Thị trường tiền tệ phi tập trung hoạt động mà không có người giám sát, chỉ cho phép người dùng ban đầu rút tiền được gửi bởi người cho vay và người đi vay.
Dòng vốn liền mạch giữa người đi vay và người cho vay là một khía cạnh then chốt của một nền kinh tế sôi động. Bất kỳ ai có tài sản dư có thể cho vay để sử dụng vốn nhàn rỗi, trong khi những người cần nó để phát triển kinh doanh hoặc đáp ứng chi phí hoạt động có thể dễ dàng tiếp cận.
Thị trường tiền tệ là nền tảng nơi người đi vay và người cho vay có thể gặp nhau. Trong suốt lịch sử, thị trường tiền tệ là động lực tạo ra các hoạt động kinh tế. Mặc dù cấu trúc của thị trường tiền tệ đã thay đổi theo thời gian, nhưng vai trò của chúng vẫn không thay đổi.
Nội dung bài viết
Thị trường tiền tệ hoạt động như thế nào?
Thông thường, thị trường tiền tệ là cấu trúc tập trung tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch giữa người cho vay và người đi vay. Người đi vay sẽ tiếp cận thị trường tiền tệ để nhận một khoản vay ngắn hạn (dưới một năm) có thể được thế chấp. Nếu người đi vay không thể trả lại các khoản vay của họ, người cho vay có thể bán tài sản thế chấp để thu hồi vốn đã cho vay. Khi khoản vay được hoàn trả, tài sản thế chấp được trả lại.
Người đi vay phải trả lãi cho người cho vay (để cung cấp vốn lưu động cho họ) và phí thị trường tiền tệ (để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch). Lãi suất cung cấp tính thanh khoản thích hợp cho người đi vay cũng như người cho vay. Phí trả cho thị trường tiền tệ giúp họ trang trải chi phí hoạt động.
Tuy nhiên, có một vấn đề với cấu trúc tập trung. Nó chỉ đơn giản là đặt quá nhiều quyền lực và ảnh hưởng liên quan đến tiền của người dùng vào tay của một thực thể duy nhất có thể thay đổi các điều khoản và điều kiện cho các bên liên quan khác theo cách tùy ý. Tệ hơn nữa, họ thậm chí có thể bòn rút tiền thu được từ quyền lưu ký của họ. Cấu trúc phi tập trung cung cấp một giải pháp thay thế mạnh mẽ cho các thị trường tiền tệ tập trung.
Thị trường tiền tệ phi tập trung là gì?
Được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain, thị trường tiền tệ phi tập trung là một cấu trúc tự vận hành được điều hành bởi một hợp đồng thông minh, một chương trình phần mềm. Khi nó đang chạy, hợp đồng thông minh không thể bị can thiệp, do đó, nó không có định kiến của con người.
Được quản lý bởi một cộng đồng toàn cầu gồm các bên liên quan thông qua một mạng lưới các nút được phân cấp cao, thị trường quy định bất kỳ vai trò nào đối với các bên trung gian. Trong thuật ngữ phổ biến, thị trường tiền tệ được đặt dưới tên miền tài chính phi tập trung (DeFi).
Hãy cùng tìm hiểu hoạt động của thị trường tiền tệ phi tập trung thông qua một ví dụ. Fringe Finance (FRIN) là một thị trường tiền tệ phi tập trung mở khóa vốn không hoạt động trong các tài sản tiền điện tử tất cả các cấp bằng cách triển khai các khoản vay thế chấp. Nền tảng này tạo điều kiện cho vay và cho vay phi tập trung. Fringe Finance là một nền tảng cho vay chính, nơi bất kỳ ai cũng có thể cho vay thêm tiền và kiếm lãi hoặc thế chấp các altcoin để vay stablecoin.
Như đã đề cập, người cho vay và người đi vay tài chính phi tập trung hoạt động thông qua mã lập trình trên chuỗi được kiểm soát bởi các nút phi tập trung, do đó chấm dứt sự độc quyền của một thực thể duy nhất trong việc kiểm soát và giảm các điểm thất bại. Dưới đây là một số lợi ích mà thị trường tiền tệ phi tập trung mang lại:
Không cần xin phép
Trong một môi trường phi tập trung, người dùng không cần phải xin phép cơ quan trung ương trước khi tham gia vào bất kỳ hoạt động nào trên thị trường tiền tệ. Bất kỳ ai trực tuyến đều có thể kiếm lãi từ vốn của họ và / hoặc vay vốn cho nhu cầu của họ một cách liền mạch. Các giao thức phi tập trung có cấu trúc chống kiểm duyệt vốn có.
Không theo dõi
Trong các thị trường tiền tệ tập trung, tiền của người dùng nằm trong sự quản lý của người gác cổng trung tâm. Tuy nhiên, các giao thức DeFi như thị trường tiền tệ không mang tính xác thực và các quỹ trực tiếp nằm trong sự kiểm soát của người đi vay và người cho vay. Các hợp đồng thông minh trên chuỗi, chạy trên logic được xác định trước, đảm bảo các khoản tiền không thể bị xâm phạm trong khi người dùng có toàn quyền kiểm soát chúng.
Không tập trung
Thị trường tài chính tập trung thường hoạt động theo cách thức dự trữ phi tập trung và phân đoạn. Những thị trường này, dưới áp lực của những người ngang hàng để đạt được nhiều hoạt động kinh doanh hơn, cho phép người đi vay rút nhiều tiền hơn những gì họ đã ký gửi làm tài sản thế chấp. Thị trường tiền tệ phi tập trung kéo theo sự phi tập trung hóa quá mức, mang lại sự ổn định cho hệ thống. Hợp đồng thông minh chỉ đơn giản là thanh lý tài sản thế chấp của những người đi vay không trả được nợ.
Khả năng kết hợp
Khả năng kết hợp là một nguyên tắc thiết kế cho phép các thành phần của hệ thống tương tác với nhau. Các ứng dụng và giao thức khác nhau có thể tương tác liền mạch theo cách không cần sự cho phép. Các ứng dụng DeFi có thể kết hợp, tạo ra một khung trống với khả năng vô tận cho các cơ chế mới như khai thác năng suất và các dẫn xuất phức tạp.
Làm thế nào các thị trường tiền tệ phi tập trung sắp tới đang tiến vào lãnh thổ chưa được khám phá
Trong những năm đầu tiên của DeFi, các giao thức thị trường tiền tệ đã nghiêng về các loại tiền điện tử nổi tiếng hơn với vốn hóa thị trường lớn và tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, các thị trường tiền tệ sắp tới đang tìm cách thử các mô hình mới. Ví dụ, Fringe Finance tập trung vào các altcoin có vốn hóa thị trường nhỏ hơn và tính thanh khoản thấp hơn. Hầu hết các giao thức thị trường tiền DeFi không hỗ trợ altcoin và đây là lúc Fringe Finance chuyển sang.
Khi các altcoin áp dụng cho một trường hợp sử dụng thích hợp, chúng có xu hướng đầu cơ nhiều hơn so với các đồng tiền kỹ thuật số có vốn hóa lớn. Tuy nhiên, vì có rất ít người cho vay và người đi vay tài chính phi tập trung phục vụ cho các altcoin như vậy, nên số vốn bị khóa trong chúng đã không được khai thác. Mặc dù vậy, Fringe Finance đã thay đổi kịch bản này. Xin lưu ý rằng các altcoin vốn có tính biến động cao hơn, điều này mang lại một số rủi ro ổn định liên quan mà tiềm năng lợi nhuận có thể cân bằng.
Làm thế nào để một thị trường tiền altcoin duy trì sự ổn định tài chính?
Để trung hòa sự biến động của các altcoin, giao thức thị trường tiền tệ sử dụng một loạt các tham số vay và các cơ chế liên quan. Hãy tiếp tục ví dụ về Fringe Finance để hiểu rõ hơn về nó. Các tham số được Fringe Finance áp dụng bao gồm khả năng vay tối đa trên toàn nền tảng cho mỗi tài sản thế chấp và tính toán tự động LVR (tỷ lệ khoản vay trên giá trị). Để thực hiện đầy đủ các cơ chế này, hệ thống sẽ tính đến tính thanh khoản sẵn có của tài sản, sự biến động lịch sử và các chỉ số không chủ quan khác.
Nền tảng cung cấp một mô hình khuyến khích kinh tế bền vững cho tất cả những người tham gia như người cho vay, người đi vay, các dự án altcoin, người nắm giữ stablecoin, người lập và người thanh lý. Ví dụ: nó đưa ra các ưu đãi cho các nhà thanh lý để giúp ổn định nền tảng như cho phép chủ sở hữu mã thông báo $ FRIN bản địa đặt cược tiền xu để kiếm phần thưởng từ phí. Để mở rộng cơ sở hoạt động của mình, thị trường tiền DeFi có thể bao gồm thế chấp chuỗi chéo, cho vay chống lại NFT, cho vay lãi suất cố định, bảo hiểm nhúng và giao diện người dùng phi tập trung khi nền tảng phát triển.
Tương lai của thị trường tiền tệ phi tập trung
Trong một môi trường mà mọi người đã trở nên cảnh giác với những thành kiến tự phục vụ trong các thị trường tiền tệ tập trung, các giao thức DeFi đã mang lại cho họ một lựa chọn sinh lợi. Loại thứ hai thường cung cấp quyền quản trị cho tất cả các đồng tiền bản địa đang nắm giữ và trình bày một hệ sinh thái dựa trên blockchain theo đặc tính phi tập trung thực sự của nó.
Tương tự như các thị trường tiền tệ trước đây thường tập trung vào các dự án tiền điện tử phổ biến với vốn hóa thị trường đáng kể, các dự án mới hiện đang tập trung vào các altcoin, mở khóa giá trị được lưu trữ ở đó. Trong tương lai, có thể mong đợi rằng các giao thức thị trường tiền DeFi sắp tới sẽ khám phá các vùng lãnh thổ trước đây chưa được chạm tới.
Bài viết đã giúp người đọc hiểu rõ hơn về thị trường tiền tệ phi tập trung DeFi và cách thức hoạt động của nó. Đừng quên để lại những bình luận của bạn về chủ đề dưới bài viết. Mọi thắc mắc vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7. Chúc các bạn đầu tư thành công với thị trường crypto.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
