Node Sale đã nổi lên như một mô hình đột phá để huy động vốn, thu hút sự chú ý của người dùng, dự án và nhà đầu tư bằng cách tiếp cận sáng tạo của họ. Là những nhà xây dựng phi tập trung có nhiều kinh nghiệm trong các đợt ra mắt IDO, Impossible Finance đã đi đầu trong phong trào này để thiết kế và ra mắt thành công nhiều đợt Node Sale cho đến nay. Sứ mệnh của chúng tôi không chỉ là tạo điều kiện thuận lợi cho các đợt bán này mà còn trao quyền cho cộng đồng bằng kiến thức cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt.
Trong bài đăng trên blog này, chúng tôi sẽ đi sâu vào sự phức tạp của việc Node Sale, để bạn có thể tự tin điều hướng ranh giới gây quỹ mới này.
Nội dung bài viết
Vai trò của các Node trong Blockchain
Trước khi tìm hiểu sâu hơn về Node Sale, điều quan trọng là phải trình bày chính xác các Node là gì và chúng làm gì trong hệ sinh thái Blockchain.
Các Node Blockchain là máy tính tham gia vào mạng lưới Blockchain. Chúng duy trì một bản sao của toàn bộ Blockchain, bao gồm tất cả các giao dịch đã từng xảy ra trên mạng lưới. Các Node đảm bảo tính bảo mật và phi tập trung của mạng lưới Blockchain bằng cách xác thực và chuyển tiếp các giao dịch, cũng như tham gia vào cơ chế đồng thuận của Blockchain. Đây là quá trình đạt được thỏa thuận giữa nhiều Node về tính hợp lệ của các giao dịch và trạng thái của sổ cái.
Có nhiều loại Node khác nhau trong mạng lưới Blockchain:
- Fullnodes: lưu trữ toàn bộ lịch sử Blockchain và xác thực tất cả các giao dịch
- Lightweight nodes: dựa vào các Node đầy đủ để xác minh giao dịch nhưng không lưu trữ toàn bộ Blockchain.
Các Node cũng có thể góp phần vào việc phi tập trung hóa sức mạnh tính toán của một mạng lưới, cho dù đó là để lưu trữ, xử lý giao dịch, giao dịch DeFi hay các hành động có giá trị khác trong hệ sinh thái. Tìm hiểu thêm về các tiện ích Node bên dưới!
Vì sao nhiều dự án lựa chọn hình thức Node Sale trong huy động vốn?
Node Sale là một cách sáng tạo mới mà các dự án có thể huy động vốn, đẩy nhanh quá trình phi tập trung của mạng lưới và xây dựng một cơ sở vững chắc gồm những người tham gia và đóng góp cho mạng lưới.
Node Sale là một hình thức huy động vốn mà người mua mua quyền (hoặc giấy phép) để vận hành một node trong mạng lưới, thay vì bán token thông thường mà người mua mua token với lịch trình chuyển nhượng. Mua giấy phép node tương đương với việc mua “giấy phép” để vận hành một công trình và nhận phần thưởng (trong trường hợp này dưới dạng token gốc của mạng lưới). Node Sale cũng khôi phục các yếu tố có giá trị từ kỷ nguyên Proof-of-Work, khi các công trình của nhà điều hành node cần vận hành một node để nhận phần thưởng cho công trình của họ dưới dạng token.
Sau thành công của đợt Node Sale của XAI vào tháng 11 (là đợt Node Sale công khai lớn nhất vào thời điểm đó, huy động được 20 triệu USD), các đợt Node Sale tiếp theo đã xác thực và mở rộng thêm mức độ phổ biến và hiệu quả của mô hình. Ví dụ, Aethir và Sophon đã vượt trội hơn đáng kể so với kỷ lục ban đầu của XAI, huy động được lần lượt hơn 150 triệu USD và 60 triệu USD (tại thời điểm viết bài), tương đương với một số đợt huy động vốn IDO cao nhất, như thể hiện trong bảng dưới đây.
Ngoài vốn huy động được, sự phổ biến của việc Node Sale có thể được quy cho bản chất của các cơ hội dân chủ hóa mang lại một số lợi ích cho cả người dùng và dự án.
Đầu tiên, việc Node Sale cho phép tham gia rộng rãi hơn ngoài các đợt bán Token truyền thống, nơi các VC có xu hướng nắm giữ quyền truy cập độc quyền trong các đợt bán riêng tư. Vào thời điểm các Token được tung ra thị trường công khai, giá cả và định giá đã tăng lên, làm trầm trọng thêm hiện tượng “Low Float & High FDV”, gây ra áp lực bán rất lớn theo thời gian, để lại ít hoặc không có chỗ tăng giá cho các nhà đầu tư phổ thông sau TGE. Việc Node Sale ít rủi ro hơn vì phần thưởng Token từ các Node đang chạy thường bao gồm thời gian chuyển nhượng, trong khi vẫn có thể huy động được cùng một số vốn nếu không muốn nói là nhiều hơn.
Việc Node Sale cũng cho phép nhiều người tham gia công khai hơn có được các cơ hội đầu tư với các điều khoản và quy mô tương tự như VC, mặc dù việc chuyển nhượng để gánh vác quy mô này là một sự đánh đổi. Điều này có thể giúp xây dựng nền tảng cho một cộng đồng cam kết và được khuyến khích cụ thể để mang lại giá trị lâu dài cho dự án.
Những lợi ích khác của việc Node Sale
- Khám phá giá – Có thể dẫn đến một điểm dữ liệu có giá trị để niêm yết Token vì người dùng công khai tham gia vào quá trình chuyển nhượng, mà họ thường không quen trong các trường hợp khác.
- Cộng đồng cam kết lâu dài được khuyến khích cụ thể để mang lại giá trị lâu dài cho dự án.
- Phân cấp nhanh chóng cho các mạng cần trình xác thực hoặc phân cấp khác của các đóng góp tính toán.
- Cung cấp danh sách trắng và các cơ hội sớm để cộng đồng của dự án cho phép người dùng thực sự tiếp xúc sớm với Token. Điều này hoàn toàn tốt hơn so với các đợt airdrop hoạt động sớm dễ bị khai thác và bán tháo.
- Việc tạo các chương trình bảo vệ mua lại và các biện pháp bảo vệ khác thực sự có thể cung cấp cho các cộng đồng/người dùng cụ thể tùy chọn gọi miễn phí đối với Token khi ra mắt để tham gia.
Node Sale hoạt động như thế nào?
Cơ chế
Việc Node Sale thường hoạt động theo cấu trúc giá theo từng bậc, trong đó người tham gia có thể mua giấy phép node với các chi phí khác nhau. Ngoài đợt bán công khai, các dự án có thể có vòng Bán danh sách trắng, trong đó danh sách người tham gia được chấp thuận trước sẽ được cấp quyền truy cập độc quyền vào một số đặc quyền nhất định trong sự kiện bán. Hệ thống này được sử dụng để thưởng và khuyến khích những người đóng góp chính, đối tác hoặc những người ủng hộ ban đầu của dự án. Người dùng mua các giấy phép này, cấp cho họ quyền chạy và vận hành một node trong mạng. Các giấy phép này thường bao gồm thời hạn không thể chuyển nhượng, từ vài tháng đến một năm, để đảm bảo cam kết lâu dài và tính ổn định trong mạng.
Khi một dự án khởi chạy các node, người dùng phải tải xuống và cài đặt phần mềm phù hợp để chạy chúng. Loại phần mềm cần thiết tùy thuộc vào node cụ thể. Ví dụ: các node Aethir và Sophon có các yêu cầu phần mềm riêng biệt phù hợp với mạng tương ứng của chúng. Người dùng không quen hoặc không muốn tự chạy các Node có thể chọn tham gia với các nhà cung cấp dịch vụ Nodes-as-a-Service (NaaS), một giải pháp chỉ cần 1 cú nhấp chuột để giúp tạo điều kiện thuận lợi cho quy trình với một khoản phí nhỏ trong khi vẫn kiếm được phần thưởng Node của họ.
Cấu trúc phần thưởng
Một phần trong tổng nguồn cung cấp Token của dự án được dành riêng làm phần thưởng cho các nhà điều hành Node. Số lượng phần thưởng mà mỗi nhà điều hành nhận được phụ thuộc vào số lượng Node đang hoạt động. Những phần thưởng này được phân phối theo thời gian, theo quan điểm đầu tư thì tương tự như thời gian chuyển nhượng. Việc rút phần thưởng sớm có thể phải chịu thêm phí hoặc mất một phần phần thưởng, khuyến khích sự tham gia lâu dài.
Mô hình phân phối token Aethir trong đó 15% nguồn cung token được dành riêng cho phần thưởng của Node kiểm tra.
Bằng cách khuyến khích cam kết lâu dài, mô hình này hướng đến mục tiêu xây dựng nền tảng vững chắc cho người dùng và những người đóng góp thực sự cho hệ sinh thái. Ví dụ, trong mạng lưới Aethir, người dùng kiếm được token vATH sẽ được chuyển thành token ATH sau 120 ngày kể từ ngày yêu cầu. Nếu chủ sở hữu chọn rút tiền sớm, trong vòng 30 ngày, hình phạt 75% sẽ được áp dụng và họ sẽ mất quyền nhận phần thưởng tiền thưởng. Sau 120 ngày đầu tiên, thời gian chuyển nhượng mặc định sẽ kéo dài đến 180 ngày. Ngoài ra, có yêu cầu tối thiểu là 10 ATH cho các lần rút tiền, có thể được quản lý thông qua Cổng thông tin chủ sở hữu.
Cấu trúc phần thưởng này đảm bảo rằng chỉ những người thực sự đầu tư vào thành công của dự án mới được tiếp tục hoạt động, góp phần tạo nên mạng lưới ổn định và đáng tin cậy hơn.
Những điều cần lưu ý
Khi ngày càng có nhiều đợt Node Sale ra thị trường, điều quan trọng là phải hiểu một số cân nhắc chính trước khi quyết định có nên tham gia đợt Node Sale hay không.
Tiện ích Node
Chúng tôi đã giới thiệu sơ qua về vai trò của các Node trên blockchain trước đó. Nhưng cũng có những Node khác nhau phục vụ nhiều chức năng khác nhau trong hệ sinh thái blockchain. Trước khi cam kết mua và chạy một Node, hãy đảm bảo hiểu chính xác giá trị mà Node sẽ mang lại cho dự án cụ thể.
Trong trường hợp của XAI, Aethir và Sophon, mỗi Node đóng một vai trò riêng cho từng mạng.
Fully Diluted Valuation (FDV) và Tokenomics
FDV báo hiệu định giá của dự án cho các nhà đầu tư. Với cách thức hầu hết các đợt Node Sale diễn ra trước TGE khi các Token vẫn chưa được lưu hành, FDV là một số liệu quan trọng mà các nhà đầu tư sử dụng để xác định giá trị của dự án. Đọc thêm về FDV ngụ ý và tìm điểm hòa vốn từ FDV tại đây.
Với việc phần thưởng Node gắn chặt với tokenomics (tức là một phần nguồn cung cấp Token thường được dành riêng cho phần thưởng Node), điều quan trọng là phải hiểu được tiện ích, phân phối, lịch trình chuyển nhượng, cơ chế cung cầu của Token cùng các chi tiết khác. Việc mua một Node báo hiệu sự tự tin vào dự án và những gì họ đang xây dựng. Vì vậy, hãy xem xét tokenomics của dự án và đọc nhiều báo cáo khác nhau.
Impossible Finance phát hành một báo cáo nghiên cứu, bao gồm tokenomics, về các đợt Node Sale mà chúng tôi giúp ra mắt để người dùng có thêm kiến thức về dự án mà họ chọn đầu tư.
Bán theo danh sách trắng so với bán công khai
Một đợt Node Sale có thể được chia thành 2 phần: Bán theo danh sách trắng và Bán công khai. Trong khi XAI lựa chọn ra mắt công khai 100% theo cách FCFS, Aethir và Sophon đã phân bổ một phần lớn đợt Node Sale của họ cho Whitelist. Mặc dù chúng tôi tin rằng cả hai cách tiếp cận đều có ưu điểm, nhưng sự kết hợp giữa Whitelisted và Public mang lại nhiều lợi ích:
- Làm rõ rủi ro và phần thưởng của loại cơ hội đầu tư này
- Đảm bảo cơ hội công bằng cho mọi người tham gia
- Giảm một phần botting và sniping
- Giới thiệu một mô hình đầu tư mới cho các thực thể khác nhau (VC, Syndicates…)
Lực kéo hiện tại và tương lai
Lực kéo hiện tại của một dự án có thể là một chỉ báo tốt về khả năng thành công tiềm tàng của nó vì lượng khán giả ban đầu lớn có thể dễ dàng chuyển thành người dùng thực sự trong tương lai. Nhưng ngoài số lượng người theo dõi trên các kênh xã hội, hãy tìm hiểu sâu hơn bằng cách xác định các nhà đầu tư hoặc những nhà lãnh đạo tư tưởng đáng chú ý và các nguồn đáng tin cậy có thể đã lên tiếng ủng hộ. Với những điều đã nói, hãy đảm bảo luôn DYOR.
Kiểm tra các kế hoạch, lộ trình hoặc hướng tăng trưởng trong tương lai của dự án và tự mình phân biệt xem lực kéo có thể tiếp tục tăng lên trong bối cảnh tiền điện tử khốc liệt này hay không.
Rủi ro tiềm ẩn
Cũng như mọi khoản đầu tư khác, việc Node Sale đi kèm với những rủi ro nhất định. Các lĩnh vực chính cần lưu ý là khả năng cắt giảm phần thưởng cho người vận hành Node, tính khả thi của công nghệ dự án và uy tín và/hoặc lý lịch của nhóm.
Như đã đề xuất ở trên, FDV hiệu quả mà người dùng mua vào chỉ có thể được tính toán sau khi số lượng người tham gia được cố định, tạo ra rủi ro cho cả nhóm Dự án và người mua Node:
- Các nhóm dự án đưa ra một tỷ lệ phần trăm cố định Token của họ phải đối mặt với rủi ro phát hành quá nhiều Token và tự pha loãng, do đó buộc phải huy động càng nhiều càng tốt.
- Người mua Node không thể xác định FDV hiệu quả của việc Node Sale vì càng bán được nhiều giấy phép Node, thì FDV hiệu quả mà mỗi người mua mua vào càng cao.
Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu về Node Sale là gì và vì sao đây là hình thức được nhiều dự án lựa chọn trong huy động vốn. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền kỹ thuật số.
Lưu ý: Bài viết chỉ mang mục đích chia sẻ quan điểm của người viết, không nhằm mục đích khuyến nghị đầu tư.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
