Nội dung bài viết
Miner Extractable Value (MEV) là gì và nó hoạt động như thế nào?
Khai thác là nền tảng của các loại tiền điện tử sử dụng bằng chứng công việc (PoW) dựa trên chuỗi khối như Bitcoin (BTC), trả tiền cho người khai thác để tạo nên những khối mới cho các giao dịch. Do đó, khai thác tiền điện tử đã trở thành nguồn sống của những người khai thác. Để liên kết bằng mật mã một khối mới với khối trước đó trong chuỗi khối, những người khai thác phải giải quyết một thách thức toán học phức tạp tốn kém về mặt tính toán.
Tổng sức mạnh xử lý của tất cả người dùng sẽ xác định mức độ khó giải của câu đố này. Tùy thuộc vào độ khó, một cá nhân sẽ cần những cỗ máy mạnh mẽ để tăng khả năng khai thác một khối và đổi lại nhận được các ưu đãi. Khi những người khai thác kiểm soát việc bao gồm, loại trừ và sắp xếp các giao dịch, họ có thể trích xuất giá trị vượt quá phần thưởng khối tiêu chuẩn và phí gas.
Giá trị mà những người khai thác có thể nhận được từ việc thay đổi chuỗi giao dịch bên trong các khối mà họ tạo ra được gọi là Miner Extractable Value (MEV). Do đó, tính công bằng của trật tự là một vấn đề đối với tiền điện tử PoW không được phép. Khi số tiền đặt cược đủ lớn, MEV thậm chí có thể thưởng cho các nhánh blockchain, điều này có thể ảnh hưởng đến các giao dịch trong tương lai và tính bảo mật của lớp đồng thuận.
Bài viết này sẽ giải thích khái niệm về Miner Extractable Value, tại sao MEV xảy ra, các chiến lược MEV, các cuộc tấn công MEV phổ biến nhất và những ưu và nhược điểm của MEV.
Khai thác MEV diễn ra như thế nào?
Để hiểu cách MEV hoạt động và tại sao MEV xảy ra, hãy lấy một ví dụ về giao dịch chênh lệch giá trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Kinh doanh chênh lệch giá trên các DEX được tích hợp vào thiết kế của chúng, trong khi ở các thị trường truyền thống, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá được coi là dấu hiệu của một thị trường không hiệu quả.
Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), một loại sàn giao dịch phi tập trung, cho phép người dùng mua và bán tiền điện tử mà không cần sự tham gia của bên thứ ba. AMM, một đoạn mã máy tính chạy trên chuỗi khối, không biết về giá thị trường hiện tại của tiền điện tử và phụ thuộc vào các nhà kinh doanh chênh lệch giá để đưa giá của tiền điện tử trở lại giá thị trường. Do đó, các nhà kinh doanh chênh lệch đảm bảo rằng các sàn giao dịch phi tập trung có giá hợp lý.
Cơ chế thanh toán của sổ cái phi tập trung cho phép các lệnh được tổ chức theo lô và hiển thị trước khi chúng được thanh toán, cho phép bất kỳ đại lý (thợ mỏ) nào đề xuất một loạt giao dịch phụ thuộc vào nhau. Cam kết đáng tin cậy này đã làm phát sinh các khoản vay chớp nhoáng, cho phép bất kỳ ai bắt đầu giao dịch chênh lệch giá. Bằng cách giao dịch trước các cơ hội giao dịch có lợi nhuận được đưa ra để thanh toán do các đơn đặt hàng bị tiết lộ, các đại lý thanh toán (thợ đào) có thể cản trở nỗ lực của các nhà kinh doanh chênh lệch giá, những người tạo ra các cơ hội này.
Ngoài ra, những người kinh doanh chênh lệch giá này có nguy cơ bị lợi dụng bởi các bot hoặc người khai thác khác nếu họ sử dụng kênh giao dịch tiêu chuẩn cho các giao dịch của mình. Ví dụ: kiến trúc ban đầu của Ethereum yêu cầu tất cả các giao dịch đang chờ xử lý phải được duy trì trong mempool, mở cho công chúng và gửi tới mạng ngang hàng để xử lý. Bằng cách gửi các giao dịch tương tự với chính họ được liệt kê là người thụ hưởng và một khoản phí cao hơn, những người dùng am hiểu có thể đánh giá các giao dịch đang chờ xử lý và thực hiện giao dịch của họ trước nhà kinh doanh chênh lệch giá.
Tuy nhiên, những người khai thác được đặt tốt nhất để chạy trước những người tham gia khác trong mạng, vì cuối cùng họ quyết định giao dịch nào được hoàn thành trong khối và theo trình tự nào. Ngoài ra, họ có thể nhanh chóng sao chép tất cả các giao dịch chiến thắng từ mempool và thực hiện các giao dịch của mình trước các chuyên gia chênh lệch giá và bất kỳ ai cố gắng vượt trội hơn họ.
Người ta thường gọi giá trị mà người khai thác có thể trích xuất theo cách này là giá trị có thể trích xuất của người khai thác hoặc MEV hoặc thuế vô hình mà người khai thác có thể thu từ người dùng. Tuy nhiên, chênh lệch giá chỉ được coi là MEV khi một giao dịch khác được chuyển đổi bởi một người khai thác để hưởng lợi từ cơ hội.
Giống như front-running, các công cụ khai thác có thể chọn back-running, điều này xảy ra khi một công cụ khai thác nhập lệnh bán để bán trước áp lực mua sau khi nhận thấy một giao dịch mua đáng kể. Ngoài ra, trong một giao dịch “bánh sandwich”, những người khai thác đặt lệnh bán ngay sau giao dịch ảnh hưởng đến giá thị trường và lệnh mua ngay trước đó, tức là rủi ro được kiểm soát bằng cách có các lệnh mua và bán đồng thời.
MEV có áp dụng cho khai thác Bitcoin không?
Về mặt lý thuyết, MEV áp dụng cho Bitcoin vì đây là một tính năng quan trọng của cơ chế đồng thuận PoW. Tuy nhiên, trên thực tế, MEV thỉnh thoảng được nhìn thấy trên chuỗi khối Bitcoin, vì hầu hết tất cả các giao dịch đều là chuyển BTC giữa hai bên.
Theo nguyên tắc chung, những người khai thác có nhiều cơ hội hơn để tạo MEV bằng cách tận dụng sự kém hiệu quả do độ phức tạp của giao dịch tăng lên. Điều đó nói rằng, do các giao dịch phức tạp dựa trên hợp đồng thông minh, các cơ hội MEV đã có sẵn trên chuỗi khối Ethereum (trước khi nó chuyển sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần).
Sau khi Merge, người xác thực chịu trách nhiệm sắp xếp, bao gồm hoặc loại trừ giao dịch; phương pháp trích xuất giá trị hiện được gọi là giá trị trích xuất tối đa. Theo Ethereum Foundation, về mặt lý thuyết, sự thành công của khai thác MEV chỉ có thể được xác thực bởi các trình xác thực. Tuy nhiên, trên thực tế, những người tìm kiếm trích xuất phần lớn MEV.
Công cụ tìm kiếm MEV là gì?
Người tìm kiếm là những người tham gia mạng độc lập trích xuất một phần lớn MEV bằng cách chạy các thuật toán phức tạp trên dữ liệu chuỗi khối để xác định các khả năng MEV sinh lợi và thiết lập các bot để tự động gửi các giao dịch có lợi đó vào mạng. Vì vậy, điều này có nghĩa là những người xác nhận không nhận được lợi ích MEV từ thuế vô hình Ethereum?
Vì những người tìm kiếm sẵn sàng trả giá gas cao để đưa các giao dịch của họ vào trước những người dùng khác, nên những người xác thực vẫn nhận được một tỷ lệ phần trăm MEV (ví dụ: dưới dạng phí gas). Điều đó nói rằng, nếu những người tìm kiếm gửi giao dịch có giá gas cao nhất, họ có thể chắc chắn rằng giao dịch chênh lệch giá của họ sẽ chạy.
Các cuộc tấn công MEV phổ biến nhất
Khác với chênh lệch giá DEX, mã thông báo không thể thay thế (NFT) MEV, thanh lý, các cuộc tấn công của Uncle-Bandit và Time-Bandit là những ví dụ MEV phổ biến.
NFT MEV
Người tìm kiếm có thể sử dụng các chiến lược khai thác MEV trên thị trường NFT. Một ví dụ nổi tiếng về NFT MEV là khi một người tìm kiếm bỏ ra 7 triệu đô la để mua mọi loại tiền điện tử ở mức giá sàn. Tương tự, một NFT có thể được mua với giá chiết khấu nếu nó vô tình được đăng ở mức giá thấp, cho phép người tìm kiếm trả giá cao hơn những người mua khác.
Liquidation
Liquidators là những người tìm kiếm chuyên thanh lý các khoản vay được thế chấp quá mức để trích xuất MEV từ các giao thức cho vay như Aave và Maker sử dụng tài sản thế chấp ký gửi, chẳng hạn như Ether (ETH), để cho những người dùng khác vay. Người dùng có thể mượn các tài sản và mã thông báo khác nhau từ những người dùng khác với số tiền nhất định của tài sản thế chấp mà họ đã gửi. Ngoài ra, giao thức cho phép bất kỳ ai bán tài sản thế chấp và nhanh chóng trả lại tiền cho người cho vay nếu giá trị của tài sản vay vượt quá giá trị của tài sản thế chấp do biến động thị trường.
Để nhanh chóng quyết định người vay nào có thể được thanh lý và là người đầu tiên gửi giao dịch thanh lý và kiếm phí thanh lý cho mình, những người tìm kiếm cạnh tranh để thanh lý tài sản thế chấp càng nhanh càng tốt. Cơ hội MEV phát sinh bởi vì, nếu một khoản vay được thanh lý, người vay đôi khi buộc phải trả một khoản phí thanh lý khá lớn, trong đó một phần dành cho người thanh lý (người tìm kiếm).
Tấn công Uncle-Bandit
Bạn có thể tự hỏi “uncle” ở đây nghĩa là gì; hãy làm rõ. Khi hai khối được khai thác và phát đồng thời với cùng một số khối, các khối Uncle được tạo ra. Khối khác còn lại sau khối chính tắc nhận được xác thực lớn hơn từ các nút và giao dịch của chúng không thay đổi bất kỳ trạng thái nào được gọi là khối Uncle hoặc khối “mồ côi”.
Các giao dịch bên trong khối được chú ý là công khai, mang lại cơ hội MEV cho những người tìm kiếm hoặc kẻ tấn công. Chẳng hạn, khi người dùng flashbots (người tìm kiếm) gửi một giao dịch “bánh sandwich” (một gói giao dịch), họ có thể áp dụng chênh lệch giá sau khi lấy phần mua của “bánh sandwich”. Ngoài ra, các công cụ khai thác đang chạy MEV-Geth cho phép người dùng bỏ qua mempool công khai và tránh rủi ro chạy trước bằng cách gửi trực tiếp các giao dịch theo gói tới trình xác thực.
MEV-Geth là một cổng vào mạng Ethereum, có thể hoạt động như một nút đầy đủ, nút lưu trữ hoặc nút nhẹ. Các gói giao dịch thường chứa các giao dịch của người tìm kiếm bên cạnh các giao dịch đang chờ xử lý từ những người dùng Ethereum khác đã được truy xuất từ mempool. Người xác thực được khuyến khích đưa gói này vào khối của họ vì họ nhận được 80–90% phần thưởng mà người tìm kiếm kiếm được.
Tấn công Time-Bandit
Các cuộc tấn công Time-Bandit nhằm mục đích đảo ngược các giao dịch trên chuỗi khối. Chẳng hạn, nếu những người tìm kiếm phát hiện ra các cơ hội MEV cực kỳ sinh lợi trong các khối đã được xác thực trước đó, họ có thể đề xuất thay đổi tiến trình lịch sử của Ethereum và khai thác lại/xác thực lại các khối này để tận dụng cơ hội mà họ vừa phát hiện ra. Để đảo ngược các giao dịch, họ khuyến khích người xác thực thực hiện cuộc tấn công Time-Bandit bằng cách đưa ra một động cơ sinh lợi.
Vì các cuộc tấn công như vậy cho phép bất kỳ ai đăng đề xuất thay đổi lịch sử chuỗi khối, chúng hoạt động như một công cụ để bán đấu giá sự đồng thuận về trạng thái hiện tại của chuỗi cho người trả giá cao nhất, gây rủi ro cho tính toàn vẹn của mạng Ethereum.
Mặt tốt và mặt xấu của MEV
Giống như bất kỳ chiến lược nào khác, MEV cũng có những hậu quả tích cực và tiêu cực. Chẳng hạn, những người tìm kiếm hợp lý giúp khắc phục sự thiếu hiệu quả về kinh tế (chẳng hạn như thanh lý nhanh chóng trên các giao thức cho vay), đảm bảo sự mạnh mẽ của các ứng dụng phi tập trung (DApp) và giao thức tài chính phi tập trung (DeFi).
Mặt khác, front-running thường gây ra tắc nghẽn mạng và phí gas đắt đỏ cho những người khác đang cố gắng thực hiện các giao dịch tiêu chuẩn, đây là một trong những nhược điểm của MEV. Ngoài ra, những người dùng bị kẹp phải đối mặt với sự trượt giá gia tăng, độ lệch tối đa so với giá mục tiêu mà người dùng sẵn sàng chấp nhận trong một giao dịch.
Hơn nữa, khi những người tìm kiếm cung cấp các ưu đãi sinh lợi cho những người xác thực để sắp xếp lại các khối, điều đó có thể dẫn đến sự không ổn định về sự đồng thuận, coi thường tính năng bất biến của các chuỗi khối và ảnh hưởng đến những người xác thực trung thực và bảo mật tổng thể của mạng chuỗi khối.
Làm cách nào để người dùng DeFi có thể tự bảo vệ mình khỏi sự cố MEV?
Tất cả các giao dịch có thể được giải quyết trong một đợt duy nhất nếu người dùng DApp ký giao dịch và gửi giao dịch ngoại tuyến với các tùy chọn đặt hàng. Thực tiễn này làm cho việc tổ chức lại các giao dịch không quan trọng vì tất cả các giao dịch đều có cùng mức giá bất kể thứ tự, làm tăng độ khó của việc sao chép.
Tuy nhiên, ngay cả khi người xác nhận hoặc người khai thác (người tìm kiếm) cố gắng kiếm lợi nhuận bằng cách tìm ra các thông báo đã ký, thì điều đó cũng vô nghĩa vì họ cần biết nhóm AMM nào mà các giao dịch đó sẽ được giải quyết trong quá trình thực hiện ngoại tuyến, giúp người dùng không phải chịu thuế vô hình.
Ngoài ra, giải pháp của Chainlink cho vấn đề MEV được gọi là dịch vụ sắp xếp trình tự hợp lý (FSS), một dịch vụ đặt hàng giao dịch phi tập trung đảm bảo tính công bằng và khả năng dự đoán trong xếp hạng thời gian của các giao dịch cho tất cả người dùng và có thể giúp giảm MEV. Ngoài ra, nền kinh tế hợp đồng thông minh có thể mở rộng quy mô với giải pháp như vậy bằng cách tận dụng các bản tổng hợp lớp 2 như Arbitrum. Nếu FSS (sử dụng các mạng tiên tri phi tập trung) được sử dụng để sắp xếp các giao dịch và được áp dụng cho cùng một lớp 2, nó có thể giảm thiểu hậu quả của MEV.
Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu về MEV và những tác động của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Hy vọng rằng bài viết đã mang tới những góc nhìn sâu sắc cho bạn đọc về chủ đề hôm nay. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền điện tử, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
