Dữ liệu cập nhật từ ngày 16/5 – 22/5.
Nội dung bài viết
BTC realized loss
Realized loss biểu thị tổng số lỗ (được biểu thị bằng đô la) của tất cả các đồng tiền đã di chuyển có giá tại lần chuyển động cuối cùng của chúng cao hơn giá tại chuyển động hiện tại của chúng.
Về con số tuyệt đối cho chỉ báo này, chúng ta thấy rằng đường trung bình động đơn giản trong bảy ngày (SMA 7D) đã đạt mức cao thứ hai trong lịch sử vào ngày hôm qua. Nó chỉ bị vượt qua bởi thời điểm giá Bitcoin giảm mạnh vào tháng 5/2021, khi giá Bitcoin (BTC) giảm từ mức 59,000 USD xuống mức thấp nhất là 30,000 USD chỉ trong vài ngày. Mặc dù mức giảm hiện tại không quá lớn, từ 40,000 USD xuống còn 26,700 USD nhưng số tiền lỗ thực hiện là tương đương.
Trên biểu đồ dài hạn về Realized loss, người ta có thể thấy một lập luận khác rằng dữ liệu on-chain đang báo hiệu một đáy thị trường gấu sắp xảy ra. Trong một tweet ngày hôm qua, nhà phân tích trực tuyến @therationalroot đã công bố một biểu đồ về realized loss and profit so với vốn hóa thị trường.
Sau đó, anh ta đánh dấu một đường ngang (màu đen) trên đó như hình trên đây. Có vẻ như sự đầu cơ đang diễn ra có thể so sánh với hành vi của nhà đầu tư từ khi kết thúc thị trường gấu vào tháng 12/2018, sự cố Covid-19 vào tháng 3/2020 và sự sụt giảm vào tháng 5/2021 nói trên. Tuy nhiên, nhà phân tích này cũng nhấn mạnh rằng tình hình kinh tế vĩ mô ngày nay đã khác và có nguy cơ sự sụt giảm sẽ tiếp tục.
BTC Net Realized Profit/Loss
Thông tin chi tiết bổ sung về tình hình thị trường của Bitcoin được cung cấp bởi chỉ báo BTC Net Realized Profit/Loss. Đây là biểu đồ Net Realized Profit/Loss của tất cả các đồng tiền đã di chuyển, được xác định bằng chênh lệch giữa realized profit và realized loss.
Nhìn vào dài hạn của chỉ báo này, chúng ta thấy rằng SMA 7D của nó vừa chạm mức thấp nhất mọi thời đại (ATL) ở mức – 1.28 tỷ USD. Tuy nhiên, nhìn vào dữ liệu lịch sử, điều này không nhất thiết có nghĩa là mức đáy đối với giá BTC. Ví dụ, ATL trước đó của Net Realized Profit/Loss đã đạt được vào tháng 2/2018 và tháng 5/2021 (vòng tròn màu xanh lam). Trong cả hai trường hợp, chúng đều do giá Bitcoin giảm mạnh. Tuy nhiên, giá sau đó đã ghi nhận mức thấp hơn, mặc dù chỉ báo không còn giảm xuống thấp nữa. Trong khoảng thời gian vài tháng, sự phân kỳ tăng giá xuất hiện (đường màu xanh lam).
Hơn nữa, sự phân kỳ tăng giá như vậy chỉ trong trường hợp thứ hai đã dẫn đến mức đáy đáng kể và giá BTC tăng vào tháng 7/2021 theo hướng ATH mới. Mặt khác, vào tháng 6/2018, nó đã thực sự có mức đáy cục bộ đối với Bitcoin gần 6,000 USD. Tuy nhiên, sau một xu hướng tăng ngắn hạn, giá đã sụp đổ, đạt mức thấp tuyệt đối gần 3,000 USD vào tháng 12/2018.
Một nhà phân tích tiền điện tử nổi tiếng khác là @SwellCycle đã trình bày trên Twitter một sự tương đồng tương tự với mức thấp nhất của thị trường gấu trước đó vào năm 2014 và 2018. Anh ấy đã chỉ ra mức độ lỗ được thực hiện (được biểu thị bằng BTC, không phải USD) tương ứng với mức đáy của giá Bitcoin theo hai cách. Vào cuối thị trường gấu vào năm 2014, tất cả chỉ là một đợt sóng trùng với đáy vĩ mô của Bitcoin. Ngược lại, vào năm 2018, đây chỉ là đợt lỗ thứ hai dẫn đến giá BTC chạm đáy tuyệt đối. Trong điều kiện thị trường ngày nay, làn sóng đầu tiên vừa mới diễn ra.
Do đó, nếu kịch bản năm 2014 lặp lại, giá Bitcoin đã chạm đáy. Tuy nhiên, nếu tương tự như năm 2018 thì BTC có thể giảm sâu hơn nữa. Kịch bản thứ hai phù hợp với Net Realized Profit/Loss ratio, trong đó chúng ta chưa thấy sự phân kỳ tăng giá.
Lời kết
Realized loss ngày hôm nay có thể so sánh với mức giá thấp nhất của BTC trong năm 2014 và 2018. Hơn nữa, trong một số trường hợp, các giá trị này thậm chí đã bị vượt quá. Điều này cho thấy rằng có thể Bitcoin đã chạm đáy hoặc rất gần để đạt được điều đó.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
