Những rủi ro khi đầu tư bằng hình thức IDO

1. Định nghĩa về IDO?

IDO hay Initial DEX Offering liên quan đến việc tận dụng các dụng các dịch vụ trao đổi thanh khoản để khởi chạy token. Mô hình gây quỹ IDO đã được áp dụng trong 4 năm qua, mang lại chi phí thấp hơn và cung cấp cho mã thông báo quyền truy cập thanh khoản ngay lập tức.

Sàn giao dịch thanh khoản

Các sàn giao dịch thanh khoản khác với các sàn giao dịch phi tập trung thông thường. Sàn giao dịch thông thường sử dụng sổ đặt hàng cho các nhà sản xuất và người mua khớp lệnh trên thị trường. Nó dẫn đến kết quả giao dịch kém về lâu dài vì sổ lệnh phi tập trung không có đủ thanh khoản.

Các nhà phát triển trong không gian tiền điện tử đã phát minh ra các sàn giao dịch thanh khoản để giải quyết vấn đề của các sàn giao dịch phi tập trung. Một sàn giao dịch thanh khoản phụ thuộc vào các nhóm thanh khoản. Các nhà giao dịch tiền điện tử có thể hoán đổi mã thông báo của họ với nhóm thanh khoản này chứa các tài sản kỹ thuật số được khóa trong một hợp đồng thông minh.

Ví dụ về các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với các nhóm thanh khoản bao gồm Uniswap, Bancor, SushiSwap và Curve… Bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể là nhà cung cấp thanh khoản trên các sàn này. Anh ấy / cô ấy tạo ra một thị trường bằng cách thêm giá trị bằng nhau của hai mã thông báo vào một nhóm. Kết quả là, họ nhận được một khoản phí giao dịch so với giao dịch đang diễn ra trong nhóm.

Khi các công ty khởi nghiệp truyền thống nhận được vốn đầu tư mạo hiểm trước khi ra mắt, các dự án mã thông báo nhận được tài trợ từ các nhà đầu tư cá nhân thông qua đợt chào bán DEX ban đầu. Tuy nhiên, tại IDO, nhà đầu tư không sở hữu bất kỳ phần vốn chủ sở hữu nào trong dự án.

Việc tung ra một mã thông báo với một sàn giao dịch thanh khoản phi tập trung làm tăng cơ hội sống sót của nó. Hơn nữa, giá bắt đầu di chuyển với khả năng tiếp cận thanh khoản ngay lập tức.

Ví dụ về mô hình IDO

Một trong những IDO đầu tiên là Giao thức Raven. Nó đã được niêm yết với Binance DEX vào tháng 6 năm 2019. IDO được giữ trong 24 giờ. Tổng nguồn cung cấp mã thông báo được chỉ định là 3%. Giá trị của token Raven đã tăng lên đến 0,00005 BNB trong thời gian nhất định.

IDO và IEO (Cung cấp trao đổi ban đầu) giống nhau về kiểu dáng, nhưng có một vài điểm khác biệt trong cả hai.

Sự khác biệt giữa IEO và IDO

IEO liên quan đến việc tung ra các token bằng cách sử dụng các sàn giao dịch tập trung (CEX). Điều này liên quan đến một số hạn chế nhất định do CEX đưa ra:

• Token sẽ không được liệt kê với các sàn giao dịch cạnh tranh
• Cung cấp một số lượng lớn mã thông báo cho sàn giao dịch
• Tuân thủ các thông số gây quỹ do sàn giao dịch đặt ra
• Mặt khác, IDO có các tiêu chí khác nhau.

2. Rủi ro liên quan đầu tư với hình thức IDO

Dưới đây là danh sách các vấn đề với IDO:

Vấn đề kiểm soát

Các sàn giao dịch thanh khoản không hoàn toàn vì lợi ích của mô hình IDO. Do đó, họ trao cho chủ dự án ít quyền kiểm soát hơn đối với việc gây quỹ. Thiếu kiểm soát gây ra các vấn đề sau đây.

• Giá của mã thông báo bắt đầu di chuyển sau lần hoán đổi đầu tiên.
• Các nhà đầu tư lớn có thể mua hàng đống mã thông báo của một dự án, điều này mang lại cho họ quyền hạn gây thiệt hại đối với dự án mã thông báo.
• Không có cách nào để xác định ai đang mua bao nhiêu mã thông báo.
• Mô hình đường cong liên kết cũng làm cho không thể đánh giá số tiền đã được huy động thông qua IDO.

Vấn đề về giá

Như đã đề cập trước đó, giá coin bắt đầu tăng với lần hoán đổi đầu tiên. Do đó, chỉ một số nhà đầu tư ban đầu mới có cơ hội mua token với giá niêm yết.

Các nhà giao dịch có thể tận dụng lợi thế không công bằng của việc di chuyển giá. Điều này đã xảy ra trong quá trình bán mã thông báo BZRX với IDO. Một nhóm nhà đầu tư đã phát triển một bot giao dịch. Bot đã nhanh chóng mua một số lượng lớn mã thông báo của dự án với giá ban đầu. Trong khi đó, các nhà giao dịch đã gửi thư rác mạng Ethereum ngăn cản các nhà đầu tư khác mua mã thông báo. Sau đó, họ bán token với giá thị trường cao hơn cho các nhà đầu tư và thu về hàng triệu đô la lợi nhuận.

Lừa đảo thanh khoản

Các nhà đầu tư phải nhanh chóng quyết định xem có nên đầu tư vào một dự án token hay không. Áp lực suy nghĩ nhanh này thường dẫn đến những quyết định sai lầm. Những kẻ lừa đảo có thể liệt kê các token trông giống thật của họ và đạt được một số thanh khoản. Sau đó, họ lấy Ethereum từ nhóm thanh khoản và bỏ chạy. Các nhà đầu tư bị bỏ lại với các mã thông báo giả mạo.

Lừa đảo thanh khoản đặt ra một mối đe dọa lớn trong thị trường tiền điện tử.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm pháp lý và cảnh báo rủi ro

Tham gia IDO là một hoạt động có rủi ro cao. IDO này đặc biệt chỉ nhắm đến các chuyên gia có kinh nghiệm, những người đã quen với công nghệ Blockchain, giao dịch tiền điện tử và giao dịch các công cụ tiếp thị khác. 

Bằng cách tham gia IDO này, bên mua nhận thức được và chấp nhận các rủi ro liên quan đến bảo mật, khả năng thiếu các kết quả kinh tế và kỹ thuật, mất toàn bộ hoặc một phần vốn của mình. Cuối cùng, người mua tuyên bố nhận thức được sự không chắc chắn về mặt pháp lý của loại giao dịch này và đã thực hiện hướng dẫn pháp lý của riêng mình theo luật hiện hành mà họ đăng ký. Thật vậy, token không mang lại tài chính (thu nhập, vốn hoặc cổ tức) hoặc quyền biểu quyết trong công ty. 

Token là một tài sản tiền điện tử được phát hành bởi Decentral Autonomous Blatform (công ty) thông qua IDO và được sử dụng bởi các thành viên của cộng đồng, nền tảng Smartcredit.io. Không có quyền nào khác được chuyển giao cho IDO. Chính xác, nghĩa vụ duy nhất của công ty là phân phối token SMARTCREDIT theo các điều kiện được xác định trong các văn bản chính thức.

Hạn chế bán hàng

Do luật pháp quốc gia, những người tham gia từ các quốc gia sau không được phép tham gia IDO: Hoa Kỳ, Canada, Hàn Quốc, Miến Điện, Cote D’Ivoire (Bờ Biển Ngà), Cuba, Cộng hòa Dân chủ của Congo, Iran, Iraq, Liberia, CHDCND Triều Tiên, Sudan, Syria và Zimbabwe, Singapore và Trung Quốc. 

Sự cấm đoán này áp dụng cho tất cả các hình thức và bất kỳ sự tham gia gián tiếp nào (thông qua ủy quyền, cho vay đứng tên, công ty trách nhiệm hữu hạn…). Bằng cách tham gia IDO, người mua đồng ý với tuyên bố từ chối trách nhiệm pháp lý và đặc biệt là tôn trọng các quy định cộng đồng trên.

3. Cảnh báo

IDO là hoạt động có rủi ro cao vì bản chất thử nghiệm của chúng. Bằng cách tham gia vào hoạt động này, người tham gia tuyên bố đã hiểu và chịu các rủi ro sau:

• Thiếu quy định: người mua đồng ý không hưởng lợi từ bất kỳ bảo đảm nào liên quan đến IPO trên thị trường tài chính được quản lý hoặc các khoản đầu tư tài chính được quản lý khác;
• Thua lỗ  tiền vốn: người mua chấp nhận rủi ro bị lỗ toàn bộ hoặc một phần vốn bằng tiền điện tử hoặc bằng mã thông báo;
• Sự biến động hoặc rủi ro thị trường: giá trị của token, cũng giống như tiền điện tử nói chung, có thể cực kỳ biến động và chịu những biến động đáng kể và phần lớn là không thể lường trước được. Hơn nữa, thị trường này không cung cấp các đảm bảo giống như thường áp dụng cho các thị trường tài chính thông thường.

Nói như vậy không có nghĩa là IDO là những dự án rủi ro hoàn toàn; nhưng nó thực sự không phù hợp với các “tay mơ” hay xem crypto là cơ hội đổi đời nhanh chóng. Hãy cẩn trọng với mọi quyết định đầu tư, đặc biệt với thị trường quá nhiều thử thách như IDO. 

Sau cùng, Fiahub cảm ơn sự theo dõi và đón đọc của các bạn. Chúc các bạn đầu tư thành công với thị trường crypto. Đừng quên, mọi thắc mắc vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.