Giao thức Balancer được phát hành vào tháng 3 năm 2020, là một công cụ tạo thị trường tự động dựa trên Ethereum (AMM) cho phép người dùng kiếm phí bằng cách đóng góp cho nền tảng bằng cách cung cấp thanh khoản bằng cách sử dụng nhiều mã thông báo. Balancer là một nền tảng cơ sở hạ tầng lớp thứ hai được xây dựng trên Uniswap cho phép các AMM kết hợp nhiều tài sản có trọng số không đồng đều vào một nhóm duy nhất.
Được một số người mô tả là ETF tức tiền điện tử tự cân bằng, Balancer cho phép người dùng tạo và quản lý quỹ chỉ số được cá nhân hóa của riêng họ bằng cách tạo các nhóm thanh khoản hoặc đầu tư vào LP hiện có. Các quỹ này tự cân bằng, có nghĩa là tiền tệ có thể được trao đổi mà không cần phải thoát ra khỏi vùng thanh khoản.
AMM cho phép việc tạo thị trường diễn ra mà không cần trung gian mà thay vào đó, bằng cách sử dụng các thuật toán xác định các quy tắc giao dịch.
Bảng điều khiển Balancer Pool Management cho phép người dùng thêm hoặc xóa thanh khoản khỏi các nhóm khác nhau và giám sát tính thanh khoản và khối lượng giao dịch của mỗi nhóm.
Với việc sử dụng trình tạo thị trường trung bình liên tục (CMMM) của Balancer, tối đa tám tài sản tiền điện tử khác nhau có thể được nhập, hoán đổi và xóa khỏi LP mà không gặp khó khăn.
Nội dung bài viết
Balancer hoạt động như thế nào?
Balancer có giao diện người dùng đẹp mắt, nhưng ẩn sâu bên trong, có một số cơ chế phức tạp đang hoạt động cho phép sự khéo léo như vậy trong quản lý LP.
Có ba biến thể của Balancer pool: Private Pools, Shared Pools và Smart Pools.
Private Pools:
Chỉ có một LP duy nhất phụ trách pool.
Shared Pools:
Thanh khoản có thể được thêm vào bởi bất kỳ ai. Quyền sở hữu của pool được theo dõi bởi Balancer Pool Token (BPT).
Smart Pools:
Tương tự như Shared Pools, bất kỳ ai cũng có thể thêm thanh khoản, với quyền sở hữu được theo dõi bởi BPT. Sự khác biệt chính là nhóm này được vận hành bởi một hợp đồng thông minh cho phép người dùng điều chỉnh số dư, trọng số và phí.
Pool thuộc sở hữu của các nhà cung cấp thanh khoản có thể tạo Pool và kiếm lợi nhuận từ phí giao dịch. Mô hình này tương tự như của Uniswap, nhưng điểm khác biệt chính là LP trên Balancer có thể sử dụng mã thông báo ERC-20 mà họ chọn để tạo nhóm và cũng đặt phí giao dịch tùy chỉnh.
Tái cân bằng hoạt động khi người tạo LP quyết định số lượng của mỗi tài sản sẽ nằm trong nhóm thanh khoản. Khi một tài sản được giao dịch từ nhóm, tỷ lệ trọng lượng của tài sản đó trong nhóm sẽ giảm. Nếu giá của các tài sản trong nhóm bắt đầu chệch khỏi giá thị trường, thì sự chênh lệch giá sẽ được các trọng tài xử lý.
Mặc dù hiện tại không có phí từ các giao dịch trên Balancer, nhưng điều này có thể sớm được triển khai.
Balancer giải quyết vấn đề gì?
Các sàn giao dịch tập trung cung cấp một đường dẫn cho người dùng mới. Khi người dùng đã sử dụng KYC, phần còn lại khá đơn giản. Các dịch vụ lưu ký từ các sàn giao dịch tập trung cũng hấp dẫn đối với những người mới sử dụng tiền điện tử.
Tuy nhiên, sự gia tăng đáng kinh ngạc về khối lượng trao đổi phi tập trung trong những tháng gần đây đang che khuất các đối tác được quản lý chặt chẽ của họ. Các nền tảng DeFi như Balancer cho phép người dùng cung cấp thanh khoản và giao dịch mà không cần KYC, từ mọi nơi trên thế giới.
Mã thông báo BAL
Khi được phát hành vào tháng 3 năm 2020, Balancer không được phân cấp hoàn toàn. Công ty mẹ “Balancer Labs” đã huy động được 3 triệu đô la đầu tư trong vòng vỏn vẹn chỉ tháng 3. Lần lặp lại đầu tiên của giao thức có nghĩa là người dùng không thể tham gia vào việc quản lý giao thức, mặc dù mã thông báo BAL được thiết kế để giải quyết vấn đề này.
Mã thông báo BAL được dự định là mã thông báo quản trị, tương tự như COMP hoặc MKR. BAL sẽ cung cấp cho người dùng quyền quản trị để quyết định tương lai của giao thức khi nó phát triển thành phân quyền. Sự cường điệu về canh tác năng suất đã thúc đẩy DeFi trong những tháng gần đây, đã khiến BAL trở thành một tài sản có tính đầu cơ và giao dịch cao.
The Balancer Hack
Rất sớm trong lịch sử của giao thức, Balancer đã bị tấn công. Bốn tháng sau khi ra mắt, giao thức này đã được khai thác với giá khoảng 500.000 đô la. Cuộc tấn công tinh vi được thực hiện bằng cách sử dụng khoản vay nhanh từ dYdX và mã thông báo Statera giảm phát (STA).
Kẻ tấn công đã vay nhanh từ dYdX với tổng số tiền khoảng 104.000 WETH, trị giá khoảng 23 triệu đô la vào thời điểm đó. Điều này đã được hoán đổi nhiều lần cho STA. Khi mỗi giao dịch đốt cháy khoảng 1% STA, số lượng WETH tăng lên đáng kể.
Balancer đã đảm bảo với người dùng rằng tất cả số tiền bị mất sẽ được hoàn trả, điều này cho thấy rất nhiều sự chính trực khi xem xét tác động đến danh tiếng của nền tảng từ rất sớm.
Kết luận
Người dùng có thể đưa tiền điện tử của họ hoạt động bằng cách kiếm phí tham gia, điều này rất hữu ích cho những người thiếu kinh nghiệm trong chúng ta. Bạn có thể gửi toàn bộ danh mục đầu tư của mình vào các LP tái cân bằng này khi những người khác giao dịch với danh mục đầu tư của bạn.
Giá tài sản không được cung cấp bởi các tổ chức bên ngoài vì LP không thay đổi trừ khi giao dịch diễn ra trong nhóm. Trong tương lai, Balancer có thể được sử dụng để gộp bất động sản và các tài sản khác. Các nền tảng DeFi nhắm vào lĩnh vực bán lẻ đang ngày càng trở nên phổ biến, thường xuyên mở rộng sang lãnh thổ mới.
Với việc Curve và Uniswap đều nâng cấp trò chơi AMM của họ, Balancer có thể là một đối thủ nặng ký trong không gian DeFi nếu họ có thể khuyến khích người dùng. Balancer vẫn còn rất trẻ và đã đi được một chặng đường dài trong một khoảng thời gian ngắn như vậy. Theo thời gian, nó có thể cạnh tranh với một số nền tảng DeFi phổ biến nhất trên Ethereum.
Nguồn: https://blockchain.news/
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
