Nội dung bài viết
Bearish là gì?
Bearish Market – Thị trường giá xuống xảy ra khi giá trị của một tài sản giảm liên tục trong nhiều tháng đến nhiều năm, mặc dù tài sản tiền điện tử thường bị sụt giảm mạnh và nhanh hơn nhiều. Không giống như “thị trường giá lên”, nó được đặt tên theo hành động hung hăng tiêu chuẩn của loài gấu: vuốt xuống bằng móng vuốt của nó.
Theo truyền thống, các nhà kinh tế định nghĩa thị trường chứng khoán giá xuống là các chỉ số giá chính—chẳng hạn như Chỉ số S&P 500, Nasdaq 100 hoặc Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones – giảm 20%. Mặc dù “quy tắc 20%” cũng áp dụng cho bối cảnh tiền điện tử, nhưng những tài sản này có thể giảm nhanh hơn và xa hơn khi bước vào lãnh thổ thị trường giá xuống. Trong cộng đồng tài sản kỹ thuật số, các nhà giao dịch sử dụng cụm từ “mùa đông tiền điện tử” để mô tả một khoảng thời gian kéo dài của hành động giá đi ngang sau đợt bán tháo mạnh trên thị trường giá xuống.
Là một trong những loại tài sản mới nhất, tiền điện tử thường có mức biến động giá trung bình cao. Ví dụ: Bitcoin (BTC) đã giảm từ mức đỉnh 69.000 USD vào tháng 11 năm 2021 xuống mức thấp nhất của thị trường gấu là 16.400 USD một năm sau đó. Các loại tiền điện tử không phải Bitcoin (được gọi là “altcoin”) – bao gồm Ethereum (ETH), Solana (SOL) và Litecoin (LTC) – có tỷ lệ phần trăm giảm thậm chí còn cao hơn trong thị trường tiền điện tử giảm giá năm 2022.
Áp lực bán kéo dài trong thời kỳ giảm giá thường khiến các nhà giao dịch cảm thấy bi quan về tương lai tài sản của họ. Nếu các nhà giao dịch vẫn tiếp tục tham gia vào không gian tiền điện tử, họ thường đầu tư phần lớn số tiền của mình vào các loại tiền ổn định Bitcoin hoặc USD như USDC hoặc USDT để loại bỏ một số rủi ro. Các nhà giao dịch cũng ít đặt cược vào các dự án altcoin nhỏ hơn hoặc các giao thức Web3 mới khi tiền rời khỏi hệ sinh thái tiền điện tử.
Nguyên nhân của Bearish Market
Có vẻ như Bearish Market bất ngờ xảy ra, nhưng thường có những chất xúc tác kinh tế vĩ mô đằng sau sự sụt giảm giá kéo dài. Ví dụ: dữ liệu kinh tế yếu – chẳng hạn như số liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thấp, tỷ lệ thất nghiệp cao và tỷ lệ lạm phát ngày càng tăng – có xu hướng ngăn cản các nhà giao dịch bỏ tiền vào thị trường tiền điện tử. Quy định của chính phủ, các hành động thực thi và các vấn đề với các ngân hàng tập trung vào tiền điện tử là những yếu tố đặc thù của tiền điện tử cũng có thể gây ra “thị trường gấu”.
Khi mọi người cảm thấy ít chắc chắn hơn về sức khỏe của nền kinh tế hoặc thu nhập hàng năm của mình, họ có xu hướng giữ tiền mặt hoặc tập trung vào phân bổ tài sản vào các khoản đầu tư thận trọng hơn như kim loại quý. Các chính sách của chính phủ, chẳng hạn như việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng lãi suất, các đại dịch không lường trước được và căng thẳng kinh tế vĩ mô, cũng có thể góp phần tạo ra sự bất ổn thường xuyên tràn ngập Bearish Market. Ví dụ: giá Bitcoin đã giảm từ gần 10.000 USD xuống còn 4.000 USD trong hai ngày sau khi đại dịch COVID-19 bùng phát vào năm 2020. Tương tự, BTC đã giảm từ khoảng 60.000 USD xuống mức thấp 31.000 USD vào năm 2021 sau khi Trung Quốc tuyên bố cấm giao dịch tiền điện tử. và hoạt động khai thác Bitcoin.
Các vụ bê bối nổi tiếng, các dự án Web3 thất bại và các vụ hack cũng thường dẫn đến sự sụt giảm giá đáng kể trong lĩnh vực tiền điện tử. Ví dụ: nhiều công ty tiền điện tử tập trung, bao gồm Mạng Celc, Voyager Digital và FTX, đã tạm dừng việc rút tiền của khách hàng và nộp đơn xin phá sản vào năm 2022, khiến giá của các tài sản kỹ thuật số giảm mạnh.
Thị trường gấu kéo dài bao lâu?
Thị trường tiền điện tử giảm giá đã kéo dài ít nhất là hai tháng cho đến vài năm trước khi phục hồi và đi lên.
Vì có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thị trường tài chính nên việc dự đoán chính xác độ dài của Bearish Market trước khi nó kết thúc là một thách thức. Tuy nhiên, một số nhà phân tích thừa nhận rằng thị trường tiền điện tử sẽ di chuyển theo chu kỳ bốn năm sau một sự kiện được gọi là “halving Bitcoin”. Đương nhiên, lý thuyết này dựa trên kết quả hoạt động trong quá khứ và có thể không phản ánh hành vi thị trường trong tương lai.
Sau khi các nút trên chuỗi khối Bitcoin đăng 210.000 khối dữ liệu giao dịch – xảy ra khoảng bốn năm một lần – giao thức sẽ tự động cắt giảm một nửa lịch trình phát hành BTC, gây ra cú sốc nguồn cung đáng kể cho hệ sinh thái. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng giá tiền điện tử cũng diễn ra theo mô hình tương tự sau đợt halving Bitcoin năm 2012, 2016 và 2020. Khi ba đợt halving này diễn ra, giá tiền điện tử đã tăng trong nhiều tháng, sau đó là sự sụp đổ và thị trường gấu kéo dài nhiều năm. Trong hầu hết các thị trường giá xuống trước đây, giá tiền điện tử đã giảm xuống mức cao nhất mọi thời đại so với chu kỳ thị trường trước đó và duy trì ở đó trong khoảng ba năm. Dữ liệu lịch sử cho thấy Bearish Market của tiền điện tử có xu hướng kéo dài một vài năm, nhưng không có cách nào để dự đoán chính xác độ dài của bất kỳ chu kỳ thị trường nào.
Thị trường gấu khác với thị trường bò như thế nào?
Không giống như thị trường gấu, thị trường tiền điện tử tăng giá là giai đoạn mà giá tài sản kỹ thuật số tăng đều đặn về giá trị. Thay vì giảm 20%, thị trường tiền điện tử lại tăng khoảng 20% và tiếp tục tăng cao hơn trong ít nhất vài tháng trong đợt tăng giá. Các nhà giao dịch có cái nhìn thuận lợi hơn về tương lai và sẵn sàng đầu tư tiền của họ vào tiền điện tử – bao gồm các token rủi ro hơn với số tiền nhỏ hiện đang đầu tư vào dự án – khi điều kiện tăng giá. Thị trường giá lên cũng có nhiều khả năng xảy ra hơn khi các điều kiện kinh tế vĩ mô như số liệu GDP và tỷ lệ thất nghiệp mạnh.
Các chiến lược giúp giảm thiểu tổn thất trong thị trường gấu
Thật đáng sợ khi bước vào một thị trường đang chìm, nhưng điều kiện giảm giá có thể mang đến cơ hội mở rộng quy mô cho các dự án tiền điện tử. Nếu các nhà giao dịch có niềm tin vào cổ phiếu của mình và có thể chấp nhận những biến động giá ngắn hạn mạnh mẽ thì có một số chiến lược lập kế hoạch tài chính để giao dịch trong một thị trường đi xuống nhằm thu được lợi nhuận.
Dưới đây là bốn mẹo giúp thực hiện giao dịch trong Bearish Market:
- Gắn bó với các dự án tiền điện tử có sức thuyết phục cao: Không phải tất cả tiền điện tử đều tồn tại được trong thị trường giá xuống, vì vậy các nhà giao dịch cần xem xét cẩn thận loại tiền hoặc mã thông báo nào phù hợp với danh mục đầu tư đa dạng của họ. Tạo danh sách rút gọn các loại tiền điện tử tiềm năng để mua và tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng về lịch sử, khả năng lãnh đạo và mục tiêu trong tương lai của dự án. Sau khi phân tích dữ liệu và tin tức về các loại tiền điện tử khác nhau, bạn có thể xác định tài sản kỹ thuật số nào mà bạn cảm thấy có thể có tương lai tươi sáng và có thể thoải mái nắm giữ khi giá giảm trong ngắn hạn.
- Hãy xem xét phương pháp tính trung bình chi phí bằng đô la (DCA): Các nhà giao dịch thực hành DCA mua các vị thế nhỏ bằng loại tiền điện tử yêu thích của họ trong một thời gian dài. Ví dụ: một nhà giao dịch DCA có thể mua 50 đô la Bitcoin vào thứ Sáu hàng tuần hoặc 75 đô la Ethereum bất cứ khi nào nó giảm 10% trong phiên giao dịch 24 giờ. Mục đích của DCA là liên tục mua một lượng nhỏ tài sản để giảm chi phí trung bình cho mỗi đồng xu hoặc mã thông báo. DCA đặc biệt có lợi trong thời kỳ thị trường suy thoái khi tài sản kỹ thuật số được giao dịch ở mức giá thấp hơn so với thời kỳ tăng giá.
- Tìm kiếm các mẫu biểu đồ kỹ thuật: Các nhà phân tích kỹ thuật kiểm tra lịch sử giá của tiền điện tử để tìm ra các mẫu có thể giao dịch và các điểm vào lệnh thuận lợi. Có hàng tá công cụ phân tích thị trường kỹ thuật, bao gồm đường xu hướng, dải Bollinger và đường thoái lui Fibonacci. Ngay cả khi các nhà giao dịch tập trung hơn vào các nguyên tắc cơ bản của tiền điện tử hơn là các tính năng kỹ thuật, việc nghiên cứu một số công cụ này sẽ giúp xác định các mức giá chính để đặt lệnh mua sáng suốt hơn.
- Thiết lập cảnh báo giá hoặc lệnh giới hạn: Nhiều sàn giao dịch tiền điện tử và trang web tổng hợp giá như Fiahub, CoinGecko và CoinMarketCap cung cấp thông báo giá tự động để cảnh báo các nhà giao dịch khi một loại tiền điện tử cụ thể đạt giá mục tiêu. Những thông báo này hữu ích khi bạn muốn nhập tài sản kỹ thuật số ở một cấp độ cụ thể nhưng không muốn theo dõi thị trường liên tục. Ngoài cảnh báo về giá, các nhà giao dịch thường đặt “lệnh giới hạn” để mua tiền điện tử ở mức giá ưa thích của họ. Khi tiền điện tử giảm xuống “giá giới hạn” của nhà giao dịch, lệnh mua sẽ tự động được thực hiện. Ví dụ: nếu bạn sử dụng lệnh giới hạn cho một BTC ở mức 20.000 USD, sàn giao dịch của bạn sẽ mua Bitcoin bất cứ khi nào giá BTC giảm xuống 20.000 USD trong phiên giao dịch hàng ngày.
Cảm ơn sự theo dõi và đón đọc của các bạn. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền kĩ thuật số vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
