Bitcoin (BTC) đã giữ mức hỗ trợ 50.000 đô la trong khi các chỉ số phái sinh vẫn tốt, báo hiệu sự lạc quan của các nhà đầu tư.
Bitcoin đang thể hiện sự bền bỉ trên 50.000 đô la vào ngày 25 tháng 3. Việc giảm 10% trong 24 giờ qua đã xảy ra bất chấp việc Tesla cho phép khách hàng mua xe bằng BTC, thêm vào đó Giám đốc điều hành Elon Musk khẳng định rằng nó sẽ không được chuyển đổi sang tiền tệ fiat.
Vào ngày 22 tháng 3, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ – Jerome Powell, đã tuyên bố rằng Bitcoin quá dễ bay hơi, “không được hỗ trợ” và hơn thế nữa là một tài sản để đầu cơ. Thật kỳ lạ, vào cùng ngày đó, BTC đã mất hỗ trợ 56.000 đô la và trở thành ngưỡng kháng cự.
Các nhà giao dịch lo lắng rằng “máy bơm” có thể được thúc đẩy bởi tin tức, trong khi xu hướng giảm sẽ chiếm ưu thế. Mặc dù điều này có thể xảy ra, nhưng các chỉ số phái sinh không nghiêng về xu hướng giảm và bất kỳ sự điều chỉnh tốt nào đều có khả năng gặp hỗ trợ mạnh ở mức 50.000 đô la.
Một phần sự không chắc chắn của các nhà đầu tư có thể bắt nguồn từ việc 6,1 tỷ đô la kỷ lục “quyền chọn” hết hạn vào ngày 26 tháng 3. Tuy nhiên, 84% “quyền chọn” bán từ trung tính đến giảm giá đã được coi là vô giá trị khi giá BTC tăng lên trên 50.000 USD.
Hơn nữa, CME nắm giữ các hợp đồng tương lai trị giá 980 triệu đô la sẽ hết hạn vào cùng ngày. Mặc dù người mua và người bán được khớp mọi lúc, nhưng một số nhà giao dịch lo lắng rằng giá BTC có thể bị áp lực bởi các nhà giao dịch tương lai đang tìm cách chuyển vị trí của họ vào tháng 4 và tháng 5.
Không giống như hợp đồng tương lai vĩnh viễn, các hợp đồng CME theo lịch cố định này có ngày hết hạn đã định. Do đó, để duy trì một vị thế mua, người ta phải mua hợp đồng tương lai tháng 4 hoặc tháng 5 đồng thời bán hợp đồng tháng 3.
Do đó, để đánh giá tốt hơn ảnh hưởng của “phe whales” và chênh lệch giá trên thị trường, người ta nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số phái sinh.
Nội dung bài viết
Phí bảo hiểm tương lai vẫn tăng
Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, một nhà giao dịch có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường.
Các hợp đồng tương lai 3 tháng thường giao dịch với mức 10% đến 20% so với các sàn giao ngay thông thường để biện minh cho việc khóa tiền thay vì rút tiền mặt ngay lập tức. Bất cứ khi nào người chỉ thị này biến chất hoặc chuyển sang tiêu cực, được gọi là “sự lạc hậu, điều đó cho thấy thị trường đang giảm giá.”
Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo gần đây đã chạm đáy ở mức 17% vào ngày 25 tháng 3 trong khi BTC đã kiểm tra mức hỗ trợ 50.000 đô la. Điều này là cực kỳ lạc quan vì nó báo hiệu những người mua có đòn bẩy vẫn lạc quan và không muốn giảm vị thế của họ.
Bất cứ khi nào cơ sở đạt mức 35% hoặc cao hơn, điều đó cho thấy đòn bẩy của người mua cực cao, nhưng rõ ràng hiện tại không phải như vậy.
Các tùy chọn lệch đã được điều chỉnh kể từ ngày 19 tháng 1
Khi phân tích các tùy chọn, độ lệch delta 25% là thước đo phù hợp nhất. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua và đặt bán tương tự song song với nhau. Một số nhà phân tích chỉ ra tỷ lệ thỏa thuận, nhưng số liệu này không loại trừ các tùy chọn vô giá trị như quyền bán BTC với giá 45.000 đô la.
Do đó, delta xiên đưa ra một con số ít “ô nhiễm” hơn và sẽ chuyển sang tiêu cực khi phí bảo hiểm “quyền chọn” bán cao hơn so với các “quyền chọn” mua rủi ro tương tự. Một sự sai lệch tích cực như vậy dẫn đến chi phí bảo vệ giảm giá cao hơn, cho thấy sự lạc quan.
Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường đang giảm giá, khiến chỉ báo độ lệch delta 25% có được điểm tích cực.
Trong 5 tuần qua, chỉ số lệch vẫn đi ngang, cho thấy không có sự lạc quan hay bi quan từ “phe whales” và các nhà tạo lập thị trường “quyền chọn”. Một chỉ báo lệch giữa âm 10 và dương 10 được coi là trung tính, có nghĩa là một đánh giá rủi ro cân bằng.
Các nhà giao dịch bán lẻ không đứng sau cơ sở hợp đồng tương lai cao
Vì hợp đồng tương lai và “quyền chọn” cung cấp tâm lý trái chiều, người ta cũng nên theo dõi tỷ lệ tài trợ kỳ hạn vĩnh viễn. Phí như vậy được tính cứ sau 8 giờ để đảm bảo các sàn giao dịch phái sinh không có rủi ro mất cân bằng. Bất cứ khi nào nó chuyển sang tích cực, điều đó có nghĩa là người mua là những người trả chi phí thực hiện do sử dụng đòn bẩy lớn hơn.
Mức trung bình 0,04% hiện tại là tương đối trung lập, tương đương 0,8% mỗi tuần. Mặc dù lâu dài là những người phải đối mặt với các khoản phí như vậy, nhưng nó vẫn còn lâu mới được coi là tốn kém. Dữ liệu như vậy chỉ ra rằng các nhà giao dịch bán lẻ không tạo ra cơ hội chênh lệch giá khiến các hợp đồng tương lai theo lịch cố định giao dịch ở mức phí bảo hiểm.
Nhìn chung, các chỉ số phái sinh đang hoạt động tốt khi BTC giảm 16% từ mức cao nhất mọi thời đại 61.800 đô la vào ngày 13 tháng 3. Dữ liệu như vậy để lại chỗ cho hoạt động mua thêm, vì vậy các nhà giao dịch không nên coi hiện tại là bất cứ điều gì khác thường.
Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
Nguồn: https://cointelegraph.com/news/3-reasons-why-btc-will-unlikely-trade-below-50-000-in-the-near-term
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
