Phe gấu BTC đặt mục tiêu đạt lợi nhuận 360 triệu USD từ các hợp đồng quyền chọn trị giá 1.76 tỷ USD đến hạn hàng tháng vào ngày 29/7 tới đây.
Nội dung bài viết
Tổng quan chung
Giá Bitcoin (BTC) đã bị mắc kẹt trong kênh giảm dần kể từ ngày 20/7 và nó hiện đang hướng tới mức hỗ trợ 20,000 USD vào cuối tháng 7. Như vậy, giá BTC đã giảm 50% tính đến thời điểm hiện tại, trong khi các cổ phiếu công nghệ niêm yết của Hoa Kỳ, được đo bằng chỉ số Nasdaq-100, đã cho thấy mức lỗ lên đến 24%.
Khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) thắt chặt các chính sách kinh tế của mình bằng cách tăng lãi suất và thu hẹp quy mô mua tài sản nợ, các tài sản rủi ro đã phản ứng tiêu cực. Chủ tịch FED Jerome Powell đã kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày vào ngày 27/7 và kết quả là lãi suất tăng lần thứ 4 với biên độ 0.75% như Fiahub đã đưa tin trong bài viết trước đó.
Căng thẳng ở châu Âu leo thang khi công ty khí đốt do nhà nước Nga kiểm soát Gazprom, dự kiến cắt nguồn cung cấp cho đường ống Nord Stream 1 bắt đầu từ ngày 27/7. Theo CNBC, công ty đổ lỗi cho vấn đề bảo trì tuabin, nhưng các quan chức châu Âu lại nghĩ khác.
Hỗ trợ hoạt động của các cổ phiếu công nghệ vào ngày 27/7 là việc Thượng viện Hoa Kỳ phê duyệt dự luật “Chips and Science”, cung cấp 52 tỷ USD tiền trợ cấp được hỗ trợ bằng nợ và thuế cho sản xuất chất bán dẫn của Hoa Kỳ. Ước tính có thêm 24 tỷ USD tín dụng cho lĩnh vực này, nhằm mục đích thúc đẩy nghiên cứu để cạnh tranh với Trung Quốc.
Ở thời điểm hiện tại, đối với bản thân các nhà giao dịch, miễn là mối tương quan của Bitcoin với các thị trường truyền thống vẫn ở mức cao, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ và đảm bảo an toàn cho tài sản của mình bằng cách tránh xa các loại tài sản có rủi ro như tiền điện tử.
Phe bò đặt hy vọng vào mốc 24,000 USD trở lên
Lãi suất mở (open interest) cho ngày hết hạn quyền chọn hàng tháng của Bitcoin vào ngày 29/7 là khoảng 1.76 tỷ USD. Tuy nhiên, con số thực tế có vẻ sẽ thấp hơn vì phe bò bất ngờ bị chặn lại khi BTC không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 24,000 USD vào ngày 20/7.
Tỷ lệ call-to-put 1.18 cho thấy tỷ lệ giữa lãi suất mở bên quyền chọn mua (call) lên đến 950 triệu USD so với quyền chọn bán (put) chỉ có 810 triệu USD. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng dưới 23,000 đô la, hầu hết các cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Ví dụ, nếu giá Bitcoin vẫn dưới 23,000 USD vào ngày 29/7, những người đầu cơ giá lên sẽ chỉ có 145 triệu USD cho các tùy chọn mua này. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền mua Bitcoin ở mức 23,000 USD sẽ không được sử dụng nếu nó giao dịch dưới mức đó vào ngày 29/7 lúc 8 giờ sáng UTC.
Phe gấu có thể kéo giá BTC xuống dưới 20,000 USD
Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 29/7 cho các quyền chọn mua và bán khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân đối có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận giả định:
- Giá từ 19,000 USD – 20,000 USD: 400 lệnh mua so với 19,300 bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 360 triệu USD.
- Giá từ 20,000 USD – 22,000 USD: 3,900 lệnh mua so với 11,800 lệnh bán. Phe gấu có thể có lợi nhuận 230 triệu USD.
- Giá từ 22,000 USD – 24,000 USD: 10,300 lệnh mua so với 8,600 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
- Giá từ 24,000 USD – 25,000 USD: 14,400 lệnh mua so với 7,100 lệnh bán. Phe bò có thể có lợi nhuận 175 triệu USD.
Phe gấu Bitcoin cần phải gây áp lực giảm giá xuống dưới 20,000 USD vào ngày 29/7 để đảm bảo lợi nhuận 360 triệu USD. Mặt khác, phe bò có thể tránh thua lỗ bằng cách đẩy BTC lên trên 22,000 USD. Tại thời điểm Fiahub thực hiện bài viết này, giá BTC hiện được giao dịch ở mức 23,829 USD.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
