Nội dung bài viết
Giới thiệu
Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là một trong những bước đột phá lớn ban đầu trong lĩnh vực DeFi. Nó cho phép người dùng giao dịch trực tuyến mà không cần bên trung gian. Bancor được xem như là giao thức đầu tiên áp dụng điều đó vào năm 2017. Sau đó Uniswap đã khiến mô hình này trở nên phổ biến hơn. Ngày nay, AMM là một phần cơ sở hạ tầng quan trọng và là huyết mạch của bất kỳ hệ sinh thái DeFi nào.
Bước tiến quan trọng đối với AMM là tính thanh khoản tập trung (concentrated liquidity). Được giới thiệu trong Uniswap v3, thanh khoản tập trung đã cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider – LP) mức độ kiểm soát cao hơn đối với tài sản ký gửi của họ, cho phép họ chỉ định phạm vi giá mà thanh khoản của họ sẽ được đưa vào hoạt động. Điều này làm tăng đáng kể hiệu quả sử dụng vốn của Uniswap v3, cung cấp tính thanh khoản cao cho người dùng mà không cần phải tăng tổng giá trị bị khóa (TVL) trên giao thức.
Ra mắt vào ngày 08/3/2023, Maverick Protocol tìm cách nâng cấp các chiến lược thanh khoản tập trung thêm một tầm cao mới nữa, cung cấp khả năng kiểm soát tốt hơn đối với các vị thế thanh khoản của người dùng thông qua phạm vi nhóm tùy chỉnh và tự động hóa việc cung cấp thanh khoản trong các tham số định trước. Sàn DEX này hiện có TVL khoảng 25 triệu USD và hơn 2 tỷ USD về khối lượng trên mạng chính Ethereum và zkSync era.
Maverick Protocol là gì?
Maverick Protocol là một giao thức DeFi mới trên Ethereum và zkSync era. Nó nhằm cung cấp nền tảng giao dịch có tính thanh khoản cao nhất cho tất cả người dùng thông qua thiết kế AMM độc đáo, được gọi là AMM phân phối động (Dynamic Distribution AMM). Mô hình Dynamic Distribution AMM tìm cách nhắm mục tiêu vào ba vấn đề chính mà Maverick đã xác định với các giải pháp thanh khoản tập trung hiện có.
- Vấn đề đầu tiên là hầu hết các giải pháp thanh khoản tập trung đều yêu cầu mức độ quản lý tích cực cao. Mặc dù người dùng phải trả nhiều phí hơn khi giá được giao dịch trong phạm vi mà họ cung cấp, nhưng họ hoàn toàn không kiếm được gì khi giá giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn phạm vi được cung cấp của họ.
- Vấn đề thứ hai là sự thiên vị ngầm đối với khi thị trường sideway trong việc cung cấp thanh khoản tập trung. Các LP thu lợi nhiều nhất khi giá được giao dịch chính xác trong phạm vi của họ. Trong một thị trường có xu hướng, người dùng sẽ phải liên tục thay đổi vị thế để tối ưu hóa thu nhập của họ.
- Vấn đề cuối cùng là hầu hết các giải pháp thanh khoản tập trung đều trải rộng thanh khoản được cung cấp đồng đều trong phạm vi giá đã chọn. Điều này hạn chế tính linh hoạt mà người dùng có trong việc xác định cách sử dụng tài sản của họ.
Maverick Protocol giải quyết những vấn đề này như thế nào?
Maverick cung cấp cho người dùng 4 chiến lược quản lý thanh khoản để quản lý các vị thế dựa trên kỳ vọng của họ về biến động giá trong tài sản ký gửi.
Mode Right
Điều này thể hiện quan điểm lạc quan về tài sản cơ sở trong pool thanh khoản. Chiến lược này hoạt động bằng cách dịch chuyển phạm vi giá của thanh khoản được cung cấp sang bên phải khi giá trị của tài sản cơ sở tăng so với tài sản cơ sở khác, giữ mức cao nhất của phạm vi ở mức giá hiện tại.
Vì việc tăng giá hiếm khi diễn ra theo đường thẳng, nên việc thoái lui về giá sẽ tạo ra phí cho LP khi nó thoái lui trong phạm vi. Xu hướng tăng giá cũng đảm bảo rằng LP giảm thiểu impermanent loss và thu được lợi nhuận từ biến động giá tăng trong khi kiếm được phí giao dịch. Nếu dự đoán tăng giá là sai và thay vào đó giá giảm, thì chiến lược này không đuổi theo giá mà giữ phạm vi như hiện tại.
Mode Left
Điều này có cách tiếp cận ngược lại so với Mode Right, thể hiện quan điểm giảm giá đối với tài sản cơ sở trong pool. Tương tự như Mode Right, nó theo dõi giá của tài sản cơ sở khi giảm, giữ đáy của phạm vi giá ở mức giá hiện tại. Khi làm như vậy, vị thế có thể tận dụng các giao dịch xảy ra trong phạm vi được cung cấp khi giá của tài sản cơ sở tăng hoặc lùi lên trên. Cũng giống như Mode Right, nó giữ nguyên các phạm vi giá nếu tài sản cơ sở tăng giá trị.
Mode Both
Điều này kết hợp hai giải pháp trên thành một, tạo thành một chiến lược quản lý thanh khoản tự động theo dõi giá của tài sản cơ sở theo cả hai hướng, thay vì theo một hướng duy nhất cho hai chiến lược trên. Mục đích của chiến lược này là tối đa hóa phí mà LP kiếm được bằng cách giữ phạm vi càng gần với giá hiện tại càng tốt.
Mode Static
Tùy chọn này trên Maverick Protocol giữ thanh khoản trong phạm vi được chỉ định, giống như một giao thức thanh khoản tập trung tiêu chuẩn. Điều hấp dẫn ở đây là Maverick Protocol cho phép phân phối thanh khoản tùy chỉnh trong phạm vi giá được cung cấp. Điều này có nghĩa là người dùng có thể chọn từ nhiều loại phân phối như exponential, flat hay single bin tùy thuộc vào chiến lược của họ.
Boosted Position
Ngoài các chế độ thanh khoản trên, Maverick gần đây cũng đã giới thiệu các Boosted Position cho nền tảng. Boosted Position cho phép người dùng khuyến khích các phạm vi giá cụ thể để khuyến khích hành vi cụ thể từ các LP.
Ví dụ, một giao thức mới có mã thông báo, ABC, muốn khởi động tính thanh khoản cho mã thông báo của họ. Pool thanh khoản ABC-ETH truyền thống có thể hoạt động, nhưng sẽ không phải là tối ưu nhất vì 50% tổng số thanh khoản được ký gửi sẽ nằm trong mã thông báo ABC mà ABC đã sở hữu rất nhiều. Thay vào đó, họ có thể chọn tạo Boosted Position chỉ với ETH trong pool ABC-ETH. Do đó, người dùng được khuyến khích gửi ETH vào Boosted Position này để kiếm được cả ưu đãi và phí giao dịch từ vị thế của họ.
Các ưu đãi có thể được thanh toán bằng bất kỳ mã thông báo ERC-20 nào và thậm chí có thể được thanh toán bởi người dùng không phải chính người tạo pool. Hơn nữa, người dùng cũng sẽ xác định khoảng thời gian mà phần thưởng được phân phối. Vì vậy, đối với ví dụ trước về giao thức ABC, họ có thể khuyến khích một vị thế được tăng cường trong pool ABC-ETH với 10,000 USDC trong khoảng thời gian 8 tuần nếu họ muốn.
Maverick team
Team của Maverick Protocol bao gồm các nhà phát triển đã cùng nhau làm việc trên nhiều cơ sở hạ tầng độc đáo cho tiền điện tử, bao gồm swap aggregator, Ethereum Layer2, chuỗi khối công khai PoS, DEX, mạng lưu trữ phi tập trung, cho vay tiền điện tử, thẻ ghi nợ tiền điện tử… Nhóm bao gồm các thành viên và cố vấn trước đây đến từ MetaMask, BitTorrent, Abra, TrueFi, Paxful và LedgerPrime.
Nhà đầu tư vào Maverick
Vào ngày 15/2/2022, Maverick đã công bố vòng gây quỹ trị giá 8 triệu USD do Pantera Capital dẫn đầu. Các nhà đầu tư khác bao gồm Altonomy, Circle Ventures, CMT Digital, Coral DeFi, Gemini Frontier Fund, GoldenTree Asset Management, Jump Crypto, LedgerPrime, Spartan Group, Taureon và Tron Foundation…
Tổng quan về Maverick token
Maverick Protocol token (MAV) là gì?
MAV là token gốc của Maverick Protocol. Hiện nó có tổng cung tối đa là 2 tỷ token. Chúng được phân bổ theo cơ chế như hình dưới đây sau:
Maverick Protocol là dự án thứ 34 được phân phối đến cộng đồng thông qua nền tảng Binance Launchpool. Dự án dành 1.5% tổng cung (tương đương 30,000,000 MAV) cho việc phân phối qua nền tảng này. Theo kế hoạch, việc mở bán thông qua Binance Launchpool diễn ra từ 7:00 AM 14/6/2023 – 6:59 AM 09/7/2023 (UTC). Người dùng quan tâm có thể staking BNB và TUSD để tham gia quá trình farm MAV token này.
Maverick Protocol muốn mọi chủ sở hữu mã thông báo MAV đều có tiếng nói nên MAV token có thể được sử dụng để đề xuất cải tiến giao thức hoặc bỏ phiếu cho các đề xuất như tài sản được phê duyệt, quan hệ đối tác và hướng của giao thức… trong tương lai.
Sàn giao dịch, ví lưu trữ MAV token
- Sàn giao dịch: MAV token được mở bán trên Binance Launchpool nên người dùng có thể mua/bán MAV token trên sàn Binance sau đó. Một số cặp giao dịch được hỗ trợ như MAV/BTC, MAV/USDT, MAV/TUSD.
- Ví lưu trữ: MAV token tuân theo chuẩn ERC-20 nên người dùng có thể lưu trữ chúng trên các ví hỗ trợ chuẩn này như MetaMask, MyEtherWallet… Ngoài ra, đừng quên là chúng ta có thể lưu trữ MAV token trên chính ví nóng của sàn giao dịch Binance sau này.
Lời kết
Tóm lại, Maverick Protocol là một cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung cho phép các nhà xây dựng và LP đạt được hiệu quả sử dụng vốn cao và thực hiện chiến lược LP mong muốn của họ. Cốt lõi của nó là Maverick AMM, AMM phân phối động đầu tiên, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản linh hoạt hơn trong việc chọn nơi đặt thanh khoản của họ và cho phép họ có thanh khoản tự động di chuyển theo giá.
Nhiệm vụ của Maverick là loại bỏ sự kém hiệu quả khỏi DeFi bằng cách giúp người dùng đặt thanh khoản của họ ở nơi nó có thể hoạt động hiệu quả nhất. Maverick AMM tạo điều kiện cho một loạt các chiến lược LP. Hơn nữa, bằng cách tự động hóa một loạt các chiến lược thanh khoản, Maverick cho phép tất cả các tầng lớp người dùng tận hưởng những lợi ích của tính thanh khoản tập trung năng động.
Tham gia nhóm cộng đồng của Fiahub trên Telegram để cập nhật những bài viết mới nhất về thị trường tiền điện tử trong thời gian tới nhé.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
