Nội dung bài viết
Front-Running là gì?
Front-Running là phương thức thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số dựa trên kiến thức thu được trước sẽ ảnh hưởng đến giá của nó. Mục đích của front-running là kiếm lợi nhuận bằng chi phí của người khác. Điều này được thực hiện bằng cách đạt được lợi thế về giá so với những người khác trên thị trường trước khi thị trường phản ứng với thông tin.
Trong các thị trường tài chính truyền thống, giao dịch trước được coi là bất hợp pháp và phi đạo đức. Trong thị trường blockchain mở, front-running phổ biến và sinh lợi, và về cơ bản và thật không may, đã phát triển thành hành vi phi đạo đức trị giá hàng tỷ đô la.
Các bot Front-Runner quét mạng blockchain để tìm các giao dịch mà chúng có thể khai thác. Front-Running, trong bối cảnh của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap hoặc Sushiswap, đề cập đến hành động thực hiện các giao dịch trước những người khác để kiếm lợi từ biến động giá do giao dịch ban đầu gây ra. Điều này có thể cho phép các bot giám sát mạng cho các giao dịch và đặt giao dịch trước giao dịch ban đầu để nắm bắt biến động giá do giao dịch ban đầu gây ra.
Trong DEX, các giao dịch được xử lý sẽ hiển thị công khai trên blockchain. Để ngăn việc front-running, cần phải làm mờ các chi tiết của một lệnh, điều này khiến bot front-running khó phát hiện lệnh hơn và thực hiện giao dịch trước lệnh ban đầu. Xử lý hàng loạt, ngẫu nhiên hóa đơn đặt hàng và điểm cuối bảo mật OMNIA là các biện pháp được DEX sử dụng để giảm front-running.
Blockchain nắm giữ một số lượng giao dịch hạn chế trên mỗi khối trong một khung thời gian hạn chế, do đó chừa chỗ cho các giao dịch đang chờ xử lý, được lưu trữ trong các mempool. Nhưng, tất nhiên, với sự phổ biến của blockchain và các giao dịch xảy ra đồng thời, nếu bạn truy cập Etherscan và xem các giao dịch đang chờ xử lý bất kỳ lúc nào, hơn 150.000 giao dịch đang chờ xử lý có thể đang chờ bất kỳ lúc nào, tạo ra lỗ hổng cho các bot front-running trong các mempool này. Để giảm thiểu một số rủi ro, người ta cần làm cho các giao dịch khó thực hiện trong mempool. Giải pháp của Omnia ẩn thông tin giao dịch thích hợp, khiến giao dịch không hấp dẫn đối với hoạt động front-running.
Tầm quan trọng của Front-Running trong thị trường tiền điện tử là gì?
Front-Running là một hình thức thao túng thị trường trong đó các nhà giao dịch tận dụng kiến thức trước khi tiếp thị về lệnh mua hoặc bán tiền điện tử trước khi lệnh được thực hiện. Front-Running xảy ra trong các giao dịch hàng ngày.
Một trong những điểm khác biệt chính là bản chất phi tập trung của thị trường tiền điện tử. Không giống như các thị trường tài chính truyền thống, được tập trung và quản lý, thị trường tiền điện tử có thể được phân cấp và phần lớn không được kiểm soát. Điều này có thể khiến việc phát hiện và ngăn chặn hoạt động front-running trở nên khó khăn hơn vì không có cơ quan trung ương nào giám sát hoạt động giao dịch.
Một điểm khác biệt nữa là tính biến động cao của thị trường tiền điện tử. Giá của tiền điện tử có thể dao động nhanh chóng và không thể đoán trước, tạo ra nhiều cơ hội hơn cho các nhà giao dịch tham gia vào giao dịch tiền tệ.
Ngoài ra, tính ẩn danh của một số sàn giao dịch và nền tảng giao dịch đã từng cho phép giao dịch tiền điện tử cũng có thể là một yếu tố khiến hoạt động front-running trở nên phổ biến hơn trên thị trường tiền điện tử, vì việc phát hiện và theo dõi các giao dịch có thể khó khăn hơn.
Một mempool là một nhóm các giao dịch chưa được xác nhận đang chờ được một người khai thác chọn và đưa vào khối tiếp theo. Một số nhà giao dịch trả phí gas cao hơn để tăng mức độ ưu tiên của giao dịch được đưa vào khối tiếp theo, do đó, các giao dịch có thể được xử lý nhanh hơn và giảm thời gian nằm trong mempool.
Frontrunning 101: Làm sáng tỏ thuật ngữ và kỹ thuật
Chúng tôi muốn đơn giản hóa thuật ngữ để hiểu các khái niệm quan trọng. Dưới đây là một số thuật ngữ chính được sử dụng cùng với front-running:
NFT Front-Running
- NFT Front-Running đề cập đến tình huống trong đó các cá nhân có quyền truy cập đặc quyền vào mạng blockchain sử dụng lợi thế của họ để mua NFT trước những người khác, dẫn đến giá cao hơn và lợi thế không công bằng. Trong thế giới giao dịch NFT, front-running có thể xảy ra thông qua hai phương pháp:
– Sử dụng kiến thức trước về một thông báo, quan hệ đối tác hoặc tin tức có thể tác động tích cực đến một dự án cụ thể để mua NFT trên thị trường mở.
– Thao túng dữ liệu blockchain để đặt một lệnh NFT trước một lệnh khác, với ý định bán NFT ngay lập tức hoặc với giá cao hơn sau này.
Giao dịch trước khi khai thác
- Giao dịch khai thác trước là giao dịch xảy ra trước khi ra mắt công khai tiền điện tử. Thực tiễn này liên quan đến việc những người sáng lập tiền điện tử đúc tiền hoặc token trước khi bán công khai hoặc ICO và bán chúng cho các nhà đầu tư hoặc chính họ. Khai thác trước có thể là một hoạt động gây tranh cãi, vì nó có thể được coi là một hình thức front-running – cho phép những người sáng lập tiền điện tử mua tiền xu hoặc token với giá chiết khấu trước khi ra mắt công chúng, điều này có thể mang lại cho họ lợi thế không công bằng.
mempool riêng tư
- Các mempool riêng tư có thể giảm rủi ro front-running bằng cách khiến các bên thứ ba khó quan sát các giao dịch đang chờ xử lý của người dùng hơn. Trong một mempool riêng tư, các giao dịch của người dùng được giữ bí mật và không được phát ra mạng công cộng. Điều này gây khó khăn hơn cho những người đi trước tiềm năng trong việc chặn các giao dịch và đặt lệnh của riêng họ trước các giao dịch ban đầu nhằm kiếm lợi từ các biến động giá. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù các mempool riêng tư có thể giảm rủi ro front-running, nhưng chúng không loại bỏ hoàn toàn.
Market Makers
- Các nhà tạo lập thị trường bổ sung tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử bằng cách cung cấp các lệnh mua và bán đối với tài sản tiền điện tử. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp các lệnh mua và bán ở các mức giá khác nhau để ai đó luôn sẵn sàng mua hoặc bán một tài sản tiền điện tử tại bất kỳ thời điểm nào. Các nhà tạo lập thị trường cũng cung cấp tính thanh khoản cho thị trường tiền điện tử bằng cách cung cấp một luồng lệnh liên tục có thể được thực hiện nhanh chóng và dễ dàng.
Automated Market Makers
- Automated Market Makers (AMM) là các chương trình máy tính sử dụng thuật toán để xác định giá của một tài sản tiền điện tử dựa trên cung và cầu.
- AMM loại bỏ nhu cầu trao đổi tập trung và cho phép giao dịch phi tập trung các tài sản tiền điện tử. Họ sử dụng các công thức toán học để tính giá của một tài sản và các công thức này tính đến số lượng tài sản được giao dịch, số lượng người mua và người bán cũng như các yếu tố khác.
- AMM được sử dụng trong tài chính phi tập trung (DeFi) để cung cấp tính thanh khoản cho các sản phẩm tài chính khác nhau, bao gồm stablecoin, tài sản tổng hợp và các tài sản tiền điện tử khác.
Dark Pool
- Dark Pools là nơi giao dịch tiền điện tử tư nhân, nơi các nhà giao dịch lớn có thể thực hiện các lệnh lớn mà không gặp rủi ro thao túng thị trường hoặc front-running. Dark Pools cho phép các nhà giao dịch tiền điện tử lớn mua hoặc bán tài sản tiền điện tử theo khối lớn mà không có rủi ro về tác động của hành động đối với giá thị trường. Điều này giúp giảm trượt giá và thao túng thị trường.
Trượt giá
- Trượt giá đề cập đến sự khác biệt giữa giá giao dịch dự kiến hoặc mong muốn và giá thực hiện thực tế. Nó thường xảy ra ở những thị trường có tính biến động cao hoặc thanh khoản thấp. Tỷ lệ trượt giá tính toán độ lệch của giá tài sản từ thời điểm đặt lệnh cho đến khi khớp lệnh. Thị trường tiền điện tử rất không ổn định, với sự thay đổi giá nhanh chóng, khiến chúng dễ bị trượt giá. Để giảm thiểu trượt giá, lệnh giới hạn thường được sử dụng thay vì lệnh thị trường. Các lệnh giới hạn sẽ chỉ được thực hiện ở một mức giá đã nêu, trong khi các lệnh thị trường được thực hiện tại thị trường.
Giao dịch cao tần (HFT)
- Đây là một hình thức giao dịch theo thuật toán cho phép các nhà giao dịch tận dụng những chênh lệch giá nhỏ trên thị trường, thường ở cấp độ thứ hai. Do đó, nó ngày càng trở nên phổ biến trên thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà giao dịch tận dụng sự thiếu hiệu quả của thị trường. HFT dựa vào tốc độ máy tính và cơ sở hạ tầng nhanh, để các giao dịch có thể diễn ra trong một phần nghìn giây.
Bots
- Bots là chương trình giao dịch tự động sử dụng thuật toán để mua và bán tài sản trên thị trường. Chúng thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch muốn đạt được lợi thế trên thị trường bằng cách tận dụng sự thiếu hiệu quả của thị trường. Chúng có thể được lập trình để theo dõi thị trường và thực hiện các giao dịch dựa trên các tiêu chí được xác định trước.
Sandwich Attack
- Sandwich Attack là một kiểu tấn công front-running liên quan đến việc đặt lệnh thao túng thị trường bằng cách mua và bán một tài sản đồng thời.
Tổng kết
Chúng ta đã cùng tìm hiểu về Front-Running trong giao dịch tiền điện tử. Hy vọng rằng bài viết đã cung cấp những kiến thức cần thiết cho bạn đọc. Đừng quên, mọi thắc mắc vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
