Initial Stake Pool Offerings (ISPO) là một trong nhiều cách để một dự án tiền điện tử huy động vốn. Đây là một cách tiếp cận tương đối mới để gây quỹ tiền điện tử và lần đầu tiên được giới thiệu trên blockchain Cardano.
Là một blockchain Proof of Stake (PoS), Cardano cho phép các nhà đầu tư stake tiền điện tử để hỗ trợ phân cấp mạng và nhận lại phần thưởng. Trong trường hợp này, một nhà đầu tư có thể dễ dàng ủy quyền ADA (mã thông báo gốc của blockchain Cardano) cho nhà điều hành nhóm ưa thích của họ, ngay cả khi họ thiếu tài nguyên hoặc thời gian để chạy nhóm cổ phần của riêng mình.
Ngành công nghiệp tiền điện tử đã liên tục phát triển kể từ khi ra mắt Bitcoin (BTC) và các nhà đổi mới không ngừng tìm cách cải thiện trải nghiệm cho các nhà đầu tư, thu hút nhiều lợi nhuận hơn cho các nhà phát triển và giúp ích cho cộng đồng của họ. Công nghệ là trung tâm của những đổi mới này, với nguồn vốn là mối quan tâm lớn nhất đối với những người đổi mới và những người đam mê.
Khía cạnh đầu tư tiền điện tử này đã chứng kiến những thay đổi đáng kể theo thời gian và đã trải qua những con đường khác nhau. ISPO là kết quả của nhiều mô hình gây quỹ khác nhau đã ra đời trước đó.
Nội dung bài viết
Các loại gây quỹ tiền điện tử phổ biến hiện nay
Gây quỹ tài trợ tiền điện tử đã trải qua quá trình phát triển không ngừng với các nhà đổi mới tạo ra những cách mới, thuận tiện hơn và dễ dàng hơn để cải thiện trải nghiệm cho mọi bên liên quan. Kể từ đó, một số hệ thống tài trợ đã được sử dụng bao gồm:
- Initial DEX Offering (IDO): Phương thức IDO hoạt động bằng cách cung cấp mã thông báo để đổi lấy tiền mặt thanh khoản và cung cấp một cách tuyệt vời để nhận tiền trực tiếp từ các nhà đầu tư. IDO phổ biến trong các dự án khác nhau, bao gồm cả mã thông báo dành cho người hâm mộ thể thao.
- Security Token Offering (STO): Mô hình cấp vốn STO yêu cầu niêm yết các chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa để bán trên các sàn giao dịch mã thông báo bảo mật. Mô hình vay mượn một phần nào đó từ hai hệ thống, làm cho nó trở thành sự giao thoa tốt giữa các đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) truyền thống và các đợt chào bán tiền xu ban đầu bằng tiền điện tử (ICO).
- Initial Exchange Offering (IEO): IEO là một mô hình tài trợ bằng tiền điện tử cung cấp cho các nhà đầu tư có tài khoản đã đăng ký tiền trên thị trường trao đổi.
- Initial Coin Offering (ICO): Là mô hình tài trợ tiền điện tử ban đầu, ICO cho phép các dự án mới tiếp cận các nhà đầu tư thông qua sách trắng. Nhà đầu tư được hưởng lợi khi tiền của dự án tăng giá trị theo thời gian và tiếp cận được nhiều cá nhân hơn.
Một nhược điểm lớn được chia sẻ bởi tất cả các phương pháp được liệt kê ở trên là thực tế là tất cả chúng đều yêu cầu lưu ký vốn của nhà đầu tư. Do đó, phiên bản mới nhất trong tài trợ tiền điện tử, ISPO, mang lại những lợi thế rõ ràng vì các nhà đầu tư có thể tham gia trong khi vẫn giữ tiền của họ được bảo đảm trong ví của chính họ.
ISPO (Initial Stake Pool Offerings) là gì?
ISPO là một mô hình gây quỹ phát triển dự án mới diễn ra thông qua nhóm cổ phần Cardano. Trong mô hình ISPO, các nhà phát triển đặt một biên độ thay đổi, thu thập phần thưởng và thanh toán cho những người được ủy quyền của họ bằng mã thông báo tiện ích của họ.
Người dùng có thể tự hỏi làm thế nào một nhóm đặt cược hoạt động. Về bản chất, các ISPO trong đó những người nắm giữ ADA đặt cược mã thông báo của họ. Sau đó, nhóm dự án thanh toán cho những người được ủy quyền ADA thông qua mã thông báo từ dự án. Đồng thời, các nhà điều hành nhóm lấy tất cả hoặc một phần trăm phần thưởng ADA để tài trợ cho các dự án của họ.
Nhóm SundaeSwap đã thiết kế mô hình ISPO vào tháng 4 năm 2021. Tuy nhiên, họ đã không sử dụng phương pháp mới này vì nhóm đã liên tục hoãn việc ra mắt nhóm đặt cược của họ hai lần. Vào ngày 1 tháng 7 năm 2021, MELD, giao thức ngân hàng không giam giữ tài chính phi tập trung (DeFi) đầu tiên thuộc loại này, đã tận dụng thiết kế mới và thiết lập lộ trình sử dụng mô hình để tạo nguồn vốn cho chiến dịch dự án của họ, ra mắt vào ngày 8 tháng 12 , 2021.
MinSwap gần đây đã phát triển một phiên bản cập nhật của mô hình này, gọi nó là Fair Stake Pool Offering (FISO). Mô hình MinSwap sử dụng các thuật toán để phân phối mã thông báo giữa những người được ủy quyền một cách công bằng.
Phương thức gây quỹ FISO đã trở nên phổ biến trên các hệ sinh thái blockchain khác nhau do những lợi thế của nó đối với các nhóm dự án, người ủy quyền và cộng đồng. Hiện tại, bảy dự án DeFi trên blockchain Cardano đang sử dụng mô hình ISPO để phân phối mã thông báo của họ cho những người ủy quyền ADA khác nhau.
ISPO có khác với ICO không?
ICO đã trở nên nổi tiếng vào năm 2017 và đạt đến một tầm cao mới vào năm 2018 khi ngành công nghiệp xếp hạng nó so với nguồn vốn đầu tư mạo hiểm. Không giống như trong một ICO, nơi các nhà đầu tư dành cổ phần của họ cho các mã thông báo của dự án, các nhà đầu tư ISPO duy trì quyền kiểm soát đối với tiền của họ, ngay cả sau khi ủy quyền.
Nói cách khác, các nhà đầu tư ICO được yêu cầu chi tiền của họ, thường bằng BTC hoặc Ether (ETH), để mua mã thông báo từ các nhà phát triển dự án. Mặt khác, các đối tác ISPO nhận được mã thông báo bằng cách đầu tư cổ phần của họ vào blockchain được hỗ trợ của dự án.
Do đó, các nhà đầu tư ISPO duy trì quyền kiểm soát đối với tiền của họ và có thể chọn không tham gia nhóm đặt cược hoặc chuyển nhượng lại cổ phần của họ một cách thuận tiện.
Làm thế nào để một staking pool hoạt động?
Nhóm staking pool sử dụng cơ chế Proof-of-Stake. Để bảo mật mạng, chúng phụ thuộc vào trình xác thực mạng thay vì sức mạnh tính toán được đầu tư vào mạng để xác minh giao dịch và tạo block mới.
Validators — người điều hành nhóm đặt cược nơi các nhà đầu tư đặt cọc tiền của họ — xác định cách mỗi block kết thúc và nhóm nào thắng sau mỗi kỷ nguyên. Trên Cardano, một kỷ nguyên được định nghĩa là khoảng thời gian thưởng trong năm ngày.
Theo giao thức Ouroboros, số lượng cổ phần trong một nhóm càng cao thì cơ hội dẫn đầu trong bất kỳ block nào càng lớn. Khi một block mới bắt đầu, giao thức sẽ cấp phần thưởng cho người xác thực được chia cho các cổ phần trong nhóm, tùy thuộc vào số tiền đặt cược của mỗi người ủy quyền.
Một nhóm có cổ phần cao hơn có cơ hội trở thành nút xác thực trong một block và là một phần của sự đồng thuận của mạng. Do đó, khi người xác thực nhận được phần thưởng ADA, phần thưởng đó sẽ được chia cho những người được ủy quyền nhóm.
Vai trò của ADA trong staking pool là gì?
ADA trên mạng Cardano đóng vai trò là cổ phần với mỗi kích thước cổ phần tỷ lệ thuận với lượng ADA được lưu trữ trong ví của người dùng. Khả năng của nhà đầu tư để ủy thác cổ phần của họ cho một nhóm phụ thuộc vào chức năng tự nhiên của blockchain Cardano.
Nhóm cổ phần công cộng hoặc tư nhân đều có sẵn. Nhóm cổ phần công khai là một nút trên mạng Cardano có địa chỉ công khai mà những người dùng khác có thể ủy quyền và kiếm phần thưởng. Những người duy nhất được hưởng lợi từ nhóm cổ phần tư nhân là những người sở hữu chúng.
Giao thức Cardano quyết định ai sẽ thêm block sau vào blockchain và nhận phần thưởng bằng tiền tùy thuộc vào cổ phần mà các nhà đầu tư ủy thác cho một nhóm nhất định.
Mặc dù số tiền đặt cược được giới hạn ở một số tiền nhất định, nhưng nhóm có số tiền đặt cược cao nhất có khả năng tạo ra block tiếp theo và phần thưởng mà nhóm thu hút được phân phối giữa nhà điều hành nhóm đặt cược và người ủy quyền của nó.
Ví dụ về ISPO
ISPO đang ngày càng phổ biến nhanh chóng và trở thành mô hình tài trợ tiền điện tử ưa thích của các nhà đầu tư do có nhiều lợi ích như thưởng cho cả mạng và nhà phát triển dự án trong khi vẫn giữ an toàn và mở khóa tiền của nhà đầu tư.
Ví dụ: MinSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên blockchain Cardano, tập trung vào việc cung cấp cho người dùng một khoản phí tối thiểu để hoán đổi tiền điện tử.
MinSwap sử dụng cơ chế phí Babel để đảm bảo rằng mọi nhà đầu tư đều thực hiện thành công mọi giao dịch, bất kể số tiền của họ là bao nhiêu. Hơn nữa, Minswap cho phép mọi người dùng trả phí giao dịch bằng cách sử dụng mã thông báo mà họ sở hữu, do đó không nhất thiết phải yêu cầu ADA trả phí.
Trong dự án ISPO của họ, kéo dài 20 kỷ nguyên, MinSwap đã cung cấp mã thông báo gốc MIN, sử dụng mô hình FISO có 10 nhóm đặt cược.
Các blockchain PoS khác đã áp dụng mô hình này bao gồm:
- Tron: Các nhà đầu tư TRON (TRX) có thể đặt cọc TRX của họ để nhận airdrop token
- Polkadot: Polkadot cho phép các nhà đầu tư đặt cược mã thông báo gốc DOT hoặc Kusama (KSM) và nhận mã thông báo gốc từ các dự án.
- Terra: Các nhà đầu tư có thể đặt cọc cho Luna và nhận ANC của Giao thức neo, MIR của Giao thức gương và các mã thông báo khác.
- Solana: Người dùng Sabre và Sunny Aggregator có thể đặt cọc SOL của Solana để nhận các token gốc SBR hoặc SUNNY tương ứng.
- Cardano: Mala DEX, Ray Network, MELD, MinSwap, MIRQUR và SundaeSwap đều đang sử dụng mô hình FISO.
Kết luận
ISPO đã ngày càng phổ biến trong vài tháng qua và xu hướng này rất có thể sẽ tiếp tục do những lợi ích khác nhau. Chẳng hạn, hệ thống không phân biệt đối xử với các nhà đầu tư dựa trên kích thước ví của họ. Thay vào đó, mọi nhà đầu tư đều nhận được phần thưởng và mã thông báo tùy thuộc vào quy mô cổ phần của họ.
Do đó, mô hình ISPO chào đón tất cả mọi người sẵn sàng đầu tư, khiến nó trở thành mô hình phổ biến cho đại chúng. Hơn nữa, mô hình tài trợ ISPO cho phép các nhà đầu tư kiểm soát tối đa ADA của họ, bảo vệ cổ phần của họ và cho phép họ tự do từ chối theo ý muốn.
Một lần nữa, nhiều dự án tiền điện tử đang chọn mô hình ISPO làm phương pháp gây quỹ ưa thích của họ, đảm bảo rằng phương pháp này sẽ tiếp tục đạt được sức hút trong tương lai.
Đừng quên để lại bình luận của bạn về chủ đề này dưới bài viết. Mọi thắc mắc về thị trường tiền điện tử, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
