Nội dung bài viết
DeFi là gì?
Mọi hệ thống kinh tế đều được xây dựng trên nền tảng của tập trung hóa. Các ngân hàng, chính phủ và doanh nghiệp công đều đóng vai trò là cơ quan trung ương và mọi người đã tin tưởng họ để bảo toàn giá trị và duy trì trật tự trong nền kinh tế.
Chúng ta cần các cơ quan quản lý tập trung vì chúng ta thiếu khả năng công nghệ để thực hiện các giao dịch trên cơ sở ngang hàng. Tuy nhiên, việc đặt niềm tin vào các thực thể đó để duy trì hệ thống tài chính và kinh tế đã dẫn đến rất nhiều quyền lực và việc lạm dụng quyền lực đó dưới hình thức trở ngại gia nhập và áp dụng, phí quá cao và giới hạn sử dụng.
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một loại tài chính thử nghiệm mới dựa trên các hợp đồng thông minh trên chuỗi khối thay vì cơ quan trung ương hoặc trung gian như công ty môi giới, sàn giao dịch hoặc ngân hàng. Hệ thống mới này nhằm tăng cường các nguyên tắc phân tán bằng cách phát triển một hệ thống tài chính mở cho bất kỳ ai, nơi mà niềm tin có thể kiểm chứng được thông qua mã và không yêu cầu người dùng đặt niềm tin mù quáng vào nó.
Phân cấp không có nghĩa là không có trung tâm; thay vào đó, điều đó có nghĩa là các nút có quyền tự do chọn trung tâm. Ví dụ: DeFi kết hợp các dịch vụ đầu tư và ngân hàng truyền thống với các công nghệ phi tập trung như tiền điện tử và ứng dụng phi tập trung (DApps) để cung cấp một môi trường tài chính toàn cầu nhanh chóng, chi phí thấp, đáng tin cậy, hiệu quả và hoàn toàn minh bạch.
Hệ sinh thái phi tập trung mới này phá vỡ địa vị, sự giàu có và ranh giới địa lý bằng cách cho phép những người không có tài khoản ngân hàng tiếp cận các dịch vụ tài chính như chuyển tiền và thanh toán kỹ thuật số. Nó cho phép họ sử dụng điện thoại thông minh để đăng ký kỹ thuật số chi tiết và lấy thông tin cần thiết để mở tài khoản ngân hàng.
Chuỗi khối bảo vệ hồ sơ kỹ thuật số của họ, cho phép bất kỳ ai, kể cả người tị nạn, nhận khoản vay và bắt đầu kinh doanh bất kể vị trí của họ. Ngoài ra, nó sẽ góp phần giải quyết vấn đề đói nghèo toàn cầu. DeFi cũng loại bỏ sự cần thiết của một số trung gian nhất định, giảm chi phí thanh toán quốc tế.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về DeFi stack, bao gồm stablecoin trong DeFi, sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung, tài sản tổng hợp DeFi, giao thức DeFi trên thị trường tiền tệ và nền tảng bảo hiểm phi tập trung.
DeFi Stack
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) là hai ví dụ về công nghệ chuỗi khối đang hoạt động, mỗi ví dụ đều có mục tiêu riêng. Đầu tiên là tiền kỹ thuật số có thể được sử dụng để thanh toán hoặc được lưu giữ như một kho lưu trữ giá trị, trong khi Ethereum là một chuỗi khối có thể lập trình mà các lập trình viên có thể sử dụng để tạo ra những thứ có giá trị.
Phần mềm được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum được gọi là DApps do các tính năng của công nghệ chuỗi khối. Các DApp này đã châm ngòi cho việc tạo ra DeFi, một phong trào nhằm chuyển đổi hệ thống tài chính hiện tại thành một hệ thống minh bạch, phi tập trung và đáng tin cậy hơn. Các thành phần của ngăn xếp DeFi được thảo luận trong các phần bên dưới.
Stablecoin trong tài chính phi tập trung
Stablecoin cố gắng đạt được mức độ biến động tối thiểu hoặc không có biến động bằng cách gắn giá trị của chúng với các tài sản ổn định về giá như vàng hoặc đô la Mỹ. Tất cả token Tether (USDT) đều được gắn với đồng đô la Mỹ, nghĩa là chúng có cùng giá trị với đồng đô la Mỹ.
Các loại tiền thuật toán và được hỗ trợ lưu ký là hai hình thức chính của stablecoin. Mã thông báo lưu ký, chẳng hạn như USDT, dựa vào dự trữ tiền tệ để duy trì tỷ giá cố định. Những đồng tiền này có tỷ lệ hỗ trợ 1:1 và USDT không được đi chệch khỏi tỷ lệ này.
Các thuật toán và hợp đồng thông minh được sử dụng để vận hành và ổn định dạng stablecoin khác. Phương pháp này tương tự như quy trình thế chấp bằng tiền pháp định, ngoại trừ tài sản thế chấp cơ bản là tiền điện tử chứ không phải hàng hóa thực tế hoặc tiền tệ pháp định. DAI là một loại tiền điện tử thuật toán dựa trên Ethereum, sử dụng các loại tiền kỹ thuật số như một động lực kinh tế để khuyến khích các nhà kinh doanh chênh lệch giá giữ đồng tiền này được chốt bằng đồng đô la Mỹ.
Những đồng tiền này được tạo ra để thu hẹp khoảng cách giữa fiat và tiền điện tử, đồng thời giảm tính biến động liên quan đến việc nắm giữ tiền điện tử bằng cách cho phép chủ sở hữu chuyển sang stablecoin bất kỳ lúc nào và duy trì giá trị của chúng về cơ bản không thay đổi.
Tài sản dự trữ hỗ trợ các stablecoin này luôn nhiều hơn các stablecoin đang lưu hành để tránh mọi khó khăn về thanh khoản. Do đó, stablecoin DeFi là một thành phần quan trọng của hệ thống tài chính phi tập trung vì chúng duy trì sự ổn định trong thị trường tiền điện tử.
Sàn giao dịch tiền điện tử DeFi
Ở hầu hết các thị trường, các sàn giao dịch tập trung và các công ty đóng vai trò trung gian để cho phép giao dịch tài sản, được thế chấp dưới mức, tính một số phí giao dịch và dẫn đến lo ngại về thanh khoản khi đặt lệnh. Tuy nhiên, tài sản tiền điện tử trên thị trường DeFi có thể được giao dịch qua các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mà không cần người trung gian.
Trong kỷ nguyên tiền điện tử, người dùng có thể giao dịch với phí hoán đổi nhỏ và rủi ro lưu ký tối thiểu bằng cách sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap trong khi vẫn duy trì quyền sở hữu hoàn toàn đối với tài sản của họ.
Uniswap là một sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung bắt đầu hoạt động vào tháng 11 năm 2018. Một trong những yếu tố đáng chú ý nhất của sàn giao dịch thành công này là nó sử dụng một kiểu cung cấp thanh khoản mang tính cách mạng được gọi là “tạo thị trường tự động” thay vì sổ lệnh giới hạn tập trung.
Mỗi sự kết hợp tài sản tạo thành một nhóm hoặc thị trường riêng biệt trong một nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) như Uniswap. Các đại lý cung cấp tính thanh khoản bằng cách thêm cặp vào nhóm hiện có theo tỷ lệ. Bằng cách giới thiệu một mặt hàng và loại bỏ mặt hàng kia, các đại lý yêu cầu thanh khoản.
Giá trung bình phải trả được xác định theo tỷ lệ tương đối của hai tài sản được trao đổi, được tính toán bằng cách sử dụng mối quan hệ lồi, dốc xuống được chỉ định (đường cong liên kết). Do tính lồi, các đơn đặt hàng lớn hơn có tác động giá đáng kể hơn.
Tài sản tổng hợp DeFi
Tài sản tổng hợp là tài sản tài chính được thiết kế để hoạt động giống như các tài sản khác. Các công cụ tổng hợp này là các công cụ phái sinh tiền điện tử, có nghĩa là giá trị của chúng được lấy từ và dựa trên giá trị của các tài sản khác.
Các sản phẩm tổng hợp như hợp đồng hoán đổi, quyền chọn và hợp đồng tương lai cung cấp cho nhà đầu tư các mô hình dòng tiền, rủi ro và rủi ro có thể định cấu hình cao. Hình thức công cụ tài chính này được yêu cầu trong tài chính phi tập trung để tái tạo các hoạt động như thanh khoản, huy động vốn và tiếp cận thị trường.
Có các nền tảng tổng hợp như Synthetix.io, nơi mọi người có thể trao đổi, đúc và cung cấp tính thanh khoản cho nhiều loại tài sản nhờ hệ thống giao dịch tài sản tổng hợp phi tập trung.
Tò mò muốn biết đầu tư tổng hợp hoạt động như thế nào? Vui lòng làm theo các bước dưới đây:
- Bằng cách đặt tài sản thế chấp, người dùng đúc (hoặc tạo) tài sản tổng hợp (SNX cho Synthetix). Tài sản thế chấp được sử dụng để cung cấp giá trị thực cho tài sản tổng hợp mới được tạo.
- Oracles cung cấp dữ liệu thời gian thực về giá của tài sản mục tiêu cho nền tảng, cho phép hệ thống tổng hợp theo dõi giá trị đúng cách.
- Các nhà giao dịch sử dụng Synthetix để giao dịch các tài sản như sUSD (USD tổng hợp).
- Những người khai thác được thanh toán bằng tài sản gốc của giao thức (SNX) để đúc và tạo thanh khoản cho các tài sản được giao dịch trao đổi.
Thị trường tiền tệ DeFi
Trong hệ thống tài chính hiện tại, tính thanh khoản (dưới dạng các khoản vay) là một thành phần quan trọng của bất kỳ thị trường tài chính nào mà các ngân hàng chỉ cung cấp. Tương tự, các khoản vay đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi. Mọi người có thể cho vay và mượn tài sản tiền điện tử thông qua một số giao thức khác nhau. Các hệ thống cho vay phi tập trung khác thường ở chỗ cả người đi vay và người cho vay đều không được tiết lộ danh tính của họ.
Hơn nữa, mọi người đều có thể sử dụng nền tảng này để vay tiền hoặc cung cấp thanh khoản để đổi lấy tiền lãi. Do đó, các khoản vay DeFi không cần phê duyệt và không phụ thuộc vào các mối quan hệ đáng tin cậy. Trong hệ thống tài chính phi tập trung, thị trường tiền tệ cung cấp thanh khoản và cho phép người dùng vay hoặc cho vay tiền mà không cần sự tham gia của ngân hàng hoặc cơ quan trung ương.
Giống như Compound, các dự án thị trường tiền tệ DeFi sử dụng kiến trúc nhóm thanh khoản để cho phép người dùng cho vay hoặc mượn tiền bên ngoài hệ thống ngân hàng. Người đi vay phải có được một khoản vay với lãi suất tùy thuộc vào cung và cầu, trong khi người cho vay có thể nhận được thu nhập thụ động bằng cách đưa tiền điện tử của họ vào một nhóm.
Không giống như các ngân hàng tập trung, thị trường tiền tệ DeFi cho phép bất kỳ ai kiểm tra số lượng khoản vay được thực hiện từ nhóm cho vay để đảm bảo rằng nhóm thanh khoản không bị thế chấp quá mức. Các sản phẩm DeFi cũng mang lại lợi nhuận trung bình cao hơn đáng kể, với một số nền tảng mang lại tỷ lệ phần trăm trung bình hơn 10% cho tiền gửi. Hơn nữa, không có lịch sử tín dụng nào được liên kết với người dùng DeFi, đảm bảo quyền riêng tư của người vay.
Bảo đảm từ DeFi
Lĩnh vực DeFi hiện đại cung cấp cho hàng triệu người trên toàn thế giới quyền truy cập vào các công cụ tài chính mà họ có thể không có quyền truy cập thông qua hệ thống tài chính truyền thống. Nhưng bảo hiểm phi tập trung là gì? Và nó đóng vai trò gì trong thế giới DeFi?
Các tin tặc có con mắt tinh tường không ngừng tìm kiếm các phương pháp mới để khai thác, thao túng và kiếm lợi từ các hệ thống DeFi nổi bật như Poly Network và nhiều vụ trộm lớn nhất khác, dẫn đến tổn thất đáng kể cho cả doanh nghiệp và người tiêu dùng. Để hạn chế và bù đắp các rủi ro liên quan đến nền tảng DeFi, bảo hiểm phi tập trung được triển khai, giúp bảo vệ người dùng tài chính phi tập trung khỏi mọi mối đe dọa tiềm tàng.
Các ứng dụng hoặc giao thức bảo hiểm DeFi như Nexus Mutual dựa vào các hợp đồng thông minh để xây dựng một mô hình kinh doanh dựa trên cộng đồng, trong đó việc quản trị xác định kết quả của mọi yêu cầu bảo hiểm nhất định. Do đó, các sản phẩm bảo hiểm phi tập trung cung cấp sự bảo vệ toàn diện cho tiền gửi DeFi, phòng ngừa rủi ro trước sự biến động của tiền điện tử và bảo vệ ví tiền điện tử khỏi những kẻ trộm cắp, mang lại cho nhà đầu tư cảm giác an toàn.
Tương lai của tài chính phi tập trung
DeFi giải quyết một số khó khăn gây khó khăn cho hệ thống tài chính, chẳng hạn như giá giao dịch, loại trừ tài chính, tốc độ kém và các mối lo ngại về bảo mật, đồng thời mang đến cho người tiêu dùng trải nghiệm liền mạch từ mọi nơi trên hành tinh.
Các tổ chức lớn, mạnh mẽ là cơ quan chủ chốt chịu trách nhiệm về các hệ thống tài chính hiện có. Tuy nhiên, DeFi cố gắng giảm bớt hoặc loại bỏ việc tập trung hóa và một phần quyền lực cũng như quyền kiểm soát mà các bên trung gian đã nắm giữ. Hơn nữa, cuộc cách mạng này nhằm mục đích thiết lập một môi trường tài chính minh bạch và không cần cấp phép mà bất kỳ ai cũng có thể truy cập được, kể cả những người không có tài khoản ngân hàng.
Việc cải cách các dịch vụ tài chính tiêu chuẩn theo cách tiếp cận phi tập trung là rất có giá trị và mới lạ. Hệ sinh thái mới này có rất nhiều tiềm năng và có thể có tác động lớn đến cách mọi người thực hiện các giao dịch tài chính trong tương lai.
Kết luận
Vậy là chúng ta đã cùng nhau điểm qua những điều cần thiết và quan trọng của thị trường tài chính phi tập trung DeFi. Đừng quên đón đọc nhiều thông tin thú vị hơn trên website của chúng tôi. Mọi thắc mắc về thị trường tiền điện tử, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
