- Kể từ ngày 2 tháng 6 năm 2020, TRON là blockchain lớn thứ hai cho USDT, với hơn 30% tổng số USDT được phát hành. Ngày nay, gần $2,9 tỷ stablecoin lưu hành trên chuỗi khối TRON.
- Điều thú vị là vốn hóa thị trường của TRON chỉ trên $1 tỷ, có nghĩa là vốn hóa thị trường dựa trên USDT TRON cao hơn 2,6 lần so với giao thức lớp cơ sở đảm bảo nó.
- Tuy nhiên, ngoại trừ USDT, tám token tiện ích trên TRON xếp hạng trong 1000 hàng đầu của CoinMarketCap, tổng vốn hóa thị trường chỉ trên $100 triệu, dẫn đầu là BTT (BitTorrent) và WIN (WINk).
- Danh sách nhỏ các token tiện ích này chuyển thành khối lượng thấp trong các DEX dựa trên TRON. Tuy nhiên, hai DEX vẫn khá phổ biến trên TRON: PoloniDEX và TronTrade. Mỗi người trong số họ đã ghi nhận vào tháng 6 năm 2020, hơn 750 người dùng cá nhân mỗi ngày nhưng khối lượng trung bình hàng ngày tương ứng dưới $250 nghìn hàng ngày.
- Về ngành dApp của mình, vào tháng 6 năm 2020, TRON đã chứng kiến hơn 25.000 người dùng cá nhân hàng ngày. Trong hệ sinh thái dApp, các nền tảng sòng bạc chiếm ưu thế, cả từ quan điểm của người dùng (1,2 nghìn – 2,5 nghìn mỗi ngày) và quy mô khối lượng. Từ quan điểm của người dùng, 7 trong số 10 ứng dụng được sử dụng nhiều nhất trên TRON là sòng bạc. Không giống như Ethereum, chỉ có một ứng dụng DeFi được xếp hạng trong 10 ứng dụng hàng đầu trên TRON liên quan đến một trong hai số liệu này.
- Trên con đường dẫn đến TRON 4.0, sự ra mắt gần đây của Sun Network cho dApp và sự ra mắt của stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử (JUST), cần được xem xét liệu sự phổ biến của TRON có thể mở rộng ra bên ngoài châu Á hay không.
- Tuy nhiên, các giao dịch trên chuỗi hầu như không xác nhận bất kỳ xu hướng nào của TRON đối với “giờ châu Á”, với chỉ 51% giao dịch cho các ứng dụng TRON xảy ra trong múi giờ sáng UTC, cho thấy rằng TRON có thể mang tính toàn cầu hơn chúng ta nghĩ.
Mọi người dường như đều có ý kiến về TRON, nhưng dữ liệu thực sự nói lên điều gì? Báo cáo này dự định cung cấp một giới thiệu toàn diện theo hướng dữ liệu về TRON. Trọng tâm của nó là (1) stablecoin, (2) vốn hóa thị trường của các token tiện ích dựa trên TRON và (3) ngành ứng dụng phi tập trung của TRON.
Nội dung bài viết
1. TRON: mạng stablecoin lớn thứ hai
Có thể cho rằng, một trong những tính năng quan trọng nhất của
là khả năng hỗ trợ stablecoin. Trong lĩnh vực này, TRON hỗ trợ USD Tether (USDT), đồng tiền ổn định lớn nhất thế giới, làm tài sản token TRC-20 (tức là TRON tương đương với token ERC-20). Vào ngày 2 tháng 7 năm 2020, Tether đã phát hành hơn 2,8 tỷ USD trên mạng TRON.
Ngược lại, USDT trên Ethereum vẫn là stablecoin phổ biến nhất, cho đến nay, với hơn 1,48 triệu tài khoản có số dư dương và nguồn cung trên 6 tỷ USDT.
Tuy nhiên, với 5.483.041 giao dịch tính đến ngày 2 tháng 7, số lượng giao dịch với TRC20-USDT đại diện cho khoảng gấp đôi số lượng giao dịch với USDC trên Ethereum. Tương tự, 377.659 tài khoản sở hữu USDT-TRC20 so với 178.523 tài khoản cho USDC-ERC20. Tuy nhiên, nguồn cung của nó cực kỳ tập trung: 98,45% nguồn cung trên TRON được nắm giữ bởi 500 người đầu tư hàng đầu (và 93,01% bởi 10 tài khoản).
Giả sử chức năng truyền thống cho stablecoin, tức là thị trường chênh lệch trên các sàn giao dịch, TRON nhanh hơn và rẻ hơn Ethereum1. Tuy nhiên, sự hỗ trợ cho TRC20-USDT không phổ biến như ERC20-USDT trên các sàn giao dịch.
Ngoài ra, tỷ lệ cung cấp TRC20-USDT chia cho tổng số lần chuyển tiền khác rất nhiều so với các blockchain khác. Điều này có thể được giải thích với lịch sử của nó ngắn hơn các mạng khác, vì sự ra đời của nó là vào tháng 4 năm 2019. Ví dụ: Omni có con số thấp nhất (~ 76) trong tất cả 4 nội dung (từ bảng 1) và lâu đời nhất.
Tương tự, TRC20-USDT có sự phân bổ nguồn cung của nó rất lệch về phía một số ví lớn sở hữu hầu hết nguồn cung. Trong khi đó, người nắm giữ USDC lớn nhất là một tài khoản hợp đồng trên Ethereum: Compound’s contract.
Cuối cùng, tỷ lệ cung USDT theo vốn hóa thị trường TRON là ~ 2,6 vào ngày 2 tháng 7, khiến TRON trở thành một ngoại lệ trong ngành tiền điện tử.
2. Giới hạn các token tiện ích có giá trị
Từ góc độ công nghệ, TRON hỗ trợ hai tiêu chuẩn chính của token:
- Tiêu chuẩn TRC-10: token tiện ích gốc của nó. Ví dụ về token bao gồm BTT.
- Tiêu chuẩn TRC-20: được dựa trên tiêu chuẩn token, tương tự như ERC-20. Token TRC-20 được triển khai sau khi được thực hiện trên Máy ảo TRON (“TVM”). Ví dụ về nội dung bao gồm WIN, JUST và USDT.
So với Ethereum, TRON không hỗ trợ nhiều token với đề xuất giá trị khác biệt rõ ràng. Nhìn vào 1000 tiền điện tử hàng đầu của CMC theo vốn hóa thị trường, chỉ có tám token đang chạy trên TRON (không bao gồm USDT). Cùng với nhau, tổng vốn hóa thị trường của họ là khoảng $110 triệu và bị chi phối bởi BTT (66% tổng vốn hóa token của TRON) và WIN (20%).
JUST và USDJ tương đương TRON với token MKR và DAI của MakerDAO. Được tạo vào tháng 5 năm 2020, chúng vẫn còn khá mới, nhưng mỗi chúng có vốn hóa thị trường vượt trội hơn $1 triệu. Trong khi đó, mỗi BTT / WIN có vốn hóa thị trường cao hơn $20 triệu.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một số tài sản có thể không nhất thiết phải được theo dõi bởi các nhà tổng hợp giá, do đó (có khả năng) dẫn đến vốn hóa thị trường token tổng hợp dựa trên TRON được báo cáo này thấp hơn thực tế.
3. Hệ sinh thái dApp tập trung vào sòng bạc
TRON có một hệ sinh thái các ứng dụng phi tập trung phổ biến. Theo DApp, TRON xếp hạng blockchain thứ hai về số lượng người dùng hàng ngày, với số lượng vượt trội so với 25.000 người vào tháng 6 năm 2020.
Thay vào đó, cộng đồng của TRON đã tập trung vào các ứng dụng sòng bạc phân tán và phi tập trung, như đã thảo luận trong báo cáo trước đây của chúng tôi về mã hóa.
Trong số 10 dApp hàng đầu trên TRON, vị trí thứ 7 là sòng bạc tại tháng 6 theo số lượng người dùng trung bình hàng ngày.
Theo biểu đồ trên, các ứng dụng rủi ro (ví dụ: lừa đảo) cũng phổ biến trên TRON. Tuy nhiên, các ứng dụng đáng ngờ điển hình là trên các blockchain công khai, với kết quả tương tự được tìm thấy trên Ethereum hoặc EOS2. Ví dụ: kể từ ngày 2 tháng 7 năm 2020, 4 trong số 5 dApp có rủi ro lớn nhất đã chạy trên Ethereum.
TRON cũng có một số DEX khá phổ biến: PoloniDEX và TronTrade. Cả hai đều ghi nhận hơn 750 người dùng cá nhân mỗi ngày trong tháng Sáu. TronTrade có trung bình 777 người dùng hoạt động hàng ngày vào tháng 7 trong khi PoloniDEX có trung bình 860 người dùng hàng ngày tương tác với sàn giao dịch.
Tuy nhiên, theo dữ liệu trên chuỗi từ Dapp.Review, ba dApp phổ biến nhất của TRON là các dịch vụ sòng bạc: 888Tron, FIGHTRON và RocketGame.
Vào tháng 6, hầu hết các sòng bạc này có số lượng người dùng hàng ngày trung bình từ 1,2-1,5 nghìn (so với dưới 900 cho hai DEX đã đề cập trước đó), ngoại trừ 888Tron có trung bình 2,5 nghìn người dùng mỗi ngày. Tuy nhiên, điều đáng nói là số lượng người dùng có thể bị tăng cao vì cấu trúc phí của TRON rẻ hơn các blockchain khác.
Do đó, việc xem xét khối lượng trên chuỗi có thể vẽ nên một bức tranh toàn diện hơn. Về mặt đó, các sòng bạc cũng thống trị hệ sinh thái TRON dApp theo khối lượng giao dịch. Vào tháng 6, ba ứng dụng lớn nhất trên mỗi khối lượng trung bình hàng ngày là WINk, 888Tron và RocketGame. Mỗi người trong số họ trưng bày khối lượng trung bình hàng ngày cao hơn nửa triệu USD.
Không giống như Ethereum, điều đáng chú ý là chỉ có một ứng dụng DeFi được xếp hạng trong 10 dApp hàng đầu trên TRON liên quan đến hai chỉ số này: TRONTrade – một sàn giao dịch phi tập trung. Tuy nhiên, TronTrade chỉ thể hiện khối lượng trung bình hàng ngày là $ 231.757 mỗi ngày.
Điều này có thể là do lựa chọn token hạn chế của TRON, như đã thảo luận trong phần trước. Tương tự, PoloniDEX thể hiện khối lượng trung bình hàng ngày là $91,919 vào tháng Sáu. Mặc dù quy mô của nguồn cung USDT, khối lượng chủ yếu xuất hiện trên các cặp báo giá TRX. Ví dụ: vào ngày 1 tháng 7 năm 2020, hơn 88% khối lượng đã xuất hiện trên thị trường tài sản báo giá TRX. Phát hiện này có thể được giải thích là do sự tập trung lớn của TRC20-USDT, được lưu giữ trên một số lượng nhỏ các tài khoản khác nhau.
4. Kết luận: sự phổ biến ở Trung Quốc và những phát triển sắp tới
Mục tiêu của TRON vẫn chủ yếu tập trung vào các cộng đồng người Trung Quốc, thường với các hoạt động tiếp thị được thực hiện độc quyền bằng tiếng Trung Quốc.
Tuy nhiên, dựa trên các số liệu trên chuỗi, chỉ 51% giao dịch hàng ngày cho dApp được thực hiện theo giờ Châu Á (10 giờ tối UTC đến 10 giờ sáng theo giờ UTC), điều này không thể hiện sự sai lệch đáng kể so với “trái múi giờ châu Á”.
Do đó, TRON có thể mang tính toàn cầu hơn so với kỳ vọng chung trong ngành. Tuy nhiên, phát hiện này cũng có thể được giải thích bởi một số lượng đáng kể các giao dịch tự động trên mạng.
Sự phát triển tiếp tục được minh họa bằng con đường dẫn đến TRON 4.04, cố gắng cải thiện quyền riêng tư (zk-SNARK), khả năng mở rộng (cơ chế BFT) và các cơ chế tương tác khác.
Gần đây, một số phát triển bao gồm sự ra mắt của Sun Network (lớp thứ hai cho dApps), tạo ra một giao thức giống như MakerDAO có tên là JUST, và những phát triển khác trong “không gian TRON DeFi”.
Tóm lại, TRON có thể trở thành một trong những coin nên nằm trong quá trình làm việc của mọi người, như được minh họa bởi các cơ sở nghiên cứu khác gần đây cũng đã chỉ ra quy mô hoạt động trên chuỗi của TRON.
