài.

Tóm lại, Velodrome được đánh giá là một dự án tiềm năng cùng những tính năng vượt trội. Tuy nhiên, trong bối cảnh như hiện tại, vẫn còn quá sớm để khẳng định sự thành công của nền tảng này. Do đó, độc giả nên phân tích kỹ lưỡng dự án cũng như cập nhật liên tục thông tin thị trường để có cho mình những tin tức mới nhất liên quan đến Velodrome Finance nhé.

Lời kết

Velodrome Finance có tiềm năng trở thành người chơi chính trong bối cảnh DeFi của Optimism. Các tính năng độc đáo của nó, tập trung vào quản trị cộng đồng và các giao dịch nhanh chóng, chi phí thấp mang lại những lợi thế hấp dẫn. 

Liệu nó có thể hạ bệ những người chơi đã thành danh như Curve và Uniswap hay không vẫn còn phải xem. Tuy nhiên, cách tiếp cận sáng tạo và sự cống hiến của Velodrome đối với lợi ích của người dùng đã khiến nó trở thành một đối thủ nặng ký trong cuộc đua giành vương miện trung tâm thanh khoản của Optimism. 

Cuối cùng, sự thành công của Velodrome sẽ phụ thuộc vào khả năng thu hút và giữ chân người dùng, thích ứng với bối cảnh DeFi năng động và thực hiện tầm nhìn đầy tham vọng của mình một cách hiệu quả. Chỉ có thời gian mới biết được liệu Velodrome có thực sự có thể phá vỡ đường cong và tạo ra con đường riêng của mình trong thế giới thú vị của tài chính phi tập trung hay không.