Khi định giá tiền điện tử hoặc bất kỳ dự án nào, các nhà đầu tư sử dụng hai thành phần – Vốn hóa thị trường (Market Cap) và Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn (FDV).
Cả hai số liệu này đều có điểm tương đồng tối thiểu, nhưng có hai ý nghĩa khác nhau. Hôm nay chúng ta sẽ xem xét sự khác biệt của chúng. Tại sao nó lại quan trọng như vậy trên thị trường tiền điện tử? Chúng tôi mời bạn đọc tiếp!
Nội dung bài viết
Vốn hóa thị trường (Market Cap) – vốn hóa thị trường của tiền điện tử
Vốn hóa thị trường được các nhà đầu tư sử dụng làm chuẩn mực cho cả cổ phiếu và tiền điện tử. Vốn hóa thị trường là tổng của tất cả các đồng tiền điện tử đang lưu hành nhân với giá hiện tại của đồng tiền đó. Do đó, công thức tính Vốn hóa thị trường rất đơn giản – đó là tích của nguồn cung tiền và giá mỗi đồng tiền.
Vốn hóa thị trường thường được sử dụng trong bảng xếp hạng mức độ phổ biến và quy mô của một tài sản kỹ thuật số cụ thể. Các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường lớn hơn thường được đánh giá là phổ biến hơn. Và tại sao? Nhiều người muốn có một loại tiền điện tử trong ví của họ với mức giá hấp dẫn.
Ngoài ra, các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao hơn về bản chất được cho là khoản đầu tư ổn định hơn so với các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường thấp hơn.
Tại sao Maket Cap lại quan trọng đối với các nhà đầu tư?
Vốn hóa thị trường cung cấp cho họ cái nhìn tổng quan về tình trạng của một loại tiền điện tử hoặc dự án cụ thể. Ngoài ra, bạn cũng có thể sử dụng Vốn hóa thị trường của một tài sản để xác định giá trị chung của một loại tiền điện tử cụ thể. Điều này cho phép bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Không chỉ là về một giao dịch mua an toàn mà còn về tiềm năng tăng trưởng của nó.
Vốn hóa thị trường cũng có thể cung cấp thông tin về xu hướng hiện tại của thị trường. Ví dụ: Nếu các loại tiền điện tử liên quan đến một dự án phi tập trung tăng hoặc giảm trong bảng xếp hạng, thì đây có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang thu hút hoặc mất đi các nhà đầu tư.
Vốn hóa thị trường ảnh hưởng đến tiền điện tử như thế nào?
Bạn đã xác định rằng vốn hóa thị trường là thước đo cơ bản về giá trị chung của thị trường. Khi một loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao, mọi người sẽ coi nó đáng tin cậy và đáng tin hơn. Nếu Vốn hóa thị trường thấp, tài sản đang được đề cập là mới đối với mọi người, mang tính đầu cơ và ít đáng tin cậy hơn.
Tất nhiên, xét về mặt tâm lý, vốn hóa thị trường lớn mang lại nhiều sự tự tin hơn. Nhưng tiền điện tử ‘nhỏ’ cũng tốt cho các nhà đầu tư. Chúng có tiềm năng và trên hết là có chỗ để tăng trưởng.
Thế nào là vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn (Fully Diluted Market Cap)?
Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn (FDV) đề cập đến vốn hóa thị trường trong tương lai của một dự án hoặc tiền điện tử. FDV là một khái niệm rất đơn giản. Nó dựa một chút vào ý tưởng về Vốn hóa thị trường, đề cập đến tổng giá trị của tất cả các loại tiền điện tử trên thị trường tại một thời điểm nhất định. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn nhìn vào tương lai thay vì các tài sản hiện có trên thị trường. Không giống như vốn hóa thị trường, FDV chỉ ra vốn hóa thị trường của một đồng tiền sẽ là bao nhiêu nếu tất cả các đồng tiền có thể đã được phát hành.
Tuy nhiên, hãy nhớ rằng vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn không đưa ra dự đoán nào về giá sau đó. Nó chỉ hiển thị vốn hóa thị trường sẽ là bao nhiêu nếu tất cả các đồng tiền được đưa ra thị trường với mức giá hiện tại. Đây là một chỉ báo rất hữu ích vì nó cho phép chúng ta đánh giá xem một loại tiền điện tử có được định giá quá cao hay quá thấp hay không.
Một sự thật thú vị: Khi vốn hóa thị trường của một tài sản thay đổi mạnh, nguồn cung của tài sản đó sẽ tăng lên, đây có thể là dấu hiệu cho thấy giá trị hiện tại của một đồng tiền là không đúng.
Cách tính vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn như thế nào?
Bạn cần hai dữ liệu: số lượng tiền tối đa mà một loại tiền điện tử sẽ phát hành và giá trị thị trường hiện tại của nó. Nhân hai con số này với nhau, bạn sẽ có kết quả là FDV.
Vốn hóa thị trường (Market Cap) so với Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn (FDV)
Hãy nhớ rằng hai khái niệm này khác nhau. Vốn hóa thị trường đề cập đến vốn hóa thị trường hiện tại của một loại tiền điện tử và không hữu ích trong việc dự đoán tương lai của nó. Vốn hóa thị trường cho chúng ta biết quy mô và mức độ phổ biến hiện tại của một loại tiền điện tử cụ thể.
Tuy nhiên, sự khác biệt quan trọng nhất giữa vốn hóa thị trường và vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn là vốn hóa thị trường không cho chúng ta biết mức tăng trưởng của một loại tiền điện tử sẽ ảnh hưởng đến mức độ phổ biến của nó như thế nào. Điều này đặc biệt đúng khi tất cả các đồng tiền đều được chi tiêu. FDV cung cấp cho bạn ước tính về điều này.
Nhìn chung, sự khác biệt giữa FDV và vốn hóa thị trường không nên quá lớn. Sự khác biệt lớn giữa hai chỉ số này cho thấy sẽ có rất nhiều áp lực lạm phát khi các đồng tiền mới được phát hành. Đây có thể là một dấu hiệu cảnh báo rằng giá trị hiện tại của đồng tiền đang bị định giá quá cao.
Khi nào Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn (FDV) trở nên nguy hiểm?
FDV đặc biệt quan trọng khi tỷ giá hối đoái của một loại tiền điện tử cao hơn đáng kể so với vốn hóa thị trường hiện tại. Tất nhiên, không có giới hạn cố định nào cho thời điểm một FDV trở nên nguy hiểm.
Tuy nhiên, quy tắc chung được chấp nhận là Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn cao hơn 10 lần vốn hóa thị trường hiện tại của mã thông báo là một dấu hiệu cảnh báo. FDV liên quan đến hai vấn đề quan trọng trên thị trường:
- Tokennomics lạm phát
Một FDV cao so với tổng vốn hóa thị trường là điều đáng lo ngại, vì nó cho thấy đồng tiền sẽ phải chịu lạm phát. Giá tiền điện tử được xác định bởi cung và cầu. Các tài sản hiện có giá trị cao nhưng sẽ sớm có nhiều mã thông báo hơn trên thị trường là rủi ro.
Sự gia tăng nguồn cung như vậy có xu hướng làm giảm giá trị của đồng tiền. Ngoại lệ là khi có nhu cầu cao. Tuy nhiên, như các dự án như TryHards (TRY) đã chỉ ra, hầu hết các loại tiền điện tử có giá lạm phát và tokenomics đều mất giá rất nhanh.
- Áp lực lớn từ người bán
Nếu Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn của một loại tiền điện tử cụ thể cao, các nhà đầu tư có thể coi nó là được định giá quá cao. Do đó, họ sẽ muốn bán nó. Áp lực như vậy do FDV gây ra có thể ảnh hưởng đến giá tiền điện tử hiện tại.
FDV có phải là một chỉ báo tốt không?
Không có câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi này! Chắc chắn, nó cho phép chúng ta dự đoán tốt hơn tương lai của một loại tiền điện tử cụ thể và nguồn cung sắp tới của nó. Nó cho phép chúng ta tránh những quyết định sai lầm. Bằng cách so sánh FDV với vốn hóa thị trường, rất dễ dàng và nhanh chóng để biết khi nào giá hiện tại của một đồng tiền cụ thể hơi cao.
Hãy nhớ rằng các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn cao không phải là những đồng tiền mà bạn muốn đầu tư toàn bộ tiền của mình vào. Thay vào đó, hãy cân nhắc bán chúng trước khi lạm phát làm giảm giá trị của chúng.
Mặt khác, FDV cao không phải lúc nào cũng là bản án tử hình đối với một loại tiền điện tử cụ thể. Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn cũng không phải là chỉ báo chính xác về giá. Vì vậy, đừng bao giờ đưa ra quyết định chỉ dựa trên một chỉ báo.
Vì lý do này, điều quan trọng là phải hiểu được tokenomics tổng thể của một loại tiền điện tử cụ thể. Hãy dành thời gian phân tích dữ liệu giá và tìm hiểu cách một đồng tiền cụ thể thực sự hoạt động trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Tất nhiên, FDV là một công cụ hữu ích, nhưng nó không thay thế cho nghiên cứu kỹ lưỡng.
Kết luận
Cả hai chỉ số đều là cách rất hữu ích để xem một loại tiền điện tử hoặc dự án cụ thể đang hoạt động như thế nào trên thị trường. Tuy nhiên, không nên mù quáng tuân theo chúng và đưa các nghiên cứu khác vào phân tích của bạn để hiểu rõ hơn về dự án đang đề cập.
Hy vọng rằng bài viết đã giúp bạn hiểu thêm về mối liên hệ giữa Market Cap và FDV khi đánh giá một dự án crypto. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền kỹ thuật số, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
