Dữ liệu cập nhật từ ngày 02/0 – 08/9.
Nội dung bài viết
Bitcoin UTXO cho thấy tín hiệu tăng giá
Trong bài đăng QuickTake trên nền tảng CryptoQuant, một nhà phân tích có bút danh EgyHash đã chia sẻ một góc nhìn thú vị on-chain về giá Bitcoin (BTC). Quan sát dữ liệu on-chain này xoay quanh số liệu Bitcoin UTXO (đầu ra giao dịch chưa chi tiêu) theo dõi số lượng tiền điện tử còn lại sau khi thực hiện giao dịch.
Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của các loại tiền điện tử chưa chi tiêu này cung cấp góc nhìn sâu sắc về tình hình hiện tại của thị trường. Ví dụ, sự gia tăng lợi nhuận của Bitcoin UTXO cho thấy hầu hết các nhà đầu tư đều có lợi nhuận. Điều này có thể thúc đẩy họ giữ niềm tin vào đồng tiền này hoặc trong một số trường hợp, thúc đẩy họ chốt lời. Mặt khác, khi tỷ lệ phần trăm UTXO thua lỗ cao hơn, điều đó có nghĩa là nhiều nhà đầu tư đang chịu khoản lỗ hơn, cho thấy tâm lý thị trường tiêu cực.
Theo nhà phân tích trên CryptoQuant, tỷ lệ Bitcoin UTXO có lãi đã giảm đều đặn, và gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2023. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy tỷ lệ Bitcoin UTXO có lãi đã giảm từ 99% vào tháng 6/2024 xuống còn 68.5% vào tháng 9/2024. Điều thú vị là hiện tượng thị trường này lại trùng với đợt giảm giá gần đây của Bitcoin.
Nhà phân tích tiền điện tử lưu ý rằng sự sụt giảm giá Bitcoin dường như có liên quan đến việc chốt lời, vì các nhà đầu tư đang bán BTC của họ để kiếm lời. Trong khi đó, điều này được hỗ trợ bởi sự sụt giảm tỷ lệ Bitcoin UTXO có lãi đã đề cập ở trên. Tuy nhiên, có thể không phải tất cả đều là tin xấu đối với loại tiền điện tử hàng đầu này khi chỉ số UTXO hiện đang ở mức thấp nhất trong nhiều tháng.
Dữ liệu lịch sử cho thấy tỷ lệ BTC UTXO có lợi nhuận ở mức hiện tại có thể là tín hiệu của đáy thị trường. Lần cuối cùng Bitcoin UTXO có lợi nhuận giảm xuống còn 68.5%, giá Bitcoin đã tăng 175% từ 26,700 USD lên mức cao nhất mọi thời đại mới là 73,737 USD. Mặc dù không có gì đảm bảo rằng sẽ có đợt tăng giá lặp lại từ mức hiện tại, nhưng các nhà đầu tư vẫn có thể muốn chú ý đến các số liệu liên quan khác trên chuỗi.
Một số chỉ báo lại đang cho thấy tâm lý bi quan
Theo phân tích, số liệu quan trọng đầu tiên là Active Address Momentum và đó là sự khác biệt giữa các đường trung bình động (MA) 30 ngày và 365 ngày của các địa chỉ hoạt động BTC duy nhất hàng ngày. Khi một địa chỉ tham gia vào bất kỳ giao dịch blockchain nào, bao gồm cả việc gửi hoặc nhận Bitcoin, thì địa chỉ đó được coi là “hoạt động”.
Ngoài ra, số lượng địa chỉ hoạt động có thể là một chỉ báo tốt về số lượng người dùng đang sử dụng mạng. Do đó, nó cung cấp nhận thức về hoạt động và tương tác chung của blockchain.
Xu hướng trong các đường trung bình động 30 ngày và 365 ngày của các địa chỉ hoạt động, như được hiển thị trong biểu đồ do CryptoQuant cung cấp, cho thấy sự thay đổi đáng chú ý trong vài năm qua. Mức trung bình hàng tháng của các địa chỉ hoạt động của Bitcoin đã giảm xuống dưới mức trung bình hàng năm sau khi giá của nó tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới và vẫn duy trì ở mức thấp hơn kể từ đó.
Sự giao thoa đi xuống cho thấy khả năng hoạt động trên chuỗi sẽ giảm theo thời gian. Bất kỳ động lực tăng dài hạn nào trên thị trường sẽ phụ thuộc vào sự gia tăng của các địa chỉ hoạt động vì sự tham gia của người dùng sẽ duy trì các đợt tăng giá.
Một chỉ báo động lực quan trọng khác là tỷ lệ giá trị thị trường trên giá trị thực tế (MVRV). Biện pháp này đánh giá liệu các nhà đầu tư hiện đang có lãi hay lỗ. Sự giao thoa hàng tháng gần đây của tỷ lệ MVRV dưới MA hàng năm cho thấy biên lợi nhuận của các nhà đầu tư đang giảm. Kiểu mẫu này trong lịch sử đã được liên kết với giai đoạn giảm giá, như được thể hiện bằng sự giao thoa trước thị trường giá xuống năm 2022.
Tiền điện tử có thể sắp bước vào xu hướng giảm giá ngắn hạn dựa trên sự kết hợp của các tín hiệu tiêu cực này từ các số liệu của Bitcoin được đề cập ở trên. Các chỉ báo này chỉ ra khả năng giảm giá trong thời gian ngắn. Do đó, các nhà đầu tư không nên mong đợi một đợt tăng giá dài hạn.
Lời kết
Bitcoin hiện tại đang trong một giai đoạn chưa xác định rõ xu hướng. Một dữ liệu on-chain Bitcoin UTXO đã tiết lộ rằng giá Bitcoin có thể đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá mới sau khi xuất hiện tín hiệu tăng giá on-chain. Tuy nhiên, một số dữ liệu on-chain Bitcoin khác lại đang cho thấy đồng coin hàng đầu này đang phải đối mặt với khả năng giảm sâu hơn nữa khi các chuyên gia nhấn mạnh sự tái xuất hiện của các giao cắt giảm giá của Bitcoin.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
