Dữ liệu cập nhật từ ngày 04/9 – 10/9.
Nội dung bài viết
Giá thực tế (Realized Price) trong chu kỳ lịch sử Bitcoin
Giá thực tế của Bitcoin (Bitcoin Realized Price) là một chỉ số chia vốn hóa thị trường thực tế cho nguồn cung hiện tại. Đổi lại, vốn hóa thực tế định giá các phần khác nhau của nguồn cung ở các mức giá khác nhau (thay vì sử dụng mức đóng cửa hàng ngày hiện tại). Cụ thể, số liệu này tính toán bằng cách định giá từng UTXO ở mức giá khi nó được di chuyển lần cuối.
Chúng tôi thấy những điểm tương đồng mang tính chu kỳ trong biểu đồ dài hạn của giá thực tế so với hành động giá BTC hàng ngày. Trước hết, trong mỗi chu kỳ, giai đoạn đầu tư thị trường bắt đầu khi giá BTC giảm xuống dưới giá thực tế (vòng tròn màu đỏ). Đồng thời, đây luôn là giai đoạn cuối cùng của thị trường gấu, nơi mỗi lần giá Bitcoin đều thiết lập đáy vĩ mô của toàn bộ chu kỳ.
Sau đó, chúng ta thấy rằng sự kiện ngược lại – sự bứt phá của giá BTC lên trên giá thực tế (vòng tròn màu xanh lá cây) – đã bắt đầu một thị trường tăng giá dài hạn. Kể từ đó trở đi, giá Bitcoin (hiếm khi) giảm xuống dưới mức giá thực tế cho đến khi kết thúc thị trường gấu của chu kỳ tiếp theo.
Ngoại lệ duy nhất là tháng 3/2020, khi giá BTC cũng giảm mạnh do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 trên thị trường toàn cầu. Sau đó, đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới này đã thực hiện kiểm tra lại mức tăng giá thực tế (vòng tròn màu xanh lam). Thời điểm này hóa ra là một cơ hội mua tuyệt vời.
Nhìn vào các sự kiện của chu kỳ hiện tại, chúng ta thấy những điểm tương đồng này. Cụ thể như sau:
- Một là Bitcoin đã giảm xuống dưới mức giá thực tế vào tháng 6/2022.
- Hai là sau đó nó dao động quanh đường này trong một thời gian dài trước khi chịu ảnh hưởng bởi sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX vào tháng 11/2022.
Ngược lại, ngay từ tháng 1/2023, BTC đã phá vỡ xu hướng giảm và bắt đầu phục hồi. Nó dẫn đến sự phục hồi và nhanh chóng kiểm tra lại đường giá đã thực hiện.
BTC sẽ kiểm tra lại mức 20,000 USD?
Hiện tại, giá Bitcoin đang ở mức hỗ trợ quan trọng trong khu vực 25,000 USD. Phân tích kỹ thuật cho thấy rằng việc giảm xuống mức hỗ trợ tiếp theo ở mức 23,500 USD là có thể xảy ra nếu nó bị mất. Tuy nhiên, liệu BTC có thể giảm xuống thấp hơn nữa và kiểm tra lại mức 20,000 USD không?
Chỉ riêng biểu đồ giá thực tế đã cho thấy khả năng như vậy là có thể xảy ra. Hiện tại, chỉ báo gần như chính xác ở khu vực này. Do đó nếu một kịch bản tương tự như tháng 3/2020 xảy ra, giá BTC vẫn có thể giảm xuống dưới 20,000 USD. Nếu phân tích chu kỳ Bitcoin là chính xác thì đây sẽ là cơ hội mua tuyệt vời.
Hơn nữa, nhà phân tích nổi tiếng @WClementeIII đã công bố ngày hôm qua trên X một biểu đồ dài hạn về giá BTC và các dải màu dựa trên các chỉ số trên chuỗi khác nhau. Anh ấy tin rằng Bitcoin đang ở một vị thế khó khăn từ góc độ định giá HTF (High Time Frames) trên nhiều số liệu.
Anh ta không loại trừ khả năng giảm xuống phạm vi thấp hơn (đường màu tím và xanh lam). Đường màu tím trên biểu đồ của anh ấy là giá thực tế của chúng ta. Trong khi màu xanh lam đánh dấu độ lệch chuẩn 1 so với giá trị trung bình (màu cam). Ngoài ra, Clemente gợi ý có thể kiểm tra mức đáy của phạm vi mà anh đã vạch ra. Anh cũng nói thêm rằng bất kỳ lần kiểm tra lại các giới hạn dưới đó đều là để mua.
Biến động thấp trong lịch sử: Một bước chuyển lớn của BTC sắp xảy ra
Một nhà phân tích dài hạn nổi tiếng khác @el_crypto_prof đã chỉ ra mức độ biến động cực thấp của Bitcoin trên các HTF ngày hôm qua. Trong một tweet mà anh ấy đã chi sẻ, anh ấy đã nhấn mạnh chỉ báo BBWP (Bollinger Band Width Percentile) cho biểu đồ 2 tuần của BTC.
Cụ thể, lần đầu tiên trong lịch sử, Bitcoin đạt mức biến động xanh tối thiểu trong khung thời gian này. Dải Bollinger Bands, trong đó giá BTC di chuyển, ngày nay là dải hẹp nhất trong toàn bộ lịch sử của Bitcoin. Người ta phải luôn mong đợi một động thái mạnh mẽ và sự gia tăng biến động sau một khoảng thời gian nén như vậy. Thật không may, BBWP vẫn có xu hướng trung lập nên không rõ liệu có nhiều khả năng di chuyển lên hay xuống hay không. Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong khoảng thời gian 2 tuần vẫn ở vùng trung tính là 50. Điều này cho thấy không có xu hướng rõ ràng.
Kết luận
Do đó, một động thái mạnh mẽ trong những tuần tới có thể đi theo hai hướng.
- Giá BTC sẽ giảm để kiểm tra mức giá thực tế gần 20,000 USD trong kịch bản giảm giá. Đây sẽ là cơ hội tuyệt vời để tham gia thị trường.
- Trong kịch bản tăng giá, mức độ biến động gia tăng sẽ trùng với thời điểm xu hướng tăng tiếp tục. Sau đó, ngưỡng kháng cự đầu tiên và quan trọng nhất cần vượt qua sẽ là ngưỡng tâm lý 30,000 USD. Sự phục hồi của nó sẽ là một tín hiệu rất lạc quan trước sự kiện halving sắp xảy ra của mạng Bitcoin.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
