Nội dung bài viết
Funding Rate là gì?
Funding Rate được đưa ra để duy trì sự cân bằng giữa giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giá của công cụ cơ bản. Nó thay đổi tùy thuộc vào mức độ chênh lệch tồn tại giữa hợp đồng tương lai giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nhằm thu hẹp khoảng cách một lần nữa.
Nếu sàn giao dịch cần đẩy giá perp lên để thu hẹp khoảng cách, tỷ lệ cấp vốn sẽ được hạ xuống để khuyến khích mua (hoặc đóng bán). Ngược lại, nếu giá perp cần được điều chỉnh xuống, tỷ lệ cấp vốn sẽ tăng để khuyến khích việc bán (hoặc đóng lệnh mua).
Funding Rate hoạt động như thế nào?
Như đã thảo luận, Funding Rate được điều chỉnh để khuyến khích một số hành vi nhất định. Nó (nói một cách đơn giản) hoạt động bằng cách yêu cầu một bên giao dịch trả một khoản phí nhỏ cho bên kia của giao dịch.
Hãy giải thích chi tiết bằng cách sử dụng một kịch bản trong đó giao dịch vĩnh viễn ở trên mức giao ngay. Để giảm giá vĩnh viễn, các sàn giao dịch cần khuyến khích việc bán. Để làm được điều này, họ sẽ tăng Funding Rate lên 0,05%.
Sau khi thay đổi, tất cả những người có vị thế mua vĩnh viễn sẽ phải trả 0,05% quy mô vị thế của họ cho vị thế bán (được trả tương ứng 0,05% quy mô vị thế của họ), mỗi kỳ cấp vốn. Thời gian tài trợ thường kéo dài tám giờ. Rõ ràng, việc phải trả 0,05% cứ sau 8 giờ là không tốt. Một số người đóng vị thế của họ (hoặc mở các vị thế bán để được trả 0,05%!), và nhiệm vụ đã hoàn thành! Trong kịch bản ngược lại, các vị thế bán trả tiền cho vị thế mua.
Tuy nhiên, nếu bạn kỳ vọng kiếm được nhiều hơn chi phí huy động vốn thì nguồn vốn không phải là lý do để đóng vị thế.
Funding Rate có thể cho chúng ta biết điều gì và làm cách nào để có thể sử dụng nó làm chỉ báo trong giao dịch?
Funding Rate có thể đóng vai trò như một loại chỉ báo tâm lý. Khi nó ở mức cao, người ta quan tâm nhiều đến các giao dịch mua dài hạn bằng đòn bẩy, trong khi tỷ lệ cấp vốn thấp hoặc thậm chí âm cho thấy giao dịch bán khá đông đúc.
Bạn có thể để nó ở đó và chỉ là người đi ngược lại bầy đàn, nhưng nhiều trader không nghĩ rằng cách thức sẽ thành công lắm. Như đã giải thích, nếu giá tăng cao hơn chi phí vốn thì lệnh mua sẽ ổn. Kỳ vọng của bạn về biến động giá so với tỷ lệ cấp vốn có thể là khởi đầu của một ý tưởng.
Vậy ta phải làm sao? Có nhiều cấp độ phân tích mà bạn có thể đưa vào Funding Rate, húng ta sẽ cố gắng làm cho nó đơn giản nhất có thể.
Bảng cheat Funding Rate
Dưới đây bạn sẽ tìm thấy bảng ghi chú giải thích một số giả định cơ bản. Còn nhiều điều nữa về phương trình, nhưng đây là nơi tốt để bạn bắt đầu hiểu biết. Ví dụ: Funding Rate tăng theo giá cho chúng ta biết giao dịch đang trở nên đông đúc. Đây là mức giảm vừa phải vì đa số thường sai. Nguồn vốn giảm trong khi giá tăng có thể được coi là một tín hiệu mua mạnh vì nó cho bạn biết phần lớn đang cố gắng giao dịch ngược lại xu hướng đi lên. Điều này thường không kết thúc tốt đẹp.
Một số trader không thích giao dịch chỉ dựa trên Funding Rate. Giống như bất kỳ số liệu nào khác, những người chơi lớn có thể thao túng nó để lừa dối bạn. Theo kinh nghiệm của nhiều trader, sự kết hợp của nhiều yếu tố khác nhau sẽ mang lại cho bạn một bức tranh đáng tin cậy hơn nhiều để làm cơ sở cho giao dịch của bạn. Ví dụ: vào một vị thế mua ở mức hỗ trợ khung thời gian cao, kết hợp với tỷ lệ cấp vốn sẽ âm.
Giao chênh lệch giá (Arbitrage) – Một cách kiếm tiền ít rủi ro bằng cách sử dụng Funding Rate
Bảng cheat ở trên được sử dụng cho các giao dịch định hướng, nhưng bạn cũng có thể kiếm tiền bằng nguồn tài trợ mà không cần đặt cược vào một hướng nào cả. Điều này được gọi là kinh doanh chênh lệch giá tài trợ. Funding Rate không phổ biến trên các sàn giao dịch; một cái thường có Funding Rate cao hơn cái khác. Do đó, nếu (ví dụ!) bạn bán khống 400 USD trên Binance và mua số tiền tương đương trên Bybit, thì chênh lệch tỷ lệ cấp vốn sẽ vào túi của bạn. Bạn không mất bất kỳ khoản tiền nào khi thị trường biến động vì vị thế thua sẽ được bù đắp bằng vị thế thắng.
Đây chỉ là một số cách đơn giản để bắt đầu với tỷ lệ cấp vốn và sử dụng chúng để làm lợi thế cho bạn. Có nhiều cách phức tạp hơn để phân tích nguồn tài trợ, nhưng điều đó nằm ngoài phạm vi của bài viết này.
Cảm ơn sự theo dõi của các bạn. Hy vọng bài viết đã giúp mọi người hiểu hơn về Funding Rate và cách sử dụng nó trong giao dịch tiền điện tử. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền kỹ thuật số, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Lưu ý: Bài viết chỉ chia sẻ kinh nghiệm đầu tư của người viết, không nhằm khuyến nghị đầu tư.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
