Compound là gì? Tổng quan về nền tảng cho vay tiền điện tử (DeFi lending) Compound

Tổng quan về Compound

1. Compound là gì?

Compound là một phần mềm chạy trên Ethereum nhằm mục đích khuyến khích một mạng lưới máy tính phân tán để vận hành thị trường tiền tệ truyền thống. Đây là một trong những giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), sử dụng nhiều loại tiền điện tử để cung cấp dịch vụ này. Compound cho phép cho vay và vay theo yêu cầu mà không cần trung gian tài chính như ngân hàng.

Nói một cách đơn giản, Compound cho phép người dùng gửi tiền điện tử vào các pool cho vay để người vay truy cập có thể truy cập và vay loại tiền điện tử mà họ mong muốn. Đổi lại những người cho vay sau đó kiếm được tiền lãi trên tài sản mà họ ký gửi. Đến đây thì về cơ bản, cách hoạt động của Compound cũng tương tự như giao thức Aave mà Fiahub đã có dịp giới thiệu với độc giả trước đó vậy.

2. Cách thức vận hành của Compound

Compound kết nối người cho vay và người đi vay bằng cách sử dụng kết hợp các hợp đồng thông minh chạy trên Ethereum và các ưu đãi được thanh toán bằng tiền điện tử. Do đó, trên giao thức Compound sẽ có hai người dùng chính bao gồm:

• Người cho vay: Bất kỳ ai muốn cho vay tiền điện tử trên Compound đều có thể gửi mã thông báo của họ đến một địa chỉ Ethereum do Compound kiểm soát để kiếm lãi.
• Người vay: Bất kỳ ai đưa tài sản thế chấp lên trên Compound dưới dạng tiền điện tử, họ sẽ được phép vay loại tiền điện tử mà họ muốn. Lấy ví dụ bạn sở hữu DAI nhưng muốn mượn USDT thì bạn sẽ đặt cược DAI của mình làm tài sản thế chấp trên Compound để vay về USDT. Compound hỗ trợ theo tỷ lệ phần trăm của giá trị tài sản đặt cược của bạn.

Để giúp bạn hiểu rõ hơn về giao thức Compound này, bạn có thể hình dung như sau. 

• Khi một khoản tiền gửi được thực hiện, tức là có người gửi tiền điện tử của họ vào giao thức với mong muốn cho người khác vay để kiếm lợi nhuận, Compound sẽ trao một loại tiền điện tử mới gọi là cToken (đại diện cho khoản tiền gửi) cho người cho vay. Ví dụ về cTokens bao gồm cETH, cBAT và cDAI. Hình thức này tương tự như trên Aave với aTokens vậy.
• Mỗi cToken có thể được chuyển nhượng hoặc giao dịch mà không bị hạn chế. Tuy nhiên, nó chỉ có thể đổi được cho loại tiền điện tử ban đầu bị khóa trong giao thức. Toàn bộ quy trình này là tự động và được xử lý bởi Compound. Nó có nghĩa là người cho vay có thể rút tiền gửi bất kỳ lúc nào họ muốn.
• Để khuyến khích hoạt động này, Compound sử dụng một loại tiền điện tử khác có nguồn gốc từ dịch vụ của mình, được gọi là COMP (chi tiết về đồng COMP chúng ta sẽ tìm hiểu kỹ hơn ở các phần sau). Mỗi khi người dùng tương tác với thị trường Compound (bằng cách vay, rút ​​hoặc hoàn trả tài sản), họ sẽ được thưởng thêm mã thông báo COMP.

Mặc dù phức tạp nhưng mô hình này cho đến nay đã tỏ ra thành công trong việc thu hút người dùng và khuyến khích các loại tiền điện tử DeFi khác áp dụng mô hình của nó. Theo trang dữ liệu DefiLlama, tính đến thời điểm mình viết bài này, đã có hơn 8.12 tỷ USD tài sản được khóa (TVL) trong giao thức này. Mức này thấp hơn so với đối thủ cạnh tranh của nó là Aave (13.57 tỷ USD).

3. Cách thức hoạt động của các pool thanh khoản trên Compound

Khi có một pool lớn tiền điện tử bị khóa trong Compound, lãi suất sẽ thấp vì có rất nhiều khoản phải vay, vì vậy bạn sẽ không được trả nhiều để thêm vào Compound lớn đó. Nếu nhóm nhỏ, lãi suất cao hơn và bạn kiếm được nhiều hơn. Lãi suất dao động (hay còn gọi là lãi suất thả nổi) khuyến khích cho vay tiền điện tử mới cho các nhóm nhỏ (để kiếm lãi cao hơn) và hoàn trả tiền điện tử đã vay vào các nhóm nhỏ và vay từ các nhóm lớn (để trả lãi ít hơn).

Mỗi khi bạn vay từ Compound, bạn phải khóa tiền điện tử có giá trị cao hơn những gì bạn vay làm tài sản thế chấp để khoản vay bạn thực hiện được thế chấp quá mức. Vì tiền điện tử bạn gửi làm tài sản thế chấp cũng dễ bay hơi, nên nó có thể giảm giá trị. Khi nó tiệm cận giá trị của tiền điện tử mà bạn đã mượn, hợp đồng thông minh cToken sẽ tự động đóng vị trí. Đây được gọi là thanh lý . Trong trường hợp đó, bạn có thể giữ những gì bạn đã vay nhưng bạn bị mất tài sản thế chấp.

4. Đội ngũ phát triển của Compound (Team)

Compound được thành lập bởi Robert Leshner và Geoffrey Hayes. Bản thân Compound cũng cho thấy mình là một dự án tiềm năng với một số nhà đầu tư kỳ cựu như:

• Năm 2018, Compound đã huy động được 8.2 triệu USD tài trợ từ các công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng Andreessen Horowitz và Bain Capital Ventures, chi nhánh đầu tư mạo hiểm của công ty tư vấn Bain.
• Compound đã huy động thêm 25 triệu USD vào năm 2019 từ nhiều nhà đầu tư khác, cùng với những người tham gia mới như Paradigm Capital, một quỹ do người đồng sáng lập Coinbase.

Một phần trong tổng nguồn cung tiền điện tử COMP ban đầu được phân phối cho các nhà đầu tư trong công ty và cho nhân viên.

Token COMP của dự án Compound

1. Thông tin chung

• Ký hiệu: COMP.
• Mạng lưới: Ethereum (ERC-20).
• Hợp đồng: 0xc00e94cb662c3520282e6f5717214004a7f26888.
• Tổng cung: 10,000,000 COMP.
• Tổng cung đang lưu hành: 6,323,390 COMP.

2. Cơ chế phân bổ token

Mỗi ngày, sẽ có 2,880 COMP được phân phối cho người dùng. Điều đó không thay đổi. Nhưng theo các quy tắc mới, có hiệu lực vào 1/7/2020, người dùng sẽ chỉ kiếm được COMP trên giá trị tài sản bằng đô la mà họ đã đưa vào hoặc vay từ hệ thống.

Bằng cách đơn giản phân bổ COMP dựa trên đô la trong hệ thống, các bên liên quan cho biết mối quan tâm tổng thể đối với lợi suất COMP khó có thể giảm, nhưng tài sản gần như chắc chắn sẽ chuyển sang các thị trường khác nhau. Bởi bằng cách phân phối trên cơ sở tổng số tiền vay, động cơ để tự kinh doanh trong các nhóm tài sản thích hợp phần lớn cạn kiệt và chúng ta có thể thấy phần lớn vốn này (đặc biệt là thị trường BAT) chảy ra khỏi giao thức.

Mục tiêu của phân phối COMP là phân bổ COMP cho những người dùng đang tạo ra giá trị cho giao thức, cho dù bằng cách cung cấp vốn hay bằng cách trả lãi khi đi vay. Sự thay đổi đối với cơ chế phân phối mới này sẽ giúp Compound đạt được mục tiêu tốt hơn bởi nó sẽ khuyến khích người dùng thực sự của giao thức và làm cho việc chơi xấu hệ thống trở nên khó hơn.

3. Sàn giao dịch, ví lưu trữ đồng COMP

Dưới đây là các sàn giao dịch cũng như là các ví điện tử hỗ trợ đồng COMP.

• Sàn giao dịch: Trước hết, người dùng có thể mua token COMP trên các sàn DEX như Uniswap v3 hay SushiSwap,… Ngoài ra, họ cũng có thể mua AAVE thông qua các sàn CEX lớn như Binance, Huobi Global, FTX hay Coinbase,…

• Ví lưu trữ: Người dùng có thể lưu trữ COMP trên ví nóng của các sàn CEX kể trên. Hoặc họ cũng có thể tìm đến các ví không lưu ký khác như MetaMask hay Trust Wallet,… Để an toàn hơn, họ cũng nên cân nhắc đến các ví lạnh như Ledger hay Trezor hiện có bán trên thị trường.

4. Đồng COMP được sử dụng để làm gì?

Để phân phối các hoạt động của mình, Compound được lập trình để thưởng cho người dùng bằng mã thông báo COMP. Trong giao thức của Compound, đồng COMP có một số tính năng chính sau đây:

• Bất kỳ ai sở hữu mã thông báo COMP đều có thể tham gia vào các quyết định ảnh hưởng đến phần mềm, bỏ phiếu cho các đề xuất cho các quy tắc chi phối việc sử dụng nền tảng. Một chủ sở hữu COMP cũng có thể chuyển nhượng quyền biểu quyết của họ cho người khác để bỏ phiếu thay cho họ. Điều này có nghĩa là ai đó không phải là chủ sở hữu COMP cũng có thể được yêu cầu bỏ phiếu thay mặt cho chủ sở hữu COMP khi một vấn đề cụ thể phát sinh.
• Đồng COMP sẽ được dùng làm phần thưởng để khuyến khích người dùng tham gia và cung cấp thanh khoản cho giao thức.

Lời kết

Compound (hay Aave) và nói rộng hơn là DeFi muốn giúp mọi người có nhiều quyền truy cập và kiểm soát hơn số tiền họ kiếm được và tiết kiệm. Mặc dù dự án đã bị chỉ trích, nhưng mục tiêu dài hạn của Compound luôn là trở nên hoàn toàn phi tập trung theo thời gian. Nhóm Compound hiện đang quản lý giao thức, nhưng cuối cùng họ có kế hoạch chuyển giao tất cả quyền hạn cho tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) do cộng đồng Compound điều hành. Đây sẽ giống như mô hình ngân hàng truyền thống nhưng thay vì quản lý, thì quyền đó sẽ được trao vào tay của cộng đồng nói chung.

Trên đây là một số thông tin xoay quanh dự án cho vay tiền điện tử (DeFi lending) Compound và đồng COMP. Hi vọng những thông tin này đã mang đến cho độc giả của Fiahub những kiến thức hữu ích. Đừng quên chia sẻ nó nếu như bạn thấy hay và hẹn gặp lại trong các bài viết tiếp theo.