Nội dung bài viết
Giải thích về Market Depth trong giao dịch tiền điện tử
Trong giao dịch tiền điện tử, Market Depth mô tả khả năng của thị trường trong việc đáp ứng các lệnh quan trọng mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá cả.
Đây là thước đo thanh khoản cho biết có bao nhiêu lệnh mua và bán đối với một loại tiền điện tử nhất định ở các mức giá khác nhau. Vậy Market Depth được thể hiện như thế nào? Biểu đồ Depth thường được sử dụng để minh họa dữ liệu này. Nó vẽ các lệnh mua (giá thầu) ở một bên và một bên là lệnh bán (yêu cầu) so với các mức giá.
Ví dụ: hãy xem xét order book Bitcoin (BTC) trên một sàn giao dịch như Binance. Sổ đặt hàng hiển thị tất cả các giá thầu và yêu cầu đang chờ xử lý, cùng với số lượng và giá tương ứng của chúng. Nếu bên mua của sổ lệnh lớn hơn đáng kể so với bên bán, điều đó cho thấy lực mua mạnh, cho thấy Market Depth cao hơn ở bên mua. Ngược lại, phía bán dày cho thấy áp lực bán đáng kể.
Một Market Depth có thể hấp thụ các giao dịch lớn mà ít ảnh hưởng đến giá cả, mang lại sự ổn định và giảm biến động. Ví dụ: nếu nhà đầu tư muốn bán 100 BTC ở một thị trường có độ sâu lớn, giá có thể chỉ giảm một chút vì có một số lệnh mua ở các mức giá khác nhau.
Mặt khác, vì có ít lệnh mua hơn để bù đắp cho việc bán trong thị trường có độ sâu nông, nên lệnh tương tự có thể dẫn đến giá giảm đáng kể. Để các nhà giao dịch đánh giá tính thanh khoản của thị trường, dự báo biến động giá và thực hiện giao dịch có lãi, họ phải hiểu kỹ về Market Depth. Các nhà giao dịch có thể xem và đánh giá dữ liệu này với sự trợ giúp của các công cụ như biểu đồ độ sâu và chỉ báo Market Depth, giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt.
Các yếu tố ảnh hưởng đến Market Depth
Các yếu tố khác nhau ảnh hưởng chung đến khả năng phục hồi của thị trường đối với các giao dịch lớn, ảnh hưởng đến hiệu quả giao dịch tổng thể và sự ổn định về giá.
Những yếu tố này là:
Thanh khoản
Các thị trường có số lượng người mua và người bán đáng kể thường có tính thanh khoản cao hơn và có cấu trúc thị trường sâu hơn. Mặt khác, do có ít người tham gia hơn trong thị trường kém thanh khoản nên các đơn đặt hàng lớn có thể có ảnh hưởng lớn đến giá cả.
Chênh lệch giá thầu
Chênh lệch giá giữa giá thầu cao nhất và giá chào bán thấp nhất là rất nhỏ, cho thấy hoạt động giao dịch mạnh mẽ và thị trường ổn định hơn. Chênh lệch giá mua-bán hẹp thường là dấu hiệu của một Market Depth.
Trao đổi mức độ phổ biến và khối lượng
Độ sâu của thị trường rất khác nhau giữa các sàn giao dịch. Bởi vì họ có nhiều người dùng tích cực hơn và khối lượng giao dịch lớn hơn nên các sàn giao dịch lớn như Binance, Coinbase và Kraken thường mang lại độ sâu lớn hơn. Các sàn giao dịch nhỏ hơn có thể không có độ sâu này, khiến giá dễ bị tổn thương hơn trước các đơn đặt hàng lớn.
Sự phân bố và quy mô của đơn đặt hàng
Nhiều đơn đặt hàng nhỏ cho thấy thị trường sâu hơn so với ít đơn đặt hàng lớn hơn. Các đơn đặt hàng nhỏ đảm bảo giao dịch liên tục hơn và ổn định giá cả.
Hoạt động tạo lập thị trường
Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản bằng cách thường xuyên trích dẫn giá mua và bán đối với tài sản tiền điện tử. Sự hiện diện của họ làm sâu sắc thêm thị trường bằng cách đảm bảo rằng các đơn đặt hàng luôn có sẵn ở cả hai phía của thị trường.
Chỉ số kinh tế
Tin tức và các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến độ sâu của thị trường. Độ sâu và niềm tin của thị trường có thể được tăng lên nhờ những tin tức kinh tế tích cực, nhưng chúng cũng có thể bị giảm đi do sự không chắc chắn khi những người tham gia trở nên thận trọng hơn.
Môi trường pháp lý
Các quy định hỗ trợ thực hành thương mại công bằng và minh bạch giúp phát triển thị trường sâu hơn bằng cách khuyến khích sự tham gia và tin tưởng của nhà đầu tư.
Cặp giao dịch
Các cặp giao dịch khác nhau cũng có thể khác nhau về độ sâu. Các cặp giao dịch ít phổ biến hơn, có thể có Market Depth và hoạt động giao dịch ít hơn, thường có thị trường nông hơn so với các cặp giao dịch chính như BTC/USDT hoặc ETH/USDT.
Các nhà giao dịch tiền điện tử sử dụng Market Depth để phân tích kỹ thuật như thế nào?
Market Depth là một công cụ hữu ích để phân tích kỹ thuật. Các nhà giao dịch tiền điện tử sử dụng nó để đánh giá tính thanh khoản của thị trường, xác định mức kháng cự và hỗ trợ có thể có và đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt.
Market Depth cho phép các nhà giao dịch dự đoán những thay đổi của thị trường và điều chỉnh chiến lược của họ bằng cách hiển thị cho họ tất cả các lệnh mua và bán đang mở ở các mức giá khác nhau trong sổ lệnh.
Ví dụ: hãy xem xét một nhà giao dịch đang phân tích Market Depth của Bitcoin trên một sàn giao dịch như Kraken. Nhà giao dịch có thể nhận thấy một số lượng lớn lệnh mua tập trung ở một mức giá cụ thể, cho thấy mức hỗ trợ mạnh mẽ. Điều này cho thấy rằng nếu giá giảm xuống mức này, nó có thể sẽ tìm thấy lực mua và có khả năng phục hồi trở lại. Ngược lại, một số lượng đáng kể lệnh bán ở mức giá cao hơn có thể cho thấy mức kháng cự, trong đó áp lực bán có thể ngăn giá tăng thêm.
Ngoài ra, các nhà giao dịch sử dụng Market Depth để đánh giá tác động có thể có của các giao dịch lớn. Một lệnh mua hoặc bán lớn sẽ ít tác động đến giá trong một thị trường có chiều sâu lớn, thể hiện sự ổn định và thanh khoản. Mặt khác, cùng một giao dịch có thể dẫn đến biến động giá đáng kể trong một thị trường có độ sâu nhỏ, cho thấy sự biến động cao và rủi ro có thể xảy ra.
Biểu đồ độ sâu là công cụ được sử dụng thường xuyên để hiển thị trực quan các lệnh mua và bán tích lũy ở các mức giá khác nhau. Bằng cách nhìn vào các biểu đồ này, nhà giao dịch có thể thấy “bức tường” lệnh – nhóm lệnh mua hoặc bán lớn – cản trở đáng kể chuyển động giá. Ví dụ: một nhà giao dịch có thể quyết định đặt lệnh bán của họ thấp hơn một chút so với bức tường bán lớn.
Chiến lược giao dịch tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi Market Depth
Các chiến lược giao dịch tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi Market Depth bao gồm giao dịch xoay vòng, chênh lệch giá, giao dịch vị thế, giao dịch lướt sóng và giao dịch thuật toán.
Swing Trading
Các nhà giao dịch xoay vòng thường giữ các vị thế trong vài ngày đến vài tuần nhằm nỗ lực kiếm lợi nhuận từ những biến động thị trường ngắn hạn và trung hạn. Market Depth giúp đảm bảo rằng các nhà giao dịch có thể vào và thoát các vị thế ở mức giá thuận lợi, mặc dù nó không quan trọng bằng việc giao dịch lướt sóng.
Nhà giao dịch xoay vòng có thể thực hiện giao dịch của mình dễ dàng hơn và không bị trượt giá ở các Market Depth. Trượt giá là do tính thanh khoản không đủ, khiến giá thực hiện thay đổi so với giá dự kiến.
Giao dịch chênh lệch giá (Arbitrage)
Các nhà kinh doanh chênh lệch giá khai thác sự chênh lệch giá của cùng một tài sản giữa các sàn giao dịch hoặc thị trường. Bởi vì Market Depth ảnh hưởng đến sự đơn giản và chi phí khi thực hiện giao dịch trên nhiều địa điểm nên các phương pháp chênh lệch giá là điều cần thiết. Market Depth giúp dễ dàng tận dụng các khả năng chênh lệch giá và giảm nguy cơ trượt giá trước khi chênh lệch giá được khắc phục.
Giao dịch dài hạn (Position Trading)
Nhà giao dịch định vị tập trung nhiều hơn vào các xu hướng dài hạn hơn là biến động ngắn hạn và nắm giữ tài sản trong thời gian dài – từ vài tháng đến nhiều năm. Market Depth ảnh hưởng đến khả năng họ tham gia hoặc rời bỏ lượng cổ phiếu lớn mà không làm thay đổi đáng kể giá, ngay cả khi điều đó không quan trọng đối với các giao dịch ngay lập tức của họ. Các nhà giao dịch vị thế có thể tự tin rằng cuối cùng họ có thể bán cổ phần của mình mà không gặp phải những ảnh hưởng thị trường đáng kể khi thị trường ở mức sâu.
Scalping
Một kỹ thuật giao dịch tần suất cao được gọi là lướt sóng đòi hỏi phải tận dụng những biến động giá nhỏ để tạo ra nhiều khoản lợi nhuận nhỏ. Market Depth là nơi hoàn hảo để giao dịch lướt sóng vì chúng cung cấp đủ thanh khoản để cho phép các nhà giao dịch tham gia và rời khỏi vị thế nhanh chóng mà không làm biến động giá đáng kể. Bởi vì các nhà giao dịch lướt sóng phụ thuộc vào việc thực hiện giao dịch nhanh chóng và chênh lệch giá chào mua thấp, Market Depth là điều cần thiết cho sự thành công của họ.
Giao dịch thuật toán
Sử dụng các chương trình máy tính để thực hiện giao dịch dựa trên các tiêu chí đặt trước được gọi là giao dịch thuật toán. Các thuật toán này thường xuyên tối ưu hóa việc thực hiện giao dịch bằng cách tính toán Market Depth. Bằng cách kiểm tra sổ đặt hàng, thuật toán có thể xác định thời điểm mua hoặc bán tối ưu để giảm thiểu chi phí và ảnh hưởng đến thị trường. Market Depth đặc biệt quan trọng để các thuật toán giao dịch tần số cao hoạt động hiệu quả.
Rủi ro liên quan đến việc sử dụng Market Depth để giao dịch tiền điện tử
Việc sử dụng Market Depth để giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn một số rủi ro, bao gồm thao túng thị trường, giả mạo, giao dịch rửa tiền, thiếu minh bạch do giao dịch ngoài sàn giao dịch và hành động nhanh chóng của thuật toán giao dịch tần suất cao, tất cả đều có thể đánh lừa nhà giao dịch và dẫn đến thua lỗ tiềm ẩn.
Một rủi ro đáng kể là khả năng thao túng thị trường. Trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là những thị trường có tính thanh khoản thấp hơn, các nhà giao dịch lớn hoặc “cá voi” có thể đặt lệnh mua hoặc bán lớn để tạo ấn tượng sai lệch về tâm lý thị trường. Ví dụ: một con cá voi có thể đặt một lệnh mua lớn để mô phỏng nhu cầu mạnh mẽ, khuyến khích người khác mua, chỉ để hủy lệnh và bán với giá cao hơn.
Khả năng giao dịch rửa tiền và giả mạo là một mối lo ngại khác. Để lừa các nhà giao dịch khác về cung và cầu trên thị trường, việc giả mạo đòi hỏi phải đặt các đơn đặt hàng lớn mà không có ý định thực hiện để lừa các nhà giao dịch khác về cung và cầu của thị trường. Giao dịch rửa là khi một nhà giao dịch mua và bán cùng một tài sản để tăng khối lượng giao dịch. Những phương pháp này có khả năng làm sai lệch dữ liệu Market Depth, khiến các nhà giao dịch hiểu lầm và khiến họ hành động thất thường.
Hơn nữa, giao dịch ngoài sàn giao dịch, chẳng hạn như giao dịch qua quầy, có thể tác động đáng kể đến thị trường mà không được phản ánh trong sổ lệnh, không được xem xét theo Market Depth. Sự thiếu rõ ràng này có thể khiến các điều kiện thị trường thực tế bị hiểu sai.
Các nhà giao dịch tần số cao cũng có thể sử dụng dữ liệu về Market Depth để thực hiện các giao dịch với tốc độ chóng mặt, thường xuyên vượt qua các nhà giao dịch bán lẻ. Các thuật toán máy tính phản ứng nhanh chóng với những thay đổi của thị trường, khiến các nhà giao dịch cá nhân khó cạnh tranh, điều này có thể dẫn đến thua lỗ nếu thị trường đi ngược lại với họ. Do đó, các nhà giao dịch phải thận trọng khi sử dụng Market Depth để giao dịch tiền điện tử do có những rủi ro nêu trên.
Cảm ơn sự theo dõi và đón đọc của các bạn. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền điện tử vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
